DUPĂ CONVERSIA CREANȚEI ÎN ACȚIUNI
BURSA 10.03.2014
mărește imaginea
       "Cemacon" Cluj și principalii săi acționari - KJK Fund II, Consultanță Andrei&Andrei, SSIF Broker și Casa de Insolvență Transilvania - și Banca Comercială Română (BCR) au semnat în luna noiembrie a anului trecut un acord de principiu privind restructurarea pachetului de credite de aproximativ 30 milioane de euro, contractat de Cemacon la BCR.
       Astfel, fondul de investiții Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief UA, controlat de BCR și omul de afaceri Florin Pogonaru, a preluat o creanță în valoare de 12 milioane de euro pe care BCR o avea față de "Cemacon". Acest fond intenționează să convertească creanța într-un număr de acțiuni, egal cu cel deținut de cel mai mare acționar actual, respectiv KJK Fund II (dar nu mai mare de 33% din capitalul social al companiei).
       La capitalizarea actuală de pe Bursă, 33% din Cemacon ar valora 5,7 milioane de lei (circa 1,28 milioane de euro), de nouă ori mai mică decât valoarea creanței preluate de Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief UA. Ar fi interesant de aflat prețul la care a fost transferată creanța. În prezent, creanțele bancare se vând cu un discount care ajunge și până la 95% din valoare.
       "Casa de Insolvență Transilvania" deține, împreună cu fondul "KJK Fund II", SSIF Broker și "Consultanță Andrei&Andrei", 76,92% din acțiunile producătorului de cărămizi.
       Andrei Cionca, asociat fondator la "Casa de Insolvență Transilvania", ne-a vorbit, în cadrul unui interviu, despre restructurarea Cemacon.

 
     Reporter: De ce considerați că această restructurare a fost de succes, în condițiile în care conversia agreată între o parte din acționari, BCR și un fond de investiții nu s-a făcut încă?
     Andrei Cionca: Restructurarea Cemacon este categoric un succes, dacă ne uităm la rezultatele reale ale companiei: cifra de afaceri, cota de piață, profitabilitatea. Practic, acest proces de restructurare a fost unul complex, vizând concomitent trei planuri de operare: reconstrucția structurii de acționariat, restructurarea operațională și cea financiară.
     Prin reconstrucția structurii de acționariat a fost atras în business fondul de investiții finlandez KJK Fund II. Procesul de reabilitare operațională și financiară a presupus o strategie de turnaround management combinată cu multe alte inițiative menite să readucă Cemacon pe profit. Aici putem vedea poate cea mai puternică schimbare, prin înlocuirea structurii de management și schimbarea politicii de produs cu lansarea unor noi produse pe piață. În ceea ce privește conversia datoriilor în acțiuni, aceasta reprezintă un mecanism de rezolvare a supraîndatorii companiei, care însă poate fi eficient doar împreună cu restructurarea operațională și cu soluția de finanțare.
     Oricare dintre aceste trei elemente ar fi lipsit, restructurarea nu ar fi putut avea loc.
     Restructurarea Cemacon este prima de acest fel din România și este exemplu bun pentru companiile și antreprenorii care încearcă să găsească o soluție de a readuce în circuitul economic companii care s-au confruntat cu dificultăți financiare în economia reală.
     Reporter: De ce nu s-a convocat AGA pentru aprobarea condițiilor acestei restructurări? Având în vedere că s-au schimbat condițiile, nu era necesară o altă AGA față de cea din 2012?
     Andrei Cionca: Planul de restructurare este foarte clar determinat într-un desfășurător agreat cu acționarii. Etapele de parcurs sunt modificarea capitalului social, conversia datoriilor în acțiuni și restructurarea financiară a creditului. Pentru modificarea capitalului social a fost convocată ședința AGA în data de 24 martie 2014, iar pentru următoarele etape vor fi convocate ședințe de acționariat pe măsura ce aceste etape vor fi implementate.
     Reporter: De ce nu a fost anunțată valoarea tranzacției BCR - Business Capital for Romania - Opportunity Fund Cooperatief UA, în condițiile în care atât acțiunile Cemacon, dar și Erste sunt listate pe o piață reglementată?
     Andrei Cionca: Nu avem informații în acest sens, fiind detalii ce țin de relația dintre două entități private.
     Reporter: În urma acestei restructurări de succes, Cemacon va rămâne cu un credit de 19 milioane de euro la BCR (inclusiv creditul de 5 milioane transferat la Cemacon Real Estate)?
     Andrei Cionca: Valoarea creditului susținut de Cemacon este de 16 milioane de euro, dintre care 13 milioane de euro reprezintă creditul direct al companiei, iar 3 milioane euro reprezintă valoarea garantată de Cemacon din creditul Cemacon Real Estate. Astfel, la finalul procesului de restructurare, Cemacon va avea către BCR o datorie sustenabilă, care va putea fi acoperită din veniturile generate de activitatea de bază a companiei.
     Reporter: În condițiile în care Cemacon are o cifră de afaceri de circa 10 milioane de euro, în cât timp credeți că va achita Cemacon a creditul rămas la BCR? Sau intenționați să folosiți aceleași metode pentru restructurarea acestui credit?
     Andrei Cionca: Creditul rămas la BCR va fi achitat de Cemacon printr-o eșalonare agreată și făcută publică în Acordul semnat în toamna anului 2013. Astfel, compania are la dispoziție 10 ani pentru plata datoriei către bancă.
     Suntem încrezători că, în urma acestei restructurări, compania s-a așezat pe baze solide care să îi permită o dezvoltare sustenabilă și rambursarea datoriei către finanțatori.
     Reporter: Având în vedere că Fondul Business Capital for Romania - Opportunity Fund Cooperatief UA intenționează să intre în acționariatul Cemacon cu maxim 33% din capital, potrivit înțelegerii, vă rugăm să ne spuneți dacă, în urma conversiei, Cemacon va fi în continuare datoare către acest fond și cu ce sumă?
     Andrei Cionca: Fondul Business Capital for Romania - Opportunity Fund Cooperatief UA va deveni acționar Cemacon prin aplicarea metodei de restructurare cunoscută sub denumirea debt to equity, metodă ce presupune transformarea datoriei în acțiuni. Astfel, în urma tranzacției, Cemacon nu va mai avea alte datorii către fond. 

