Conferința BURSA - Dezvoltarea Romaniei 2018
RAINER SEELE, OMV:
BURSA 14.03.2018

Adina Ardeleanu
 
mărește imaginea
Boardul OMV a prezentat strategia companiei până în 2025.
     * OMV are un buget de 10 miliarde de euro pentru preluări, până în 2025, și țintește piețele din Orientul Mijlociu și Asia Pacific
     * Manfred Leitner: "Nu se știe cum va fi implementată conducta BRUA, dar nu cred că toate volumele de gaze din Marea Neagră care vor fi exportate vor merge doar către Vest"
       OMV vrea să își reducă dependența de piața europeană, în perioada 2020-2025, și se va orienta către achiziții în Orientul Mijlociu și Asia Pacific, potrivit directorului executiv al companiei, Rainer Seele.
     Grupul austriac are un buget de 10 miliarde de euro pentru preluări, până în 2025.
     Conform strategiei pentru 2018-2025, compania vrea să investească, anual, între 2 și 2,5 miliarde de euro în explorare, rafinare, procesare și purificarea țițeiului brut și a gazelor naturale.
     "Investițiile vor merge jumătate în segmentul upstream și jumătate în downstream", a spus Rainer Seele, adăugând: "Nu voi spune în ce țări, este secret, trebuie să vă surprind și pe viitor".
     Întrebat dacă vizează și active în Rusia, CEO-ul OMV a răspuns: "Am învățat, de-a lungul călătoriilor mele în Rusia, că trebuie să dansezi la o singură nuntă. De aceea, suntem dedicați colaborării cu Gazprom și nu ne uităm la alții. Acesta este partenerul nostru și vom sărbători aniversarea de 50 de ani de parteneriat cu Gazprom. Nu ne vom pune în pericol parteneriatul cu Gazprom. Acesta este mesajul nostru clar".
     Domnia sa a adăugat: "Am spus că prioritatea capitolului următor al strategiei noastre nu este Rusia. Pe asta ne-am concentrat, în ultimii doi ani. Viitorul proiect vizează Orientul Mijlociu, iar, după acesta, ținta este regiunea Asia-Pacific. Referitor la Rusia, vrem să finalizăm tranzacția de schimb de active până la finalul anului și apoi să ne concentrăm pe Orientul Mijlociu".
     OMV a anunțat, în 2016, semnarea unui acord de bază cu grupul rus "Gazprom" cu privire la schimbul unor active. Potrivit termenilor acordului, "Gazprom" va primi o participație de 38,5% din acțiunile companiei OMV (NORGE) AS, o companie concentrată pe explorarea și producția de petrol în Norvegia. În schimb, OMV va primi o participație de 24,98% la un proiect destinat dezvoltării blocurilor 4 și 5 ale formațiunii Achimov, parte a zăcământului de petrol, gaz și condensat Uregoy din Siberia.
     Potrivit lui Seele, OMV vrea să mute capacitățile de producție mai aproape de piețele atractive.
     * OMV se așteaptă la o producție de gaze semnificativă și pe termen lung din perimetrul Neptun din Marea Neagră
     Compania petrolieră OMV vorbește, în strategia sa până în 2025, de o producție de gaze semnificativă și pe termen lung din perimetrul Neptun din Marea Neagră, deși decizia finală de a investi în acest perimetru va fi luată abia în a doua parte a acestui an.
     OMV este acționarul majoritar al OMV Petrom, companie care explorează blocul de mare adâncime Neptun din Marea Neagră, alături de americanii de la ExxonMobil.
     "Producția ar urma să crească la 600.000 de barili pe zi până în 2025 (față de 348.000 barili pe zi în 2017 - n.r.). Această creștere va fi asigurată de achiziții în regiuni bogate în rezerve, unde costul de producție mediu nu depășește 8 dolari (pe baril - n.r.). O contribuție semnificativă, pe termen lung, este așteptată să vină din câmpurile Yuzhno Russkoye, Achimov IV și V din Rusia, precum și din blocul de gaze offshore Neptun din România", se arată într-un comunicat al OMV.
     Întrebat cum va ajunge gazul din Marea Neagră pe piețele europene, având în vedere că gazoductul BRUA nu este menționat în strategia companiei, Manfred Leitner, downstream executive board member în cadrul grupului OMV, a declarat că nu poate spune oficial că Austria nu va face parte din acest proiect, dar a menționat că, momentan, acesta s-a oprit în Ungaria.
     Domnia sa a continuat: "Desigur, nu ne amuză acest lucru. Ne-ar fi plăcut să ajungă la Baumgarten (n.r. în Austria), prin Ungaria.
     În prezent, se pare că sunt unele idei să aducem gazul direct la Baumgarten, dar prin Slovacia. Din punct de vedere al consumatorilor austrieci, această variantă este mult mai scumpă. Un astfel de traseu nu este conexiunea ideală".
     Acesta a mai adăugat că nu se știe cum va fi implementată conducta BRUA: "Vor fi investiții pe teritoriul României care să aducă gazul românesc la granița cu Ungaria. Există infrastructură. Vom lua unele volume. Dar nu cred că toate volumele care vor fi exportate vor merge doar către Vest. Sunt și alte opțiuni".
     Proiectul conductei de gaze BRUA, care ar urma să lege Bulgaria, România, Ungaria și Austria, nu se va realiza în forma actuală, ci va apărea un alt proiect, BRUSA, care va include și Slovacia, a declarat, recent, Răzvan Nicolescu, senior-expert în cadrul Deloitte și fost ministru al Energiei.
