DORU GHEORGHIU, ROMANIAN BOOKMAKERS:
BURSA 02.03.2016
mărește imaginea
       Romanian Bookmakers este asociația patronală a operatorilor importanți de pariuri sportive din România. Organizatorii de pariuri cu statut de membri Romanian Bookmakers dețin o cotă de piață cumulată de aproximativ 70%. În acest context, Romanian Bookmakers își asumă rolul de reprezentare a industriei pariurilor în relația cu autoritatea de stat sau cu alte instituții sau entități care, prin activitatea lor, influențează acest sector de activitate, înțeles ca parte integrantă a industriei jocurilor de noroc din România, potrivit site-ului de prezentare al organizației. Romanian Bookmakers deține și calitatea de membru al confederatiei UGIR, care este, la rândul său, reprezentată la nivelul Consiliului Economic și Social și al Comisiilor de Dialog Social, participând în mod direct la negocierea legislației din domeniu, prin aport de specialitate adus ședințele CDS și CES. Domnul Doru Gheorghiu, director executiv al Romanian Bookmakers a avut amabilitatea să ne povestească, într-un interviu, care este situația din piața pariurilor în acest an.

 
     Reporter: Cum a evoluat piața pariurilor anul trecut?
     Doru Gheorghiu: În termeni economici se poate vorbi de o ușoară creștere a pieței în raport cu 2014. În contextul în care a existat stabilitate la nivelul legislației, începând cu apariția Ordonanței de Guvern 77, în anul 2009, piața pariurilor a înregistrat un trend ascendent, dar nespectaculos. După 2009, momentul apariției legislației dedicate jocurilor de noroc, putem vorbi de o creștere anuală cu 1-3 % a cifrei totale de afaceri pe sectorul de pariuri.
     Reporter: La ce valoare se ridică aceasta piață?
     Doru Gheorghiu: Din estimările noastre, pariurile sportive tradiționale reprezintă o piață de aproximativ 120 milioane EUR. Despre zona pariurilor la distanță, cele online, este dificil de oferit o astfel de estimare pentru că, neexistând până în 2015 o legiferare corespunzătoare, nu a putut nici să fie cuantificată privind indicatorii economici.
     Reporter: Cât la sută din acest segment reprezinta piața neagră?
     Doru Gheorghiu: Nota bene, nu putem vorbi despre o piață neagră a pariurilor în România dacă ne referim la pariurile tradiționale pentru că este practic imposibil de organizat un joc de pariuri ilicit. Operatorii de profil licențiați fac subiectul unei monitorizări foarte stricte din partea autorității de stat, în sensul că ONJN are la dispoziție sistemul informatic centralizat, prin care reprezentanții statului pot urmări chiar și în timp real toate operațiunile de pariuri efectuate în locațiile de profil. Întorcându-ne la jocurile de noroc online, acestea pot fi considerate drept piața neagră a jocurilor de noroc pentru România până la apariția reglementărilor legale de anul trecut, menite să aducă la lumină și să taxeze afacerile online care se doresc în continuare în business în România.
     Reporter: Au avut loc exituri, insolvențe, falimente sau noi investiții în domeniul pariurilor, în ultimul an?
     Doru Gheorghiu: Au fost. Există un operator care și-a restrâns, din diverse motive, brusc operațiunile. Locul său în piață a fost însă rapid ocupat de un nou actor, astfel că piața a rămas la același nivel ca volum.
     Reporter: Ce estimări aveți legate de evoluția pieței în acest an?
     Doru Gheorghiu: Dacă autoritatea fiscală nu admite evidența că impunerea minimă de 5% reglementată prin Art. 18 din vechiul Cod Fiscal trebuie întreprinsă la venitul real, respectiv încasări minus premii și nu doar la încasări, ne vom confrunta cu siguranță cu un val de insolvențe și chiar intrări în faliment ale companiilor de profil. Astfel, piața se poate diminua drastic.
     Reporter: Ce lipsuri are domeniul pe care îl reprezentați?
     Doru Gheorghiu: Dacă prin lipsuri înțelegeți amenințări, ele sunt diverse și multiple. Detașat, cea mai mare problemă a pariurilor tradiționale este reprezentată în acest moment de interpretarea eronată pe care o acordă ANAF venitului operatorului. Ca organizație patronală reprezentativă pentru sectorul de pariuri tradiționale am semnalat această manifestare abuzivă a autorității de stat cu nenumărate prilejuri în ultima vreme.
