CONFUZIE INDUSĂ DELIBERAT
BURSA 08.09.2014

GABRIELA MĂRĂCINEANU
 
mărește imaginea
     *  ASF: "Este o problemă dacă oamenilor li se promite obținerea unei < dobânzi > și nu li se explică faptul că nu e vorba de o dobândă fixă"
     *  Alin Iacob: "Promovarea investițiilor în fonduri de către funcționarii bancari este legală, însă nu și morală"
       "Citiți cu atenție prospectul" este un îndemn valabil nu doar pentru medicamente, ci și pentru produsele financiare. O practică semnalată de unii cititori, dar și de analistul Valentin Cismaru, este promovarea de către bănci a investițiilor în fonduri, printr-un discurs dezechilibrat, care pune accent pe "randamentul superior" și pe similitudinea cu depozitele bancare, în detrimentul riscurilor și al faptului că investițiile nu sunt garantate.
     Printr-o astfel de situație a trecut și unul dintre cititorii noștri, care a sesizat redacției faptul că, mergând să facă un depozit la o bancă, funcționarul de la ghișeu i-a propus să cumpere unități de fond, pentru că "oferă o dobândă mult mai mare decât depozitele", banii vor fi administrați de societatea de investiții a respectivei bănci și vor fi plasați, în cea mai mare parte, tot în depozite.
     Ceea ce a "uitat" să menționeze funcționarul este faptul că investiția în unități de fond nu este garantată, precum depozitul bancar, lăsând să se înțeleagă că aceste unități de fond se supun aceluiași regim juridic ca și depozitele bancare.
     Vânzarea de unități de fond prin bănci nu este ilegală, însă este supusă unor reglementări stricte și stufoase. În practică, tehnicile de vânzări folosite pot să distragă atenția clienților de la toate aceste reguli.
     Importanța riscurilor poate fi diminuată într-atât încât clientul rămâne cu ideea că și-a depus banii la bancă.
     În mediul online, transmiterea unei oferte nesolicitate este ilegală. Însă ce se întâmplă când te duci la bancă să faci un depozit și ți se propune să investești într-un fond?
     Autoritatea de Supraveghere Financiară, care supraveghează piața de capital, se ascunde în spatele teancului de reguli și își imaginează că dacă funcționarul îi șoptește clientul că are niște riscuri, în timp ce îi "strigă" avantajele, totul este în regulă.
     Valentin Cismaru nota, la sfârșitul lunii iulie: "Există o practică în rândul băncilor noastre de a vinde fonduri de investiții către deponenți sub pretextul că le oferă instrumente cu randamente mai mari decât depozitele, care dețin tot depozite bancare și încă < ceva >".
     Domnia sa mai spunea: "Foarte mulți investitori (mai puțin informați) în fonduri deschise de investiții administrate de către societățile de administrare deținute de către banci au credința că au plasat banii în < depozite bancare care dețin obligațiuni > sau că dețin < depozite bancare >, printr-un alt tip de contract, care le oferă dobânzi mai mari".
     Autoritatea de Supraveghere Financiară ne-a transmis care sunt regulile cărora se supune promovarea fondurilor de investiții prin intermediul instituțiilor de credit: "Materialele publicitare trebuie să fie clar identificabile, ca atare, corecte, clare și să nu inducă în eroare investitorii. De asemenea, niciun material publicitar conținând o invitație la cumpărarea de titluri de participare ale unui Organism de Plasament Colectiv în Valori Mobiliare nu trebuie să conțină mesaje care contrazic sau diminuează semnificația informațiilor cuprinse în prospect și a informațiilor-cheie destinate investitorilor".
     De asemenea, ASF mai precizează: "Atât timp cât promovarea se realizează cu respectarea prevederilor legale indicate anterior, iar propunerea survine ulterior explicării caracteristicilor depozitului, nu vedem o problemă în situația prezentată".
     Potrivit Autorității, "este o problemă însă dacă oamenilor li se promite obținerea unei < dobânzi > (câștig/randament) și nu li se explică faptul că nu e vorba de o dobândă fixă sau variabilă și valoarea de răscumpărare poate să fie mai mică decât cea de subscriere, aspecte care sunt tipărite de fapt pe coperta prospectului de emisiune (conform art. 105 alin. (3) din Regulamentul nr. 9/2014)".
     Prospectul de emisiune de unități de fond previne investitorii potențiali, printr-o formulă standard, tipărită pe coperta prospectului, asupra faptului că investițiile în fonduri deschise de investiții nu sunt depozite bancare, iar băncile, în calitatea lor de acționar al unei Societăți de Administrare a Investițiilor, nu oferă nicio garanție investitorului cu privire la recuperarea sumelor investite. Prospectul mai informează că fondurile comportă nu numai avantajele ce le sunt specifice, dar și riscul nerealizării obiectivelor, inclusiv al unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investiție fiind, de regulă, proporționale cu riscul.
     ASF nu ne-a răspuns, încă, cine are obligația să verifice dacă toate prevederile legale și regulile referitoate la promovare sunt respectate și dacă a făcut vreodată un control în unitățile bancilor ca să vadă dacă sunt respectate regulile.
     Marius Dunca, președintele Autorității Naționale pentru Protecția Consumatorilor (ANPC), ne-a declarat: "Dacă deponenților nu li se dau toate informațiile, acest lucru se cataloghează ca fiind o practică comercială incorectă, deoarece consumatorul serviciilor financiare nu poate lua o decizie în cunoștință de cauză". Domnia sa a mai precizat că această practică se sancționează cu amendă de la 5.000 la 50.000 lei și cu măsura de încetare a practicii.
     Marius Dunca ne-a explicat că autoritatea pe care o conduce poate aplica sancțiuni contravenționale, însă, dacă nu există documente, este foarte greu de dovedit o asemenea practică.
     În opinia avocatului Gheorghe Piperea, situația se află la limita competenței protecției consumatorilor și a celei de protecție a investitorilor pe piața de capital.
     Alin Iacob, președintele Asociației Utilizatorilor Români de Servicii Financiare, apreciază că promovarea investițiilor în unități de fond de către funcționarii bancari este legală, însă nu și morală. Domnia sa transmite că situația prezentată de cititorul nostru nu este singulară, fiindcă, în trecut, au mai existat speculații pe această temă, cu referire la o anumită instituție bancară care practică vânzarea de unități de fond la ghișeu.
     Potrivit lui Alin Iacob, normal ar fi ca, în filialele băncilor ce doresc să promoveze aceste instrumente, să existe un birou separat la care să se adreseze strict consumatorii de servicii financiare ce doresc să devină investitori în fonduri. 
 