     Afacerile producătorului de cărămizi Cemacon (CEON) s-au majorat cu 38% anul trecut, de la 34,8 milioane lei la 48 milioane lei, iar pierderile s-au redus de la 17 milioane lei la 5,7 milioane lei, potrivit rezultatelor financiare preliminare, comunicate de companie. Veniturile companiei au crescut cu 21% anul trecut, de la 45,4 milioane lei la 54,9 milioane lei, iar cheltuielile s-au majorat cu 11%, la 60,6 milioane lei, de la 54,8 milioane lei în 2012.
     
     Autoritatea de Supraveghere Financiară analizează tranzacția prin care Luana Maria Chiș, soția directorului general al SSIF Broker, Grigore Chiș, a cumpărat un pachet de 464.500 de acțiuni "Cemacon" (CEON), în ședința din 7 februarie, la finalul căreia societatea a informat că, pe 5 februarie, fusese notificată de către BCR asupra faptului că o sumă de 12 milioane de euro din creditul societății la instituția bancară a fost cesionată către Business Capital for Romania Opportunity Fund. Unele voci din piață au considerat că, la momentul tranzacției, Luana Chiș ar fi fost în posesia unor informații privilegiate. Oficialii "Broker" Cluj au respins însă astfel de acuzații, amintind că informații despre restructurarea creditului de la BCR au fost publicate încă din 2012.
     
     Conducerea "Cemacon" (CEON) a convocat Adunarea Generală, pe 24 martie, pentru aprobarea unei operațiuni de reducere a capitalului social pentru acoperirea pierderilor și, apoi, a alteia de majorare a capitalului. Ca urmare a pierderilor înregistrate de societate în ultimii patru ani, Consiliul de Administrație propune reducerea capitalului social de la valoarea de 26.287.248,6 lei la valoarea de 525.796 lei, prin reducerea numărului de acțiuni de la 262.872.486 acțiuni la 5.257.960 acțiuni, cu o valoare nominală de 0,1 lei pe acțiune, potrivit convocatorului. Ulterior acestei etape, compania urmărește majorarea capitalului social prin emisiunea de noi acțiuni, cu suma maximă de 8.800.000 lei, la valoarea de 9.325.796 lei, prin aport în numerar. Acțiunile rămase nesubscrise în urma perioadei de subscriere vor fi anulate în baza deciziei Consiliului de Administrație. În cazul în care majorarea de capital nu este subscrisă integral, capitalul social al "Cemacon" va fi majorat în cuantumul subscrierilor efectuate.