     Apoi, ne confruntăm în continuare cu diverse prejudecăți sau abordări "pudice" care se manifestă în societatea românească în legătură cu jocurile de noroc. De fapt, aceste prejudecăți îngreunează orice demers al nostru, deoarece suntem priviți din start cu o prețioasă reticență atât de reprezentanți ai statului, cât și de diverși alți vectori de dialog.
     Totuși, am reușit să schimbăm sensibil în 2015 percepția unor persoane relevante pentru domeniu sau medii. De pildă, jurnaliștii nu mai manifestă același scepticism față de industria noastră. Au înțeles că a organiza jocuri de noroc nu înseamnă profituri fabuloase obținute peste noapte sau că asocierea cu crima organizată reprezintă un mit perpetuat din alte timpuri și cultivat de filmele făcute la Hollywood.
     Ar mai fi discuția cu privire la confruntările sportive trucate sau apetitul persoanelor angrenate în fotbalul românesc către a juca la pariuri. Aici este foarte clar că poziția noastră poate fi doar una: cum operatorul se află în rolul victimei, ne regăsim alături de cei care luptă împotriva "agresorului". Ce trebuie însă să se înțeleagă este că operatorul de pariuri reprezintă o afacere de divertisment nu una cu componentă detectivistică. Toți așteaptă să depistăm noi, patronatul, sau operatorii cazuri în care un eveniment sportiv este trucat sau un fotbalist joacă la pariuri. Ori singurul instrument pe care îl avem la dispoziție este reprezentat de tendințele de pariere. Acestea ne transmit că este ceva în neregulă cu un anume eveniment sportiv, dar rămâne doar la statutul de indiciu. Nu este o dovadă.
     Reporter: Ce soluții ar trebui adoptate pentru remedierea acestora?
     Doru Gheorghiu: Despre soluții ar fi de făcut o discuție măcar la fel de amplă pe cât este cea despre problemele în sine. M-aș opri nu la o soluție, ci la o rețetă prin care poți idenfica și aplica mai ușor soluții. Astfel, trebuie să constatăm cu dezamăgire că abordarea industriei pe diversele probleme cu care se confruntă este rareori uniformă, în sensul că dialogul între entitățile patronale este firav și dominat de propriile interese de afirmare a organizației. De aici o exprimare haotică pe diversele tematici. Mai grav este că se întâmplă adesea ca mutările greșite ale unei organizații sau ale unui operator să îi afecteze și pe ceilalți în respective speță. Cu alte cuvinte, sunt puțini aceia dintre noi care văd "the big picture"!
     Fapt concret: am încercat pe finalul anului trecut să aducem la aceeași masă reprezentanții operatorilor de pariuri tradiționale pentru a elabora un plan de acțiune comun privind interpretarea eronată a venitului de către ANAF. Credeți că s-a putut?
     Reporter: Cum vedeți noile reglementări din domeniu?
     Doru Gheorghiu: M-aș opri asupra deciziei luate la nivel legislativ de trecere a Loteriei sub tutela ONJN. Noi, Romanian Bookmakers considerăm că este o inițiativă nefericită din perspectivă concurențială. Acea Ordonanță de Urgență, aflată acum în Parlament, trebuie respinsă. Asta pentru că ONJN nu își va putea îndeplini în mod fericit cele două misiuni, respectiv cea de actor în piață, prin CNLR, și cea de organism de control și asigurare a aplicării legii în piață. De aici o expunere deloc inspirată la efecte negative atât pentru ONJN, cât și pentru CN LR sau operatorii privați.
     Ce efecte vor avea acestea în piața de profil?
     În doar trei constatări:
     - Ne bucură reglementarea sectorului reprezentat de jocurile de noroc la distanță. Se aduce o echitate din punct de vedere concurențial, chiar dacă oricum, din perspectiva contribuțiilor la bugetul de stat oricum operatorii din online nu se vor putea compara cu cei tradiționali.