     Răzvan Nicolescu a mai spus că, pentru România, cel mai bine ar fi ca volumele de gaze care vor fi extrase din Marea Neagră să rămână în țară, unde să fie procesate cu valoare adăugată mare.
     Într-o conferință de presă din 21 februarie, Mariana Gheorghe, directorul general al OMV Petrom, declara că există discuții privind vânzarea în țările vecine a gazelor care vor fi extrase din Marea Neagră, însă compania a pierdut licitația pentru rezervarea de capacitate pe conducta spre Ungaria.
     Pe lângă cererea de gaze din țările din vecinătatea României, importantă este și capacitatea de transport către aceste zone, a adăugat ea.
     "În această perioadă noi purtăm discuții și analizăm scenarii de vânzare pe astfel de piețe din vecinătate, dar ele trebuie să fie calibrate cu disponibilitatea de interconectivități între România și piețele potențiale. Nu avem niciun contract încheiat la această oră", a susținut oficialul OMV Petrom.
     Ea a arătat că fiecare dintre cele două companii din consorțiu, respectiv OMV Petrom și ExxonMobil, poartă discuții separate pentru vânzarea gazelor, ele fiind concurente pe această piață.
     Totodată, Gheorghe a confirmat faptul că OMV Petrom a pierdut licitația prin care ar fi dorit să rezerve capacitate de export pe conducta Arad-Szeged.
     "A fost o licitație pentru dreptul de a transporta pe relația Arad-Szeged, la care au fost mai multe firme participante. Capacitatea totală a fost de 4 miliarde de metri cubi pe relația de export. Am participat și noi, dar nu am câștigat. Nu este public cine a câștigat, am citit și noi știrile că sunt trei firme din Ungaria", a mai spus directorul general al companiei.
     La rândul său, Lăcrămioara Diaconu, șefa diviziei responsabile de activitatea de gaze din cadrul companiei, a subliniat faptul că OMV Petrom analizează și alte rute de transport, precum cele spre nordul și sudul României, adică spre Ucraina, Republica Moldova, Bulgaria și Turcia.
     Pe data de 5 februarie, agenția ungară de presă MTI a transmis faptul că mai multe companii din Ungaria au rezervat întreaga capacitate de 4,4 miliarde de metri cubi pe an a conductei de gaze care leagă România și Ungaria, citându-l pe ministrul maghiar de externe, Peter Szijjarto.
     Potrivit acestuia, începând din anul 2022, mari cantități de gaze naturale extrase din Marea Neagră vor putea fi livrate Ungariei.
     Proiectul BRUA este un nou proiect de coridor european de transport al gazelor, care ar urma să aibă o lungime totală de 1.318 kilometri și să ofere o interconectare mai bună între țările aflate de-a lungul rutei sale, să sprijine piața energiei permițând noi legături cu proiecte majore de infrastructură, cum ar fi gazoductul Trans-Adriatic Pipeline (TAP) și gazoductul Trans-Anatolian Natural Gas Pipeline (TANAP), alte hub-uri de gaze din Europa Centrală și viitoarele instalații de producție offshore în Marea Neagră.
     De asemenea, proiectul este gândit să asigure o integrare mai aprofundată a piețelor europene de gaze și va spori securitatea furnizării.
     Transgaz a primit finanțări pentru acest proiect de la Uniunea Europeană, care a acordat un grant de 179 de milioane de euro, precum și împrumuturi de la Banca Europeană de Investiții (50 de milioane de euro) și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (60 de milioane de euro).
     * Investiții de un miliard de euro, în următorii șapte ani, în rafinăriile Schwechat, Burghausen și Petrobrazi
     Oficialii OMV au mai arătat că vor să investească în următorii șapte ani un miliard de euro în cele trei rafinării ale grupului - Schwechat, Burghausen și Petrobrazi, în perspectiva intenției de a dubla capacitatea de rafinare pe termen lung.
     Compania austriacă anticipează o creștere a cererii pentru gazele naturale, odată cu depărtarea de cărbune a pieței europene.
     Astfel că vânzările de gaze ale companiei ar putea crește la peste 20 de miliarde de metri cubi până în 2025, iar OMV speră să acopere 10% din piața din Germania.
     "Alte planuri includ livrarea în rețeaua europeană de transport a unor cantități suplimentare de gaze din Norvegia și România. Construcția conductei Nord Stream 2 are o importanță strategică crucială pentru OMV, întrucât va securiza alimentarea cu un volum consistent de gaze, pe termen lung, către Europa, în asociere cu Central European Gas Hub de la Baumgarten și de rețeaua de conducte ale Gas Connect Austra (transportatorul național - n.r.)", se mai arată în documentul companiei.
     Strategia companiei mai vizează o majorare a profitului operațional de bază al OMV cu 70% în următorii opt ani, în baza preluărilor internaționale, a extinderii activităților sale de rafinare și a reducerilor viitoare de costuri.
     OMV a informat că intenționează să obțină un câștig înainte de dobânzi și taxe (care exclude elementele speciale) de peste 5 miliarde de euro până în 2025. 