 
 

 
Opinia cititorului   [ scrieți-vă opinia. ] 
1.  Curios
    (mesaj trimis de anonim în data de 10.03.2014, ora 00:25)  
 Este interesanta reactia detinatorului de creanta, care la momentul in care a achizitionat-o stia ca poate detine maxim 33% din 26.287.248,6 cat este CS al CEON in prezent, iar in urma AGEA din 24 martie va ajunge sa detina maxim 33% din aproximativ 9.000.000 (adica de 3 ori mai putin ca numar de actiuni.


 
  1.1.   fără titlu  (răspuns la opinia nr. 1 )
    (mesaj trimis de anonim , in data de 10.03.2014, ora 10:10)
 
 curios ca n-ai habar ca la o companie cotata pe bursa conteaza in primul rand capitalizarea bursiera.


 
Actualitate - vezi toate știrile mai jos.
Politică, 14:29
     Președintele PNL, Ludovic Orban, s-a pronunțat astăzi pentru vaccinarea obligatorie a copiilor, menționând că ministrul Sănătății și Guvernul trebuie să rezolve această problemă.  detalii
Politică, 13:55
SURSE:
     Prim-ministrul Mihai Tudose îi va da "puteri mai mari" ministrului pentru Românii de Pretutindeni, Andreea Păstîrnac, pentru a putea acționa astfel încât niciun cetățean român din străinătate "să nu mai fie discriminat", au declarat astăzi, pentru Agerpres, surse oficiale.  detalii
Politică, 13:01
     Președintele Klaus Iohannis a convocat pentru marți ședința CSAT în care va fi discutat Planul de înzestrare a Armatei.  detalii
Internaţional, 12:02
DODON:
     Președintele Republicii Moldova, Igor Dodon, a declarat ieri, într-un interviu pentru agenția de presă Reuters, că diviziunile profunde dintre Chișinău și Moscova nu vor putea fi depășite în următorii ani.  detalii
Companii-Afaceri, 11:20
     Lucrările de reparații asfaltice care erau programate să se desfășoare în această perioadă pe Podurile Borcea și Cernavodă au fost reprogramate după data de 15 august, când se prognozează o scădere a traficului rutier spre și dinspre litoral, informează Compania Națională de Administrare a Infrastructurii Rutiere.  detalii
Ediții precedente
Newsletter Facebook Twitter YouTube LinkedIn RSS
Jurnal Bursier
28.07.2017
BVB / DUPĂ APROBAREA TRANZACȚIEI DINTRE KMG ȘI CHINA ENERGY COMPANY
     * Lichiditatea, sub media anului
       Penultima zi de tranzacționare a săptămânii a cunoscut oscilații reduse ale indicilor, în contextul unui volum de 30,85 milioane de lei, superior celui din ședința precedentă, de 13,85 milioane,...  detalii
28.07.2017
BURSELE DIN LUME
     Bursele din Europa au fluctuat ieri, pe fondul unor rezultate financiare mixte anunțate de companii.  detalii
27.07.2017
BVB
     * Lichiditate de doar trei milioane de euro
       Ședința de tranzacționare de la mijlocul săptămânii a fost marcată de o lichiditate redusă, de numai 13,85 mi¬lioa¬ne de lei (3,03 milioane euro), de peste trei ori mai mică față...  detalii
27.07.2017
BURSELE DIN LUME
     Acțiunile tranzacționate la piețele din Europa au cres¬cut ieri, pentru a doua zi la rând, datorită rezultatelor pozitive anunțate de companii.  detalii
26.07.2017
BVB / LICHIDITATE DE PESTE 140 MILIOANE DE EURO
     * 95% din rulajul total, realizat prin finalizarea ofertei derulate de instituția bancară
       Piața Bursei de Valori București (BVB) a fost dominată, în ședința de tranzacționare de ieri, de raportarea încheierii ofertei publice derulate cu obligațiuni lansate de "Unicredit Bank".  detalii
26.07.2017
BURSELE DIN LUME
     Acțiunile companiilor listate la bursele din Europa au urcat ieri, pentru prima oară în ultimele patru zile, în baza rezultatelor financiare anunțate de companii.  detalii
Cotații Internaționale