     - Ne dă mari migrene modul în care au fost formulate, în Art. 132 din noul Cod Fiscal , prevederile referitoare la preluarea datelor personale ale câștigătorilor spre a fi comunicate autorității de stat. În cazul pariurilor tradiționale, 95% din biletele declarate câștigătoare sunt cele cu câștiguri de până la 600 lei. De aici un efort operational imens pentru operator. Rezumând merită astfel de ordine de mărime a colectării efortul depus?
     - Ne îngrijorează trecerea CLNR la ONJN din motivele pe care le-am descris mai devreme.
     Un efect de semnalat deja, în sensul că deja se manifestă, este acela că incertitudinile din ultima perioadă, fie că sunt generate de controalele abuzive ale ANAF, de lipsa normelor de aplicare pentru legea specială sau diferitele inițiative parlamentare menite să creeze discriminări în piață sau să readucă taxele parafiscale pe acest domeniu au condus la o încetinire consistentă a investițiilor.
     Ce așteptări are asociația în urma implementării noii legi?
     Trebuie să vedem cum vor arăta și normele de aplicare pentru a ne calibra așteptările.
     Reporter: Cum va ajuta noua legislație la prevenirea dependenței? Ce atribute vor avea companiile din piața în acest sens?
     Doru Gheorghiu: Salutăm apropiata înființare a Fondului pentru prevenirea și combaterea dependenței. De asemenea, este în lucru și fundația de interes public care se va adresa, prin activitățile sale, problemelor de joc. Prin cele două entități se garantează și ca obligație stipulată în legislație intervenția industriei de profil asupra acestui efect negativ al operarii de jocuri de noroc.
     Apoi, Romanian Bookmakers derulează, alături de Romslot, programul "Joc Responsabil", care este cel mai eficient program de prevenire și combatere a problemelor de joc. Vom trata cu deschidere orice propunere de parteneriat cu noua fundație, după cum vom urmări să dezvoltăm programul, chiar dacă nu ne confruntăm cu o constrângere de ordin legislativ.
     Reporter: Cum funcționează acum segmentul pariurilor online și cum credeți că va evolua acesta, după implementarea noii legi?
     Doru Gheorghiu: Marii operatori de jocuri online vor continua să-și ofere serviciile românilor în ciuda eforturilor de finanțare făcute pentru amnistia propusă de statul român pentru continuarea operațiunilor în România, sau obținerea licenței. Au dispărut deja sau au fost blocați anumiți operatori, dar să știți că piața de online tinde paradoxal chiar să crească pentru că majoritatea își vor face calculele că rentează să fie prezenți în România chiar și în cadrul setat de noua legislație. Agresivitatea online-ului în ceea ce privește publicitatea stradală este cel mai simplu mesaj că afacerile din online nu sunt speriate de ceea ce a impus statul român, ba din contră!
     Reporter: Câte solicitări de licențiere există pe acest segment și ce încasări vor fi la buget după licențierea acestor operatori?
     Doru Gheorghiu: O întrebare la care cred că ar fi oportun să răspundă ONJN.
     Reporter: Ce clarificări aduc normele de implementare?
     Doru Gheorghiu: La momentul la care realizăm acest interviu normele abia ce au fost aprobate de Guvern, astfel că nu am avut ocazia să studiem forma care a primit girul guvernamental. Ne dorim ca în norme să fi fost preluat mult, dacă nu tot din ceea ce s-a apreciat ca potrivit de implementat cu ocazia ședințelor Consiliului Consultativ ONJN.
     Reporter: Care este stadiul conflictului izbucnit în urma controalelor făcute de ANAF la operatorii de pariuri? Cum îi afectează pe operatori deciziile și sancțiunile aplicate de fisc?
     Doru Gheorghiu: Nu este vorba de un conflict! Noi am revendicat mereu constituirea unui grup de lucru comun cu ANAF și Ministerul Finanțelor publice în care să evaluăm împreună argumentele existente pe această speță. Noi am solicitat mereu dialogul cu autoritățile. Probabil că senzația de conflict a fost data de faptul că, fiind convinși de integritatea argumentelor noastre, mulți reputați experți fiscali, alături de mass media, au solicitat ANAF să explice de ce procedează așa, dar s-au lovit de un mod refractar și ironic de comunicare. Așa a fost în timpul administrației domnului Gelu Diaconu. Acum sperăm ca lucrurile să se fi schimbat, iar noua conducere a autorității fiscale să dea curs solicitărilor noastre la dialog.