 
Opinia cititorului   [ scrieți-vă opinia. ] 
1.  fără titlu
    (mesaj trimis de marius în data de 08.09.2014, ora 01:16)  
 Fondurile care promoveaza investitii in depozite bancare ce depasesc 10% din valoarea fondului, ar trebui interzise.
 Depozitele bancare sunt un instrument eminamente bancar, garantat pana la o limita si in anumite conditii. Daca administratorii fondurilor respective au banci printre actionari este si mai grav, deoarece bancile cauta instrumente prin care sa poata ocoli legea.
 Un fond, la fel ca orice investitor, are in mod evident o parte a portofoliului tinuta in numerar/depozite bancare pentru urgente. Deci limita de 10% este de bun simt. Aceasta poate fi extinsa temporar, daca nu are la dispozitie oportunitati corespunzatoare de investire, cu conditia sa informeze periodic investitorii asupra lipsei de oportunitati si a depasitii ponderii de 10%, ori de cate ori are loc aceasta depasire.
 In China, pe fondul limitarii dobanzilor la depozitele bancare prin lege la 3%, au aparut “trusturi de investitii” (adica tot un fel de fonduri) afiliate bancilor si promovate masiv de acestea, care au adunat bani de la investitori si i-au plasat in imprumuturi si obligatiuni corporatiste. Promisiunuile mari de castig de 6-10 si chiar peste 20%, impreuna cu reglementari aproape inexistente (garantii ZERO evident), au umflat aceasta piata la aproape 6 trilioane usd. In 2014 au inceput primele lor falimente, iar guvernul chinez se teme ca aceasta piata paralela care i-a scapat déjà de sub control, va distruge economia si increderea in economisire. Este important de mentionat ca bancile chineze sunt in general detinute 100% de stat, rareori investitorii privati detinand pana la 30% din actiuni, conform limitarilor legale.
 E doar un exemplu.
 Nu cred ca avem nevoie de ceva similar, chiar la o scara evident mult mai redusa, dar semnificativa pentru economia Romaniei.