Curs Valutar

Curs valabil din data de 28 iulie 2017
1 Dolar australian...
1 Leva bulgărească...
1 Dolar canadian....
1 Franc elvețian...
1 Coroană cehă...
1 Coroană daneză...
1 Liră egipteană...
1 Euro...
1 Liră sterlină...
100 Forinți maghiari...
100 Yeni japonezi...
1 Leu moldovenesc...
1 Coroană norvegiană...
1 Zlot polonez...
1 Rublă rusească...
1 Coroană suedeză...
1 Liră turcească...
1 Dolar S.U.A...
1 Rand sud-african...
1 Real brazilian...
1 Renminbi chinezesc...
1 Rupie indiană...
100 Woni sud-coreeni...
1 Peso mexican...
1 Dolar neo-zeelandez...
1 Dinar sărbesc...
1 Hryvna ucraineană...
1 Dirham emirate arabe...
1 Kuna croată...
1 Bahtul thailandez...
1 Gram aur...
1 DST...
AUD
BGN
CAD
CHF
CZK
DKK
EGP
EUR
GBP
HUF
JPY
MDL
NOK
PLN
RUB
SEK
TRL
USD
ZAR
BRL
CNY
INR
KRW
MXN
NZD
RSD
UAH
AED
HRK
THB
XAU
XDR
3,0951
2,3293
3,1020
4,0070
0,1747
0,6127
0,2176
4,5558
5,0926
1,4917
3,4977
0,2147
0,4891
1,0703
0,0654
0,4783
1,1006
3,8912
0,2984
1,2337
0,5772
0,0607
0,3469
0,2196
2,9069
0,0379
0,1508
1,0594
0,6145
0,1167
157,5815
5,4697
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
click aici pentru cursurile pieței valutare - istoric
English Section
28.07.2017
IN THE ROW OF THE DOUBLE STANDARD
     * The Minister of Agriculture continues to hide the names of the products that have a double standard and of their producers
     * "The minister of agriculture mismanaged the issue of the double standard of food products", says Costel Stanciu, the president of the APC, who asked for the resignation of Petre Daea
       The results of the tests concerning the double standard, conducted on some of the foods and presented on Wednesday by agriculture minister Petre Daea has raised a series of questions, angering both...  details
27.07.2017
ROW AROUND OLTCHIM
     * Ștefan Vuza made a series of statements lately, saying that Oltchim is not making investments, that are there companies that parasitize Oltchim and that the plant's profit isn't real
     * Oltchim executives: "It can be said that the participation of Chimcomplex in the process for the sale of Oltchim has been made exclusively in order to get access to information that would then be used for the benefit of their own businesses"
     * Piperea: "If, because of these statements, the sale of the distinct blocks of assets fails, then Oltchim will bring a tort liability lawsuit, signed by me"
       At Oltchim there is corruption and there are no parasite companies, lawyer Gheorghe Piperea, bankruptcy trustee of the Râmnicu Vâlcea plant, in response to the statements made over the course of...  details
26.07.2017
SOURCES CLOSE TO THE SITUATION:
     * Sources: "A large segment of the price asked for the Mariott building represents the loan contracted by Grand SRL and guaranteed by the state"
     * Dedeman wants to buy the Marriott complex, according to our sources
     * AFI Europe has announced that Dedeman is scrapping plans to buy AFI 4 and 5
       The Austrians of Strabag are asking for 140 million Euros for the building the Marriott hotel of Bucharest is operating in, according to sources close to the deal.  details
25.07.2017
SPECIALISTS:
     * The BRUA project can no longer be funded, after Hungary announced that it would stop on the Hungarian territory, our sources are saying
       The BRUA pipeline, which was supposed to go through Bulgaria, Romania, Hungary and Austria, will have the same fate as Nabucco, meaning it won't be built, some market specialists think.  details
24.07.2017
CEC BANK CHAIRMAN REACTS TO THE STATEMENTS OF LUCIAN ISAR:
     * (Interview with Mr. Radu Grațian Ghețea, the president of CEC Bank)
     * CEC Bank intends to end this year with a three figure profit
     * CEC Bank chairman: "When the EBA makes moves and finds an easing of interest rates is possible, then that will happen over here as well"