     * Rainer Seele, OMV: "Mai avem puțin și plătim redevențe în funcție de prețul de pe Lună"
     Principiul stabilirii prețului de referință pentru redevențele la gaze naturale în funcție de cotațiile din Austria este o prostie, a spus, ieri, Rainer Seele, CEO OMV. Domnia sa a adăugat, fără să ofere cifre legate de costurile suplimentare pentru companie, în urma noii formule stabilite de ANRM: "Nu știu de ce reglementatorul român a ales prețul de la Viena. De ce nu pe cel din Asia, că oricum e mai mare? Nu știu de ce este legat prețul (n.r. de referință) de un indicator din afara țării. Mai avem puțin și plătim la prețul de pe Lună".
     În opinia sa, ar fi normal ca producătorii să plătească redevența la prețul pe care îl obțin pentru gazul pe care îl extrag.
     Pe 7 februarie, Agenția Națională pentru Resurse Minerale (ANRM) a dat un ordin, potrivit căruia prețul de referință pentru gazele naturale extrase în România, în vederea stabilirii redevențelor, se va calcula în funcție de prețurile de tranzacționare de pe hubul de la CEGH Viena.

 
 

 
Opinia cititorului   [ scrieți-vă opinia. ] 
Trimite părerea ta.
Nume (maxim 50 caractere)
E-mail (optional)
Titlu (maxim 50 caractere)
Mesaj
 
REGULAMENTUL MESAJELOR
Acord
Prin trimiterea opiniei ne confirmați că ați citit regulamentul de mai sus și că vă asumați prevederile sale !