 
2.  exclusivist
    (mesaj trimis de Dan Coe în data de 08.09.2014, ora 07:07)  
 Obiectul de activitate al bancilor ar trebui revizuit. El ar trebui sa fie mult mai restrictiv, ca si la societatile de intermediere financiara.


 
Newsletter Facebook Twitter YouTube LinkedIn RSS
Actualitate - vezi toate știrile mai jos.
Politică, 22:17
MINISTRUL EDUCAȚIEI:
     Mircea Dumitru, ministrul Educației, consideră că ar trebui să se revină la varianta legii în care rectorilor de universități le era interzis să ocupe funcții politice sau să fie parlamentari.  detalii
Companii-Afaceri, 22:10
ÎN TRIMESTRUL AL DOILEA AL ANULUI,
     Philips Lighting raportează îmbunătățiri în profitabilitatea operațională și a cash flow-ului pentru al doilea trimestru al anului 2016, determinate, în principal, de creșterea cu 25% a vânzărilor totale cu LED, valoare reprezentând 53% din totalul vânzărilor, potrivit unui comunicat trimis redacției.  detalii
Internaţional, 20:46
     Principalii indici bursieri europeni au închis ședința de tranzacționare de astăzi în depreciere.  detalii
Internaţional, 20:35
     Președintele turc Recep Tayyip Erdogan vrea ca forțele armate și agenția națională de informații MIT să treacă sub controlul președinției, a indicat joi un oficial turc, citat de Reuters.  detalii
Companii-Afaceri, 20:25
PENTRU ACEST AN
     Enel a revizuit în creștere obiectivele financiare ale companiei pentru anul 2016, prezentate în Planul strategic al Grupului 2016-2019, ținând cont de rezultatele din prima jumătate a anului 2016 și de rezultatele previziunilor pentru cea de-a doua jumătate a anului, au anunțat, astăzi, reprezentanții grupului.  detalii
Ediții precedente
Jurnal Bursier
28.07.2016
BVB
     * Ovidiu Dumitrescu, Tradeville: "Creșterile - pe fondul unor evoluții pozitive în prima parte a ședinței din piețele vest-europene"
       Indicii Bursei de Valori București (BVB) au încheiat ședința de tranzacționare de ieri în urcare, în contextul în care a fost înregistrat un volum de tranzacționare de 23,73 milioane de lei (5,31...  detalii
28.07.2016
SIBEX
     După jumătate din programul de tranzacționare, ședința de la mijlocul săptămânii se anunța una fără istoric, volumul înregistrat fiind generat exclusiv de un singur produs: derivatul care are ca...  detalii
28.07.2016
BURSELE DIN LUME
     Acțiunile tranzacționate la bursele din Europa au urmat un curs ascendent ieri, pe fondul unor rezultate peste așteptări anunțate de companii.  detalii
27.07.2016
BURSELE DIN LUME
     Acțiunile de pe piețele europene au fluctuat ieri, pierderile inițiale fiind compensate ulterior de avansul din sectorul materiilor prime.  detalii
27.07.2016
BVB
     * Aproape o treime din lichiditate, realizată prin "deal"-urile cu titluri TLV și SIF3
       Piața principală a Bursei de Valori București (BVB) a fost dominată, în ședința de tranzacționare de ieri, de două transferuri de tip "deal", realizate cu acțiuni "Banca...  detalii
27.07.2016
SIBEX
     La Sibex, prima jumătate din cea de a doua ședință a săptămânii s-a desfășurat într-o atmosferă de vacanță, profilându-se din nou o ședință despre care nu se poate spune mare lucru.  detalii
Cotații Internaționale

