Conferința Fondurile Europene "Absorbția finanțărilor europene - șansă de modernizare pentru România" - Ediția a VIII-a
CONFUZIE INDUSĂ DELIBERAT
BURSA 08.09.2014

GABRIELA MĂRĂCINEANU
 
mărește imaginea
     *  ASF: "Este o problemă dacă oamenilor li se promite obținerea unei < dobânzi > și nu li se explică faptul că nu e vorba de o dobândă fixă"
     *  Alin Iacob: "Promovarea investițiilor în fonduri de către funcționarii bancari este legală, însă nu și morală"
       "Citiți cu atenție prospectul" este un îndemn valabil nu doar pentru medicamente, ci și pentru produsele financiare. O practică semnalată de unii cititori, dar și de analistul Valentin Cismaru, este promovarea de către bănci a investițiilor în fonduri, printr-un discurs dezechilibrat, care pune accent pe "randamentul superior" și pe similitudinea cu depozitele bancare, în detrimentul riscurilor și al faptului că investițiile nu sunt garantate.
     Printr-o astfel de situație a trecut și unul dintre cititorii noștri, care a sesizat redacției faptul că, mergând să facă un depozit la o bancă, funcționarul de la ghișeu i-a propus să cumpere unități de fond, pentru că "oferă o dobândă mult mai mare decât depozitele", banii vor fi administrați de societatea de investiții a respectivei bănci și vor fi plasați, în cea mai mare parte, tot în depozite.
     Ceea ce a "uitat" să menționeze funcționarul este faptul că investiția în unități de fond nu este garantată, precum depozitul bancar, lăsând să se înțeleagă că aceste unități de fond se supun aceluiași regim juridic ca și depozitele bancare.
     Vânzarea de unități de fond prin bănci nu este ilegală, însă este supusă unor reglementări stricte și stufoase. În practică, tehnicile de vânzări folosite pot să distragă atenția clienților de la toate aceste reguli.
     Importanța riscurilor poate fi diminuată într-atât încât clientul rămâne cu ideea că și-a depus banii la bancă.
     În mediul online, transmiterea unei oferte nesolicitate este ilegală. Însă ce se întâmplă când te duci la bancă să faci un depozit și ți se propune să investești într-un fond?
     Autoritatea de Supraveghere Financiară, care supraveghează piața de capital, se ascunde în spatele teancului de reguli și își imaginează că dacă funcționarul îi șoptește clientul că are niște riscuri, în timp ce îi "strigă" avantajele, totul este în regulă.
     Valentin Cismaru nota, la sfârșitul lunii iulie: "Există o practică în rândul băncilor noastre de a vinde fonduri de investiții către deponenți sub pretextul că le oferă instrumente cu randamente mai mari decât depozitele, care dețin tot depozite bancare și încă < ceva >".
     Domnia sa mai spunea: "Foarte mulți investitori (mai puțin informați) în fonduri deschise de investiții administrate de către societățile de administrare deținute de către banci au credința că au plasat banii în < depozite bancare care dețin obligațiuni > sau că dețin < depozite bancare >, printr-un alt tip de contract, care le oferă dobânzi mai mari".
     Autoritatea de Supraveghere Financiară ne-a transmis care sunt regulile cărora se supune promovarea fondurilor de investiții prin intermediul instituțiilor de credit: "Materialele publicitare trebuie să fie clar identificabile, ca atare, corecte, clare și să nu inducă în eroare investitorii. De asemenea, niciun material publicitar conținând o invitație la cumpărarea de titluri de participare ale unui Organism de Plasament Colectiv în Valori Mobiliare nu trebuie să conțină mesaje care contrazic sau diminuează semnificația informațiilor cuprinse în prospect și a informațiilor-cheie destinate investitorilor".
     De asemenea, ASF mai precizează: "Atât timp cât promovarea se realizează cu respectarea prevederilor legale indicate anterior, iar propunerea survine ulterior explicării caracteristicilor depozitului, nu vedem o problemă în situația prezentată".
     Potrivit Autorității, "este o problemă însă dacă oamenilor li se promite obținerea unei < dobânzi > (câștig/randament) și nu li se explică faptul că nu e vorba de o dobândă fixă sau variabilă și valoarea de răscumpărare poate să fie mai mică decât cea de subscriere, aspecte care sunt tipărite de fapt pe coperta prospectului de emisiune (conform art. 105 alin. (3) din Regulamentul nr. 9/2014)".
     Prospectul de emisiune de unități de fond previne investitorii potențiali, printr-o formulă standard, tipărită pe coperta prospectului, asupra faptului că investițiile în fonduri deschise de investiții nu sunt depozite bancare, iar băncile, în calitatea lor de acționar al unei Societăți de Administrare a Investițiilor, nu oferă nicio garanție investitorului cu privire la recuperarea sumelor investite. Prospectul mai informează că fondurile comportă nu numai avantajele ce le sunt specifice, dar și riscul nerealizării obiectivelor, inclusiv al unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investiție fiind, de regulă, proporționale cu riscul.
     ASF nu ne-a răspuns, încă, cine are obligația să verifice dacă toate prevederile legale și regulile referitoate la promovare sunt respectate și dacă a făcut vreodată un control în unitățile bancilor ca să vadă dacă sunt respectate regulile.
     Marius Dunca, președintele Autorității Naționale pentru Protecția Consumatorilor (ANPC), ne-a declarat: "Dacă deponenților nu li se dau toate informațiile, acest lucru se cataloghează ca fiind o practică comercială incorectă, deoarece consumatorul serviciilor financiare nu poate lua o decizie în cunoștință de cauză". Domnia sa a mai precizat că această practică se sancționează cu amendă de la 5.000 la 50.000 lei și cu măsura de încetare a practicii.
     Marius Dunca ne-a explicat că autoritatea pe care o conduce poate aplica sancțiuni contravenționale, însă, dacă nu există documente, este foarte greu de dovedit o asemenea practică.
     În opinia avocatului Gheorghe Piperea, situația se află la limita competenței protecției consumatorilor și a celei de protecție a investitorilor pe piața de capital.
     Alin Iacob, președintele Asociației Utilizatorilor Români de Servicii Financiare, apreciază că promovarea investițiilor în unități de fond de către funcționarii bancari este legală, însă nu și morală. Domnia sa transmite că situația prezentată de cititorul nostru nu este singulară, fiindcă, în trecut, au mai existat speculații pe această temă, cu referire la o anumită instituție bancară care practică vânzarea de unități de fond la ghișeu.
     Potrivit lui Alin Iacob, normal ar fi ca, în filialele băncilor ce doresc să promoveze aceste instrumente, să existe un birou separat la care să se adreseze strict consumatorii de servicii financiare ce doresc să devină investitori în fonduri. 
 