     Despre efecte am vorbit mai devreme: insolvențe, intrări în faliment, corespondenta anulare a colectării anuale la buget dinspre sectorul de pariuri, procese cu daune de zeci de milioane EUR... Cred că este clar cam care va fi impactul impunerilor ANAF.
     Reporter: Pe ce pariază oamenii, care este suma medie pariată și care sunt câștigurile medii?
     Doru Gheorghiu: Fotbalul, reprezintă, bineînțeles marea pasiune a românilor, fapt care își găsește corespondență și la pariuri. Apoi vin alte sporturi, în această ordine: tenis, hand¬bal, baschet, hochei și volei. Un eveniment așteptat cu mare interes este Campionatul European de Fotbal.
     Astfel de mari turnee de fotbal aduc o creștere consistentă a volumului de pariuri efectuate, pentru că atunci apar așa numiții "pariorii de eveniment", adică jucători care nu frecventează de regulă agențiile de pariuri, dar care devin temporar pariori ai unor astfel de întreceri sportive. Apoi, aceste evenimente se desfășoară în perioada de vară, când numărul altor evenimente fotbalistice este oricum în scădere. Miza medie este de aproape 2 euro pe bilet, respectiv mult sub cea din majoritatea statelor din Uniunea Europeană. 
 

 
Opinia cititorului   [ scrieți-vă opinia. ] 
Trimite părerea ta.
Nume (maxim 50 caractere)
E-mail (optional)
Titlu (maxim 50 caractere)
Mesaj
 
REGULAMENTUL MESAJELOR
Acord
Prin trimiterea opiniei ne confirmați că ați citit regulamentul de mai sus și că vă asumați prevederile sale !
Aceeasi sectiune (Companii Afaceri)
DIN CAUZA DEPRECIERII LEULUI ȘI A CREȘTERII COSTULUI MATERIILOR PRIME,
CA URMARE A CREȘTERII CIFREI DE AFACERI DIN PRODUCȚIA VÂNDUTĂ
Calendarul BURSA 2018
Ediții precedente
Newsletter Facebook Twitter YouTube LinkedIn RSS
Jurnal Bursier
13.08.2018
BVB
     * Circa 30% din rulaj dat de acțiunile Fondul Proprietatea
     * Picaj de peste 5% pentru titlurile Alro, după publicarea rezultatelor financiare pentru primul semestru
     
     Piața principală a...  click să citești tot articolul
13.08.2018
BURSELE DIN LUME
     Bursele din Europa au scăzut vineri, pe fondul temerilor legate de eventuala răspândire în afara granițelor a problemelor din Turcia, unde lira a scăzut masiv.  click să citești tot articolul
10.08.2018
BVB
     * Declin de 0,33% pentru BET
     
     Rulajul înregistrat în ședința de tranzacționare de ieri a Bursei de Valori București (BVB) a fost de 33,8 milioane de lei (7,29 milioane de euro), în...  click să citești tot articolul
10.08.2018
BURSELE DIN LUME
     Bursele din Europa se mențin pe un curs mixt, în condițiile în care investitorii sunt atenți la tensiunile comerciale globale și la rezultatele anunțate de companii.  click să citești tot articolul
09.08.2018
BVB
     * Opt dintre cei nouă indici ai bursei, în creștere
     
     Piața principală a Bursei de Valori București (BVB) a încheiat ședința de tranzacționare de la mijlocul săptămânii preponderent în teritoriul...  click să citești tot articolul
09.08.2018
BURSELE DIN LUME
     Bursele din Europa s-au înscris pe un curs mixt ieri, investitorii fiind atenți la rezultatele companiilor și la tensiunile comerciale dintre SUA și China.  click să citești tot articolul
Cotații Internaționale

Curs Valutar