Curs Valutar

Curs valabil din data de 28 iulie 2016
1 Dolar australian...
1 Leva bulgărească...
1 Dolar canadian....
1 Franc elvețian...
1 Coroană cehă...
1 Coroană daneză...
1 Liră egipteană...
1 Euro...
1 Liră sterlină...
100 Forinți maghiari...
100 Yeni japonezi...
1 Leu moldovenesc...
1 Coroană norvegiană...
1 Zlot polonez...
1 Rublă rusească...
1 Coroană suedeză...
1 Liră turcească...
1 Dolar S.U.A...
1 Rand sud-african...
1 Real brazilian...
1 Renminbi chinezesc...
1 Rupie indiană...
100 Woni sud-coreeni...
1 Peso mexican...
1 Dolar neo-zeelandez...
1 Dinar sărbesc...
1 Hryvna ucraineană...
1 Dirham emirate arabe...
1 Kuna croată...
1 Gram aur...
1 DST...
AUD
BGN
CAD
CHF
CZK
DKK
EGP
EUR
GBP
HUF
JPY
MDL
NOK
PLN
RUB
SEK
TRL
USD
ZAR
BRL
CNY
INR
KRW
MXN
NZD
RSD
UAH
AED
HRK
XAU
XDR
3,0302
2,2812
3,0579
4,0881
0,1650
0,5997
0,4529
4,4615
5,2987
1,4265
3,8400
0,2050
0,4722
1,0211
0,0607
0,4679
1,3306
4,0219
0,2825
1,2336
0,6041
0,0600
0,3571
0,2136
2,8529
0,0362
0,1621
1,0950
0,5961
173,2439
5,5944
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
click aici pentru cursurile pieței valutare - istoric
English Section
28.07.2016
BAIL-IN
     The reaction of NBR counselor Cristian Bichi, who posted on the NBR website the following clarifications, is increasingly important for BURSA's readers, because the "bail-in" subject...  details
27.07.2016
     At a late hour on the last working day of the month of July 2016, the European Banking Authority will publish the result of the latest stress test applied to the most important financial...  details
26.07.2016
     The enumeration might begin with the astronomic amounts that modern day states have borrowed from their citizens. And they keep on taking on more debt! I will leave this analysis to economists.  details
22.07.2016
EXCLUSIVE - JANE LOUISE KANDUR, MEMBER OF THE AKP PARTY AND DAILY SABAH JOURNALIST:
     Turkish president Recep Tayyip Erdogan has announced last Wednesday that he was declaring a state of emergency for three months in Turkey, following the failed coup that occurred last week.
     Jane...  details
20.07.2016
     * "We have total confidence in the Turkish state, in the government and in the Parliament"
       Several associations of Turkish businesspeople in Romania, along with the Romanian-Turkish Chamber of Commerce, have condemned yesterday the attempted coup that happened in Turkey, against the...  details
19.07.2016
THE FAILED PUTSCH IN TURKEY / AFTER THE ATTTEMPTED COUP
     * Major decline among tourism companies
     * The Turkish lira gaining strength
       The Istanbul Stock Exchange had a downward trend yesterday, as is major index lost over 8% following Friday's attempted coup.  details
19.07.2016
THE FAILED PUTSCH IN TURKEY
     Tayyip Erdogan has received a coup as a present! From Allah himself! That's what Turkey's president claims, and we have no reason to doubt him, for now. The exceptional nature of the gift...  details
14.07.2016
     The new British prime-minister, Theresa May, agrees with Jean-Claude Juncker, the president of the European Commission, who said that Great Britain must exit the European Union quickly.  details
13.07.2016
     * (Interview with Mr. Ștefan Nanu, managing director of the Treasury and Public Debt department of the Ministry of Public Finance)
       Investors have subscribed government bonds worth 108.8 million lei, in the first two days of the issue by which the state wants to borrow 100 million lei from the population, according to Ștefan...  details
11.07.2016
THE ECB IS DISQUALIFIED BY THE CALL FOR A NEW STATE AID
     In a banking system built on the foundation of money being created by banks through granting loans and fractional reserves, insolvency is the natural state of things.  details
08.07.2016
     When it came time to violate the European treaties for the introduction of the extraordinary measures of the European Central Bank, Mario Draghi was not concerned at all about the undermining of...  details
08.07.2016
     Ever since Klaus Iohannis has asked for a "Country project", I have felt the need to go to Sinaia.  details
06.07.2016
COUNTRY PROJECT OR ELECTORAL CAMPAIGN?
     Prime-minister Dacian Cioloș had a busy schedule yesterday. After putting up for public debate, "Competitive Romania: a project for a sustainable economic growth", he also proceeded to...  details
01.07.2016
THE EUROPEAN FUNDS CONFERENCE - 8TH EDITION/MINISTER OF AGRICULTURE, ACHIM IRIMESCU
     * "We have to do everything in our power for a better absorption"
     * The deadline for direct payments to farmers will be extended until September 30th
       Co-financing has represented the main issue in accessing European funding between 2007 and 2013, Agriculture minister Achim Irimescu said, and he stressed that it is essential for Romania to focus...  details
29.06.2016
BREXIT
     After it's become obvious how the British are acting all avoidant, after the Brexit, now would be important to read the reactions of the other "partner" in the divorce, the European Union.  details