 
Opinia cititorului   [ scrieți-vă opinia. ] 
1.  fără titlu
    (mesaj trimis de marius în data de 08.09.2014, ora 01:16)  
 Fondurile care promoveaza investitii in depozite bancare ce depasesc 10% din valoarea fondului, ar trebui interzise.
 Depozitele bancare sunt un instrument eminamente bancar, garantat pana la o limita si in anumite conditii. Daca administratorii fondurilor respective au banci printre actionari este si mai grav, deoarece bancile cauta instrumente prin care sa poata ocoli legea.
 Un fond, la fel ca orice investitor, are in mod evident o parte a portofoliului tinuta in numerar/depozite bancare pentru urgente. Deci limita de 10% este de bun simt. Aceasta poate fi extinsa temporar, daca nu are la dispozitie oportunitati corespunzatoare de investire, cu conditia sa informeze periodic investitorii asupra lipsei de oportunitati si a depasitii ponderii de 10%, ori de cate ori are loc aceasta depasire.
 In China, pe fondul limitarii dobanzilor la depozitele bancare prin lege la 3%, au aparut “trusturi de investitii” (adica tot un fel de fonduri) afiliate bancilor si promovate masiv de acestea, care au adunat bani de la investitori si i-au plasat in imprumuturi si obligatiuni corporatiste. Promisiunuile mari de castig de 6-10 si chiar peste 20%, impreuna cu reglementari aproape inexistente (garantii ZERO evident), au umflat aceasta piata la aproape 6 trilioane usd. In 2014 au inceput primele lor falimente, iar guvernul chinez se teme ca aceasta piata paralela care i-a scapat déjà de sub control, va distruge economia si increderea in economisire. Este important de mentionat ca bancile chineze sunt in general detinute 100% de stat, rareori investitorii privati detinand pana la 30% din actiuni, conform limitarilor legale.
 E doar un exemplu.
 Nu cred ca avem nevoie de ceva similar, chiar la o scara evident mult mai redusa, dar semnificativa pentru economia Romaniei.