Curs valabil din data de 14 august 2018
1 Dolar australian...
1 Leva bulgărească...
1 Dolar canadian....
1 Franc elvețian...
1 Coroană cehă...
1 Coroană daneză...
1 Liră egipteană...
1 Euro...
1 Liră sterlină...
100 Forinți maghiari...
100 Yeni japonezi...
1 Leu moldovenesc...
1 Coroană norvegiană...
1 Zlot polonez...
1 Rublă rusească...
1 Coroană suedeză...
1 Liră turcească...
1 Dolar S.U.A...
1 Rand sud-african...
1 Real brazilian...
1 Renminbi chinezesc...
1 Rupie indiană...
100 Woni sud-coreeni...
1 Peso mexican...
1 Dolar neo-zeelandez...
1 Dinar sârbesc...
1 Hryvna ucraineană...
1 Dirham emirate arabe...
1 Kuna croată...
1 Bahtul thailandez...
1 Gram aur...
1 DST...
AUD
BGN
CAD
CHF
CZK
DKK
EGP
EUR
GBP
HUF
JPY
MDL
NOK
PLN
RUB
SEK
TRY
USD
ZAR
BRL
CNY
INR
KRW
MXN
NZD
RSD
UAH
AED
HRK
THB
XAU
XDR
2.9670
2.3821
3.1200
4.1212
0.1813
0.6250
0.2280
4.6590
5.2228
1.4409
3.6817
0.2479
0.4889
1.0835
0.0612
0.4493
0.6241
4.0854
0.2905
1.0519
0.5934
0.0585
0.3621
0.2159
2.6952
0.0395
0.1489
1.1122
0.6273
0.1229
156.9480
5.6723
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
click aici pentru cursurile pieței valutare - istoric
English Section
15.08.2018
      * (Interview with Radu Grațian Ghețea, President - CEO of CEC Bank)
     In banking there are many risks and that is why banks need to be flexible and have as diverse an exposure as possible, which take the market circumstances at the time into account, says Radu Grațian Ghețea, President and CEO of CEC Bank. He told us, in an interview: "We have to adapt to what is happening in the market and we need to do things in such a way that the economic activity and that of the bank both function properly. If we're going with the idea that we want to eliminate every risk, then we'll just stop doing anything. For instance, we have been and we are a bank which heavily funds agriculture, which also means animal husbandry. A few years ago, our exposure to the aviculture sector was rather significant, and when the avian flu came we had to cover some non-performing loans on that segment. Now that the avian flu is done, we are facing the swine flu. What should we do, stop lending?"
     Reporter: Lately, there have been opinions from some experts who are saying that there is a wave of non-performing loans of the ones taken out by the First Home Program. What is your comment on these statements?  click here to read the entire article
08.08.2018
     * (Interview with Laszlo Diosi, OTP Bank CEO)
     Reporter: How would you describe the banking market, at the present time?
     Laszlo Diosi: Even though there are plenty of challenges, there are also many opportunities for the Romanian banking system. The lessons of the financial-economic crisis have resulted in a better regulated framework, stable, transparent and predictable. The guiding line of the policies developed by the authorities that are qualified, but in particular by those with a regulatory and oversight role has been characterized by a balance between profitability and systemic safety.
     But there is no shortage of challenges. We are talking here about challenges which concern the digitalization of the banking system and the national and international legislation. The entire system needs to align with complex and sometimes confused regulations.
     Recorded by Emilia Olescu  click here to read the entire article
31.07.2018
     * (Interview with Dan Paul, the president of the Association of Brokers)
     The management of the Bucharest Stock Exchange (BVB) needs to find out from brokers whether Romania truly needs a derivatives market, says Dan Paul, the president of the Association of Brokers, who was kind enough to grant BURSA an interview.  click here to read the entire article
27.07.2018
THE DĂNCILĂ GOVERNMENT AFTER SIX MONTHS
     Now we know why prime-minister Dăncilă was in a hurry to announce the activity report for the first six months at the helm of the Romanian government: the nice tale of the hike of pensions and salaries wasn't supposed to be overshadowed by the evolution of budget expenses, whose increase has led the deficit of the consolidated general budget to 1.61% of the GDP, from 0.88% after the first five months of the year.  click here to read the entire article
23.07.2018
BECAUSE AN AGREEMENT ON THE PRICE COULDN'T BE REACHED,
     The public offer started by Vimetco and Conef for a stake of at most 53.77% of the shares of Alro Slatina (Alro) has been unsuccessful, as the issuer announced that due to the unfavorable market conditions, the shareholders, company and underwriters couldn't agree on a price for the volume of 383.79 million shares put up for sale.  click here to read the entire article
23.07.2018
ECONOMIC ANALYST AURELIAN DOCHIA PREDICTS:
     * According to Eurostat, Romania has the biggest governmental deficit in the EU
     The hike of some taxes, in the near future, is unavoidable, according to economic analyst Aurelian Dochia.