1.  Lacramioara Diaconu Pintea :-)
    (mesaj trimis de The Brute în data de 14.03.2018, ora 03:48)  
 este fiinta diafana care in 2010 a retras comunicatul prin care Petrom si Oltchim dadeau publicitatii infiintarea unui joint venture pentru initierea unui project petrochemical, lucru dezaprobat in mai putin de 24 de ore, nefacand astfel concurenta propriei firme Borealis. Alaturi de domnul Razvan Nicolescu , simpatica colega a reusit ca pana in anul 2009 inclusiv Petrom sa aiba in raportul anual un CoD ISIN al unei companii din Singapore si date financiare care nu au fost prezentate in sistemul IFRS pentru a nu se descoperisenzationalul capital social in valoarea de 18 Miliarde RON, rectificat la 5 Miliarde in AGEA din 2013 , ca urmare a introducerii in 2012 in indicele ETF Blackrock. Si dumneavoastra, domnule Seele, ne vorbiti de preturile de pe Luna;-). Cum ar spune in dulap mioritic: s-a intalnit prostu cu hotzu. Apropos prostu, cum e cu transformarea SCF in BOE? De ce oare din 2017 a devenit unitara? De la 5400 la 6000 e ceva? Si cum a devenit regiunea Petrom in regiunea Romania? Intrebati-o pe Doamna Moll cat de important e sa nu faci gargara pana nu esti in stare sa prezinti in raport financiar conform GoB:-)Liebe Grüße , TB


 
  1.1.   Erata la Singapore  (răspuns la opinia nr. 1 )
    (mesaj trimis de The Brute , in data de 14.03.2018, ora 04:04)
 
 ma scuzati e vorba de Senegal.Parca as fi Reuters de le incurc ca in 2011 la SPO cand s-a buimacit investoru de top, el citind in prospect in ISiN intr-adevar mioritic, absolut diferit insa de cel real, schimbat exact in perioada subscrierii din iulie 2011. Cum ar zice domnul Comandantul, e ditamai petrolieru si nu mergeti cu liftu ca e in revizie-)


 
Aceeasi sectiune (Companii Afaceri)
Ediții precedente
Newsletter Facebook Twitter YouTube LinkedIn RSS
Jurnal Bursier
25.09.2018
BVB
     * Șapte din cei nouă indici, în scădere
     Lichiditatea înregistrată în prima ședință de tranzacționare a săptămâ­nii la Bursa de Valori București (BVB) a fost de 37,39 milioane de lei, 60% din...  click să citești tot articolul
24.09.2018
     * BET-BK, singurul indice în scădere
     Opt dintre cei nouă indici ai Bursei de Valori București (BVB) au încheiat ultima zi de tranzacționare a săptămânii în creștere, singurul coș de acțiuni care a...  click să citești tot articolul
24.09.2018
     Piețele din Europa au încheiat săptămâna trecută în ton optimist, investitorii fiind atenți la datele pozitive privind economia SUA (producția industrială și activitatea din sectorul privat)....  click să citești tot articolul
21.09.2018
BVB
     * Rulaj de 47 milioane de lei, peste media anului
     
     Piața principală a Bursei de Valori București (BVB) a încheiat ședința de tranzacționare de joi preponderent în teritoriul pozitiv, opt dintre...  click să citești tot articolul
20.09.2018
BVB
     * Scădere de 0,53% pentru BET-NG
     
     Volumul de tranzacționare înregistrat în ședința de la mijlocul săptămânii a Bursei de Valori București (BVB) a fost de 33,45 milioane de lei, dintre care...  click să citești tot articolul
20.09.2018
BURSELE DIN LUME
     Bursele din Europa au urcat ieri, pe fondul câștigurilor din sectorul materiilor prime.  click să citești tot articolul
Cotații Internaționale

