CNBC: Piaţa petrolului, de 3.000 de miliarde de dolari, se deschide micilor investitori

Tranzacţionarea petrolului, rezervată mult timp marilor companii de mărfuri, investitorilor instituţionali şi traderilor profesionişti capabili să opereze cu mii de barili, devine tot mai accesibilă investitorilor individuali, iar CME Group pregăteşte un contract futures pentru doar 10 barili de petrol WTI, potrivit CNBC.

La preţurile actuale, un astfel de contract ar avea o valoare de aproximativ 860 de dolari, mult sub nivelurile necesare pentru contractele futures tradiţionale. Lansarea fusese programată pentru duminică, dar produsul aşteaptă încă aprobarea autorităţilor de reglementare americane, potrivit CNBC.

Prin comparaţie, contractul Micro WTI al CME reprezintă 100 de barili, iar contractul standard, 1.000 de barili, relatează CNBC.

Noua ofertă reprezintă o nouă etapă în ceea ce participanţii la piaţă descriu drept „democratizarea” tranzacţionării petrolului, după dezvoltarea platformelor online de brokeraj, a fondurilor tranzacţionate la bursă şi a contractelor futures de dimensiuni mai mici, informează CNBC.

”Tranzacţionarea petrolului era un joc pentru bogaţi”, a declarat Zavier Wong, analist de piaţă la eToro Singapore, potrivit CNBC.

Accesul investitorilor de retail nu era imposibil, dar dimensiunea contractelor constituia o barieră importantă. Brokerii online, contractele pentru diferenţă şi ETF-urile au schimbat însă piaţa, a explicat Wong, relatează CNBC.

Investitorii de retail intră masiv pe piaţa petrolului

Interesul acestora a crescut deja puternic, în special în perioadele de turbulenţe, potrivit CNBC.

Numărul tranzacţiilor cu petrol realizate prin eToro în cele trei luni de după declanşarea războiului cu Iranul, la 28 februarie, a fost de aproape 16 ori mai mare decât în aceeaşi perioadă a anului precedent, potrivit lui Wong, informează CNBC.

CME a raportat o evoluţie similară. Contractele sale futures Micro WTI, pentru 100 de barili, au înregistrat în luna mai o medie de 272.000 de contracte tranzacţionate zilnic, cu 317% mai mult faţă de anul precedent, relatează CNBC.

Carley Garner, strateg pe pieţele de mărfuri la DeCarley Trading, consideră că noul contract pentru 10 barili ar putea atrage traderi care până acum au evitat contractele futures din cauza riscurilor asociate poziţiilor mai mari, potrivit CNBC.

Accesul crescut poate avea însă şi efecte negative, informează CNBC.

”Speculatorii pot influenţa temporar preţurile printr-o volatilitate emoţională care are foarte puţin de-a face cu realitatea fundamentală”, a avertizat Garner, potrivit CNBC.

În acelaşi timp, participarea investitorilor de retail creşte lichiditatea pieţei, facilitând operaţiunile de hedging ale producătorilor şi consumatorilor, relatează CNBC.

Pot micii investitori să influenţeze preţul petrolului?

Garner a indicat criza din aprilie 2020 drept exemplu al modului în care fluxurile de bani din partea investitorilor pot amplifica dezechilibrele de pe piaţă. Atunci, prăbuşirea cererii provocată de restricţiile pandemiei şi lipsa spaţiilor de stocare au determinat turbulenţe extreme pe piaţa futures, în timp ce investitorii de retail cumpărau fonduri petroliere mizând pe revenirea preţurilor, potrivit CNBC.

Alţi specialişti consideră însă că investitorii individuali nu vor putea influenţa petrolul în aceeaşi măsură în care au influenţat uneori anumite acţiuni, informează CNBC.

Piaţa rămâne dominată de producători de stat, marile companii energetice, traderii de mărfuri şi consumatorii industriali, ale căror volume sunt mult mai mari decât cele ale investitorilor individuali, relatează CNBC.

Ole Hansen, şeful strategiei pentru mărfuri la Saxo Bank, a subliniat că preţurile materiilor prime nu se pot îndepărta prea mult timp de fundamentele pieţei, potrivit CNBC.

Astfel, investitorii de retail vor avea o modalitate mai ieftină şi mai precisă de a specula evoluţia petrolului, însă producţia, consumul, stocurile şi geopolitica vor rămâne principalii factori care stabilesc preţurile, informează CNBC.

”Acum suntem cu toţii traderi de petrol, cel puţin într-o anumită măsură, indiferent dacă ne dăm seama sau dacă vrem”, a declarat Steve Sosnick, strateg-şef la Interactive Brokers, potrivit CNBC.