Articol publicat pe site-ul BURSA On Line, ediția din 11.09.2018
BCE: Sectorul bancar european "din umbră", în declin neașteptat anul trecut
     Sectorul bancar european "din umbră" a înregistrat un declin neașteptat anul trecut, după un deceniu de creștere rapid, în timp ce creditorii tradiționali și-au majorat cota de piață, arată un studiu publicat luni de Comitetul european pentru riscuri sistemice (ESRB), transmite Reuters, conform Agerpres.

     Activele deținute de așa numite bănci din umbră europene - firme financiare care nu fac parte din categoria băncilor, companiilor de asigurări, fondurilor de pensii și caselor de clearing reglementate - au scăzut anul trecut cu 0,1%, la 42.300 de miliarde de euro, în timp ce activele sistemului financiar în ansamblu au crescut cu 0,9%, a informat ESRB.

     Instituția a precizat că printre vulnerabilitățile cu care se confruntă sistemul financiar paralel se află riscul legat de lichiditate, cel de contagiune către diverse alte sectoare, inclusiv către băncile din umbră, și nivelul ridicat de îndatorare, prin utilizarea derivatelor pentru finanțarea tranzacțiilor.

     În ultimii ani, băncile din umbră au înregistrat o creștere rapidă, ceea ce a spoit temerile privind stabilitatea financiară din sectorul bancar.

     Totuși, alte segmente din sectorul bancar din umbră s-au extins, datorită activității sporite a diverselor fonduri de investiții, care dețineau la sfârșitul anului trecut active de 13.500 miliarde de euro, față de 12.200 miliarde de euro în 2016.

     Activele totale ale vehiculelor financiare din zona euro au rămas stabile în 2017, la 1.900 miliarde de euro, a precizat Comitetul european pentru riscuri sistemice.

     Reglementările introduse după criza financiară din 2008 destinate să asigure stabilitatea sectorului bancar trebuie extinse și la fondurile care oferă credite, așa-numitele bănci din umbră, și firme de tip fintech, a avertizat recent Banca Reglementelor Internaționale (BRI).

     Introducerea politicilor "macroprudențiale" care obligă băncile să pună deoparte rezerve de fonduri contraciclice, în cazul în care piața creditului trece prin situații dificile, este o inovație majoră după criza financiară.

     În raportul său anual, BRI estimează că instrumentele macroprudențiale actuale ar putea să nu fie suficient de eficiente pentru a face față riscurilor venite din partea altor actori ai sistemului financiar, precum firmele care se ocupă cu gestionare de fonduri. Aceste fonduri sunt cunoscute sub denumirea de bănci din umbră pentru că practică și oferirea de credite, o activitate care prosperă după criza financiară în condițiile în care băncile, reglementare mai sever, și-au redus creditarea pentru a face față presiunile asupra capitalului lor.

     Anumite organisme naționale de reglementare au început deja să ia măsuri în acest sens. De exemplu, organismul care reglementează piața bursieră americană, U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), cere anumitor fonduri mutuale să aibă suficientă lichiditate pentru a face față unei cereri bruște a solicitărilor de rambursare.

     Cu toate acestea, BRI susține că este nevoie de o cooperare mai strânsă între regulatori și băncile centrale pentru a face față riscurilor venite din partea sis­temului financiar în sens larg. "Creșterea importanței gestionarilor de fonduri și altor investitori instituționali atât în intermedierea financiară internă cât și în cea transfrontalieră impune autorităților să monitorizeze potențialele riscuri sistemice ale acestor activități, atât la nivel național cât și global, și să analizeze cum pot folosi abordările macroprudențiale pentru a face față acestor riscuri", a apreciat BRI.

     Fondată în anul 1930, Banca Reglementelor Internaționale este considerată "banca centrală a băncilor centrale". În prezent, BRI numără 60 de membri, bănci centrale (inclusiv BCE) și autorități monetare din toate zonele geografice. BRI este contraparte pentru tranzacțiile financiare derulate de băncile centrale. În plus, BRI servește și ca forum pentru facilitarea schimburilor de opinii între instituțiile de emisiune monetară și drept centru de cercetare economică și monetară. De asemenea, BRI acționează, printre altele, și ca agent sau mandatar pentru operațiunile financiare internaționale. 
.
 

 

.