 
2.  exclusivist
    (mesaj trimis de Dan Coe în data de 08.09.2014, ora 07:07)  
 Obiectul de activitate al bancilor ar trebui revizuit. El ar trebui sa fie mult mai restrictiv, ca si la societatile de intermediere financiara.


 
Newsletter Facebook Twitter YouTube LinkedIn RSS
Ediții precedente
Jurnal Bursier
01.07.2016
SIBEX
     La Sibex, ultima sesiune din luna iunie a adus, în prima sa jumătate, 47 de contracte futures cu o valoare de 443.539 lei.  detalii
01.07.2016
BVB
     * Tranzacțiile cu obligațiuni au totalizat 4 milioane euro
       Șapte dintre principalii indici ai Bursei de Valori București (BVB) au încheiat ședința de tranzacționare de ieri în scădere, în contextul în care a fost înregistrat un volum de tranzacționare de...  detalii
01.07.2016
BURSELE DIN LUME
     Acțiunile tranzacționate la bursele din Europa au fluctuat ieri, investitorii evaluând avansul din zilele precedente, care a susținut redresarea regiunii după pierderile din urma votului pentru...  detalii
30.06.2016
SIBEX
     La Sibex, penultima ședință de tranzacționare din luna iunie nu a impresionat în prima sa jumătate, lichiditatea fiind una modestă.  detalii
30.06.2016
BVB/OVIDIU DUMITRESCU, TRADEVILLE:
     Principalii indici ai Bursei de Valori București (BVB) au încheiat ședința de tranzacționare de ieri în urcare, în contextul în care a fost înregistrat un volum de tranzacționare de 30,46 milioane...  detalii
29.06.2016
BVB/MARCEL MURGOCI, ESTINVEST FOCȘANI:
     Principalii indici ai Bursei de Valori București (BVB) au încheiat ședința de tranzacționare de ieri în urcare, în contextul în care a fost înregistrat un volum de tranzacționare de 55 milioane de...  detalii
Cotații Internaționale