Curs Valutar

Curs valabil din data de 24 septembrie 2018
1 Dolar australian...
1 Leva bulgărească...
1 Dolar canadian....
1 Franc elvețian...
1 Coroană cehă...
1 Coroană daneză...
1 Liră egipteană...
1 Euro...
1 Liră sterlină...
100 Forinți maghiari...
100 Yeni japonezi...
1 Leu moldovenesc...
1 Coroană norvegiană...
1 Zlot polonez...
1 Rublă rusească...
1 Coroană suedeză...
1 Liră turcească...
1 Dolar S.U.A...
1 Rand sud-african...
1 Real brazilian...
1 Renminbi chinezesc...
1 Rupie indiană...
100 Woni sud-coreeni...
1 Peso mexican...
1 Dolar neo-zeelandez...
1 Dinar sârbesc...
1 Hryvna ucraineană...
1 Dirham emirate arabe...
1 Kuna croată...
1 Bahtul thailandez...
1 Gram aur...
1 DST...
AUD
BGN
CAD
CHF
CZK
DKK
EGP
EUR
GBP
HUF
JPY
MDL
NOK
PLN
RUB
SEK
TRY
USD
ZAR
BRL
CNY
INR
KRW
MXN
NZD
RSD
UAH
AED
HRK
THB
XAU
XDR
2.8774
2.3815
3.0579
4.1276
0.1817
0.6244
0.2210
4.6578
5.1941
1.4395
3.5127
0.2353
0.4872
1.0821
0.0600
0.4516
0.6364
3.9575
0.2774
0.9771
0.5771
0.0545
0.3541
0.2100
2.6380
0.0394
0.1409
1.0774
0.6272
0.1220
152.4712
5.5582
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
click aici pentru cursurile pieței valutare - istoric
English Section
14.09.2018
MREPORT BY TRANSPARENCY INTERNATIONAL
     Globalization has also brought with it an unpleasant effect: cross-border corruption. According to the intermediate report Exporting Corruption for the year 2018, a document drawn up by the organization Transparency International, there is a practice among powerful foreign companies of bribing the public servants of another country when they want to enter the local market.  click here to read the entire article
07.09.2018
DEPUTY VIRGIL POPESCU, VICEPRESIDENT OF THE COMMISSION FOR INDUSTRIES AND SERVICES
     The offshore law will once again reach the Commission, in one or two weeks, according to Mr. Virgil Popescu, the vice-president of the Commission for Industries and Services, the Chamber of Deputies.  click here to read the entire article
05.09.2018
MRS. FIREA'S VERBAL BOMBS
     * "There have been attempts for the prefect to be made a scapegoat"
     * "The support from the government wasn't much to talk about, so if it were withdrawn, there wouldn't be much of a difference"
     Bucharest's General Mayor was heard on Tuesday as a witness by the prosecutors of the General Prosecutor's Office in the case concerning the events which happened on August 10th in Victoriei Square. Before going into the Prosecutors' Department building, Gabriela Firea said she stood by her statements made immediately after the meeting of the National Executive Committee of the PSD and said: "I always speak based on facts, not just in this particular case, but in other areas as well, including politics. I will be answering to the questions of the prosecutor who contacted me and told me I was supposed to be heard in the case which is now being investigated concerning the intervention of the gendarmes on August 10th".  click here to read the entire article
31.08.2018
     The particularly hot weather and the conditions of extreme draught in Europe have brought to light terrible warnings from the past.
     Associated Press recently wrote that in the riverbed of the Elba in the Czech Republic have resurfaced the giant stones known as "the hunger stones", which have indicated over time, the coming of hard times.
     "When you see me, weep", is written on one of these stones, which seems to be considered the best hydrological benchmark in Europe. The inscription is in German and dates back to 1616.
     A detailed analysis of the stone inscriptions was published by the Czech researchers in the "Climate of the Past" magazine in 2013 (author's note: "Droughts in the Czech Lands, 1090-2012 AD", April 2013).  click here to read the entire article
29.08.2018
     * Claudiu Cazacu, XTB România: "United States companies have posted results that even exceeded the analysts' expectations, which were already for 2-figure profit increases"
     * Liviu Moldovan, financial analyst: "Currently, investors have a «blind» faith in the stock markets, in general, and in that of the US, in particular"
     For the first time in the history of the American markets, Nasdaq has surpassed the psychological level of 8,000 points.
     In the August 27 session, the Standard & Poor's 500 (S&P 500) index also reached an all time high, ending the trading session at almost 2,897 points.  click here to read the entire article
27.08.2018
     The capital market was marked, last week, by a number of controversial statements tied to the listing of Digi Communications, starting from the statements made recently by Darius Vâlcov, state advisor on the team of the prime-minister, who wrote on his Facebook page that he has asked the Financial Oversight Authority (ASF) if it was true that the book value of the Digi shares was 1 leu and 8 bani, and pointed out that at the time of the IPO, the shares of Digi were listed at 40 lei and are currently priced at 28 lei (30% down) and keep going down.  click here to read the entire article
23.08.2018