     * Radu Ghețea: "In the case of Romcab, we have begun the foreclosure, we have foreclosed some of the collaterals and we will continue to foreclose on others"
       CEC Bank intends to end this year with a three figure profit, Radu Grațian Ghețea, the chairman of the bank told us in a sizeable interview.  details
22.07.2017
MIRCEA URSACHE, ASF:
     * Ursache: "Romcab is required to file the same reports during its restructuring period as it would during normal operation"
       "Romcab" (MCAB) has the same reporting obligations, during the restructuring period, that it does during its regular operation, said Mircea Ursache, vice-president of the Financial...  details
19.07.2017
MIRCEA URSACHE CONFIRMS:
     * Ursache: "We are asking the market operator to comply with corporate governance"
     * In fact, the investigation targets Lucian Anghel, the president of the BSE, because he is the one that can summon the board
       The Financial Oversight Authority is conducting an analysis of the manner of summoning and unfolding of the Board of Directors of the Bucharest Stock Exchange Mircea Ursache, vice-president of the...  details
17.07.2017
     The Association of Brokers has taken a stand against the exclusion of the BURSA newspaper from the guest list of the official events of the Bucharest Stock Exchange, reported on Friday.  details
14.07.2017
THE WEAKNESS OF THE MANAGEMENT OF THE BSE IN ACTION
     The officials of the Bucharest Stock Exchange avoid explaining why they are excluding BURSA from events.  details
13.07.2017
AFTER FOUR YEARS AT THE HELM OF THE BSE
     * The Board of the Stock Exchange has been waiting for Ludwik Sobolewski's answer for about three weeks now
       Ludwik Sobolewski, who called himself the Alpha Male of the stock market, has received from BSE president Lucian Anghel, an offer for a new term as CEO of the Bucharest Stock Exchange, which...  details
11.07.2017
     The commotion caused by the old news that BURSA published, which were revealed as if they were new, by the Rise Project "investigators", drew attention to the detail, (that we presented...  details
11.07.2017
JOURNALISTS WITHOUT MORAL BOUNDARIES
     The news that PSD president Liviu Dragnea is the shareholder of Tel Drum S.A., which does road infrastructure works and which was awarded all the contracts of the County Council of Teleorman in...  details
08.07.2017
MINISTRY OF PUBLIC FINANCES (MFP):
     * MFP: "CEC Bank has decided to terminate the loan agreements of Romcab, after the company refused to allow the bank access to its raw materials warehouses"
     * MFP: "The decisions to lend the money as well as the allocation of the exposure limits by Romanian insurers and international insurers were done based on the financial statements made available by the company"
       "Romcab", which filed for insolvency in February, had inventories of 493 million lei at the end of 2016, according to the certification report received by EximBank, according to a response...  details
08.07.2017
IN 2012, THE OPENING OF THE BIDS FOR THE PRIVATIZATION OF THE PLANT TOOK PLACE IN THE PRESENCE OF THE PRESS
     * Chimcomplex has announced it has made a bid
     * Sources: "PCC did not participate in the call for bids"
     * Gheorghe Piperea: "We have several offers, both for the five asset packages of Râmnicu Vâlcea, as well as for other packages"
       Whereas in 2012, the privatization of "Oltchim" generated a media blitz, as the opening of the bids occurred with the participation of the press, yesterday, the closing of the call for...  details
05.07.2017
     The Italian Chamber of Deputies recently organized the conference called "Italy's public debt in the Eurozone", which saw experts in the restructuring of public debt, academics,...  details
.