Curs Valutar

Curs valabil din data de 30 iunie 2016
1 Dolar australian...
1 Leva bulgărească...
1 Dolar canadian....
1 Franc elvețian...
1 Coroană cehă...
1 Coroană daneză...
1 Liră egipteană...
1 Euro...
1 Liră sterlină...
100 Forinți maghiari...
100 Yeni japonezi...
1 Leu moldovenesc...
1 Coroană norvegiană...
1 Zlot polonez...
1 Rublă rusească...
1 Coroană suedeză...
1 Liră turcească...
1 Dolar S.U.A...
1 Rand sud-african...
1 Real brazilian...
1 Renminbi chinezesc...
1 Rupie indiană...
100 Woni sud-coreeni...
1 Peso mexican...
1 Dolar neo-zeelandez...
1 Dinar sărbesc...
1 Hryvna ucraineană...
1 Dirham emirate arabe...
1 Kuna croată...
1 Gram aur...
1 DST...
AUD
BGN
CAD
CHF
CZK
DKK
EGP
EUR
GBP
HUF
JPY
MDL
NOK
PLN
RUB
SEK
TRL
USD
ZAR
BRL
CNY
INR
KRW
MXN
NZD
RSD
UAH
AED
HRK
XAU
XDR
3,0239
2,3116
3,1391
4,1572
0,1669
0,6077
0,4575
4,5210
5,4634
1,4281
3,9519
0,2052
0,4854
1,0204
0,0634
0,4795
1,4069
4,0624
0,2758
1,2509
0,6112
0,0602
0,3529
0,2197
2,8917
0,0367
0,1631
1,1060
0,6007
171,9706
5,6782
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
click aici pentru cursurile pieței valutare - istoric
English Section
29.06.2016
BREXIT
     After it's become obvious how the British are acting all avoidant, after the Brexit, now would be important to read the reactions of the other "partner" in the divorce, the European Union.  details
28.06.2016
     Gossipers are saying that in a conversation (a private one, of course) Queen Elizabeth the 2nd has asked for three reasons why Great Britain should continue to be a member of the European Union.  details
27.06.2016
     If you were to believe the news grinders of the world, which need an event that shakes the world every thirty minutes, for their business to work, Great Britain should have sunk like a New...  details
22.06.2016
BREXIT
     In its over a hundred fifty years of its life, it has rung the time of history! The hour of the imperial greatness, spanning more than half of the Earth's surface, as well as the hour of the...  details
15.06.2016
CĂTĂLIN PĂTRAȘCU, CERT-RO:
     IT viruses dedicated to banking services have been configured to be used on the Romanian banking market, said Cătălin Pătrașcu, the head of the IT Security and Monitoring Service of CERT-RO.  details
15.06.2016
RADU DORCIOMAN, COMMUNICATIONS MINISTER:
     * Dorcioman: "Cybercrime knows no borders, it has become a progressive business"
       Just like the web has no borders, cyrbercrime has no borders either, Radu Horia Dorcioman, state secretary in the Ministry of Communications and Computerized Society said in the opening speech of...  details
14.06.2016
THE SILVER MOUNTAIN ROW
     * "The Bucharest Court of Appeal notifies the DIICOT asking it to investigate potential money laundering offenses committed by BCR"
     * BCR: "The expression «money laundering» reflects a complaint made in bad-faith by an involved denouncer"
       The insolvency companies involved in the bankruptcy of Silver Mountain are mutually accusing each other, leading to a true row around the actions committed by the Romanian Commercial Bank in the...  details
09.06.2016
THE CIRCUS OF THE NATIONAL BANK OF ROMANIA AROUND THE GIVING IN PAYMENT
     * Eugen Rădulescu publicly stated that so far, about 4,000 giving in payment notifications have been made
     * The NBR is distancing itself from the statements of the Financial Stability director, saying that those are personal estimates
     * The National Bank claims that it has no responsibility in processing the information concerning debtor notifications
     * Florin Dănescu, the executive chairman of the RBA recently said that only the NBR has those statistics, which it monitors
       Having come into effect almost a month ago, the Law of giving in payment continues to produce tensions, controversies, as well as hilarious situations, as officials of respectable institutions...  details
07.06.2016
     The Romanian local elections are a special case of intermediate elections.  details
06.06.2016
     It would be a mistake to accept that the nation is unfaithful, that it keeps choosing new political colors for the presidents' sheets, because in these 25 years it only had one love - PSD -,...  details
30.05.2016
     Even though it hasn't realized it, the Bucharest Stock Exchange has received yet another cold shower, on Friday and Saturday, when it organized the second edition of the "Banii Tăi...  details
27.05.2016
     Delegates from Austria, Belgium, Croatia, Czech Republic, Germany, Italy, Montenegro, Netherlands, Spain, Romania and the United Kingdom descended on Barcelona on the 26th of May for the 2nd...  details
27.05.2016
     The primary elections in the US are nearing the end, and results so far show that Donald Donald Trump will be the Republicans' candidate, while the Democratic Party seems ready to go all the...  details
24.05.2016
RUMORS THAT THE REPLACEMENT OF GREG KONIECZNY IS BEING PREPARED
     * In April, Greg Konieczny said that the Proprietatea Fund has not met the investment objectives requested by the shareholders
       Franklin Templeton (FT) is looking for a co-manager of the investment team of the Proprietatea Fund, said its representatives in response to our request for comment on the information that was...  details