     Angela Merkel inaugurated the highway in December 2005, less than a month after she became chancellor of Germany.
     The highway was built on the territory of the former East Germany, connects Lubeck and the Polish border, after the junction with A11, and goes through the electoral precinct of chancellor Merkel.  click here to read the entire article
20.08.2018
THE NATIONAL MINERAL RESOURCES AGENCY, IN A NOTIFICATION TO THE PRIME-MINISTER:
     The Romanian government has lost over 8 billion lei, between 2006-2018, following the failure to update the royalties paid by the oil and gas companies, says Gigi Dragomir, the president of the National Mineral Resources Agency (ANRM), in a report sent to the prime-minister.  click here to read the entire article
15.08.2018
      * (Interview with Radu Grațian Ghețea, President - CEO of CEC Bank)
     In banking there are many risks and that is why banks need to be flexible and have as diverse an exposure as possible, which take the market circumstances at the time into account, says Radu Grațian Ghețea, President and CEO of CEC Bank. He told us, in an interview: "We have to adapt to what is happening in the market and we need to do things in such a way that the economic activity and that of the bank both function properly. If we're going with the idea that we want to eliminate every risk, then we'll just stop doing anything. For instance, we have been and we are a bank which heavily funds agriculture, which also means animal husbandry. A few years ago, our exposure to the aviculture sector was rather significant, and when the avian flu came we had to cover some non-performing loans on that segment. Now that the avian flu is done, we are facing the swine flu. What should we do, stop lending?"
     Reporter: Lately, there have been opinions from some experts who are saying that there is a wave of non-performing loans of the ones taken out by the First Home Program. What is your comment on these statements?  click here to read the entire article
08.08.2018
     * (Interview with Laszlo Diosi, OTP Bank CEO)
     Reporter: How would you describe the banking market, at the present time?
     Laszlo Diosi: Even though there are plenty of challenges, there are also many opportunities for the Romanian banking system. The lessons of the financial-economic crisis have resulted in a better regulated framework, stable, transparent and predictable. The guiding line of the policies developed by the authorities that are qualified, but in particular by those with a regulatory and oversight role has been characterized by a balance between profitability and systemic safety.
     But there is no shortage of challenges. We are talking here about challenges which concern the digitalization of the banking system and the national and international legislation. The entire system needs to align with complex and sometimes confused regulations.
     Recorded by Emilia Olescu  click here to read the entire article
31.07.2018
     * (Interview with Dan Paul, the president of the Association of Brokers)
     The management of the Bucharest Stock Exchange (BVB) needs to find out from brokers whether Romania truly needs a derivatives market, says Dan Paul, the president of the Association of Brokers, who was kind enough to grant BURSA an interview.  click here to read the entire article
27.07.2018
THE DĂNCILĂ GOVERNMENT AFTER SIX MONTHS
     Now we know why prime-minister Dăncilă was in a hurry to announce the activity report for the first six months at the helm of the Romanian government: the nice tale of the hike of pensions and salaries wasn't supposed to be overshadowed by the evolution of budget expenses, whose increase has led the deficit of the consolidated general budget to 1.61% of the GDP, from 0.88% after the first five months of the year.  click here to read the entire article
23.07.2018
BECAUSE AN AGREEMENT ON THE PRICE COULDN'T BE REACHED,
     The public offer started by Vimetco and Conef for a stake of at most 53.77% of the shares of Alro Slatina (Alro) has been unsuccessful, as the issuer announced that due to the unfavorable market conditions, the shareholders, company and underwriters couldn't agree on a price for the volume of 383.79 million shares put up for sale.  click here to read the entire article
23.07.2018
ECONOMIC ANALYST AURELIAN DOCHIA PREDICTS:
     * According to Eurostat, Romania has the biggest governmental deficit in the EU
     The hike of some taxes, in the near future, is unavoidable, according to economic analyst Aurelian Dochia.
     His statement comes as, in the first quarter, the government's deficit has seen an increase over the last quarter of 2017, according to data by the European Statistics Office (Eurostat).  click here to read the entire article
13.07.2018
Russia World Cup
     The final tournament of the World Football Cup will end with a gala representation, the duel between Croatia and France. France, the with the most expensive players in the tournament, has met the expectations, Croatia is the biggest surprise the of the competition.  click here to read the entire article
.