     His statement comes as, in the first quarter, the government's deficit has seen an increase over the last quarter of 2017, according to data by the European Statistics Office (Eurostat).  click here to read the entire article
13.07.2018
Russia World Cup
     The final tournament of the World Football Cup will end with a gala representation, the duel between Croatia and France. France, the with the most expensive players in the tournament, has met the expectations, Croatia is the biggest surprise the of the competition.  click here to read the entire article
09.07.2018
FOOTBALL AND MONEY
     Cristiano Ronaldo (33 years old) had several hits over the last few days, even though in the final tournament of the World Championship he failed to exceed expectations, as Portugal was eliminated in the round of eight.  click here to read the entire article
05.07.2018
     The world is intensely preparing for a water crisis, the most important resource for human life. The signs, on a continental and global level, that there is a water problem are increasingly clear.  click here to read the entire article
02.07.2018
     The Bursa Construcțiilor magazine, published by the BURSA press group, has taken the first step in the third decade of existence and has awarded, in this year's Gala, no fewer than 20 awards of excellence, to some of the most important associations in the sector, as well as to companies that have stood out through their activity.  click here to read the entire article
27.06.2018
A VOTE FOR AN UNFORGETTABLE SUMMER
     In the plenum joint meeting of the Chamber of Deputies and the Senate, which will be held today starting at 14:00, will be debated and put up for vote the vote of no-confidence against the government submitted by 152 members of the opposition.
     The document which incriminates the failures of the Dăncilă government has been read in the Parliament on Monday, June 25th.  click here to read the entire article
25.06.2018
     Even without the court ruling rendered in first instance by the High Court of Cassation and Justice in the lawsuit of the fictitious hiring at the Child Protection Department of Teleorman the focus on getting all the institutional levers under the - informal, but all the more important - authority of Liviu Dragnea. But, after his conviction on June 21, this trend will speed up. But only through this kind of concentration of power can the president of the Chamber of Deputies hope to change not only the balance of power - which is already favorable to him, even though nothing is final in politics -, but the legislation based on which he has been sentenced, so that he gets exonerated of any legal responsibility. Or, when the powers of the state are concentrated in the hands of one man, democracy, even though it may be only a façade, moves aside to be replaced by autocracy. And in Romania, the temptation of autocracy, hidden under the veil of illiberalism, is more powerful than it has ever been, after the fall of communism. Could this be just an accident owed to the meteoric apparition of Liviu Dragnea?  click here to read the entire article
19.06.2018
     The Romanian Constitution:
     Art. 80 - The role of the president
     (1) The Romanian president represents the Romanian government and is the guarantor of national independence, unity and territorial integrity.
     (2) The Romanian president must watch for the compliance with the Constitution and the good functioning of the public authorities. For that purpose, the president serves as a mediating entity between the powers of the state, as well as between the state and society.  click here to read the entire article
12.06.2018
     The reunion scheduled today between Donald Trump and Kim Jong-un is taking place in Singapore due to the relative neutrality and the security this city-state provides. Singapore is one of the few countries that still hosts a North-Korean embassy, and many of the deals of the Kim regime were conducted here, according to the foreign press.  click here to read the entire article
05.06.2018
     "It is a good thing that the public doesn't understand the functioning of our banking and monetary system, because otherwise I think there would be a revolution in the streets by dawn".
     HENRY FORD, founder of the American automotive industry

     Fed up with subsidizing the commercial banks with their own money, the Swiss, mobilized through the "Sovereign Money" initiative, have proposed the organization of a Referendum which will be held on Sunday, June 10th 2018 - is a historical referendum, revolutionary for the banking industry, of international resonance -, by which the initiators want to amend the Constitution, which would impose to the commercial banks to grant loans only within the limits of the bank's money, forbidding them to issue scrip money and ensuring the monopoly of the Confederation (of the Swiss state) on issuance of money free of debt.  click here to read the entire article
.