Apanova
DUPĂ CONVERSIA CREANȚEI ÎN ACȚIUNI
BURSA 10.03.2014
mărește imaginea
       "Cemacon" Cluj și principalii săi acționari - KJK Fund II, Consultanță Andrei&Andrei, SSIF Broker și Casa de Insolvență Transilvania - și Banca Comercială Română (BCR) au semnat în luna noiembrie a anului trecut un acord de principiu privind restructurarea pachetului de credite de aproximativ 30 milioane de euro, contractat de Cemacon la BCR.
       Astfel, fondul de investiții Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief UA, controlat de BCR și omul de afaceri Florin Pogonaru, a preluat o creanță în valoare de 12 milioane de euro pe care BCR o avea față de "Cemacon". Acest fond intenționează să convertească creanța într-un număr de acțiuni, egal cu cel deținut de cel mai mare acționar actual, respectiv KJK Fund II (dar nu mai mare de 33% din capitalul social al companiei).
       La capitalizarea actuală de pe Bursă, 33% din Cemacon ar valora 5,7 milioane de lei (circa 1,28 milioane de euro), de nouă ori mai mică decât valoarea creanței preluate de Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief UA. Ar fi interesant de aflat prețul la care a fost transferată creanța. În prezent, creanțele bancare se vând cu un discount care ajunge și până la 95% din valoare.
       "Casa de Insolvență Transilvania" deține, împreună cu fondul "KJK Fund II", SSIF Broker și "Consultanță Andrei&Andrei", 76,92% din acțiunile producătorului de cărămizi.
       Andrei Cionca, asociat fondator la "Casa de Insolvență Transilvania", ne-a vorbit, în cadrul unui interviu, despre restructurarea Cemacon.

 
     Reporter: De ce considerați că această restructurare a fost de succes, în condițiile în care conversia agreată între o parte din acționari, BCR și un fond de investiții nu s-a făcut încă?
     Andrei Cionca: Restructurarea Cemacon este categoric un succes, dacă ne uităm la rezultatele reale ale companiei: cifra de afaceri, cota de piață, profitabilitatea. Practic, acest proces de restructurare a fost unul complex, vizând concomitent trei planuri de operare: reconstrucția structurii de acționariat, restructurarea operațională și cea financiară.
     Prin reconstrucția structurii de acționariat a fost atras în business fondul de investiții finlandez KJK Fund II. Procesul de reabilitare operațională și financiară a presupus o strategie de turnaround management combinată cu multe alte inițiative menite să readucă Cemacon pe profit. Aici putem vedea poate cea mai puternică schimbare, prin înlocuirea structurii de management și schimbarea politicii de produs cu lansarea unor noi produse pe piață. În ceea ce privește conversia datoriilor în acțiuni, aceasta reprezintă un mecanism de rezolvare a supraîndatorii companiei, care însă poate fi eficient doar împreună cu restructurarea operațională și cu soluția de finanțare.
     Oricare dintre aceste trei elemente ar fi lipsit, restructurarea nu ar fi putut avea loc.
     Restructurarea Cemacon este prima de acest fel din România și este exemplu bun pentru companiile și antreprenorii care încearcă să găsească o soluție de a readuce în circuitul economic companii care s-au confruntat cu dificultăți financiare în economia reală.
     Reporter: De ce nu s-a convocat AGA pentru aprobarea condițiilor acestei restructurări? Având în vedere că s-au schimbat condițiile, nu era necesară o altă AGA față de cea din 2012?
     Andrei Cionca: Planul de restructurare este foarte clar determinat într-un desfășurător agreat cu acționarii. Etapele de parcurs sunt modificarea capitalului social, conversia datoriilor în acțiuni și restructurarea financiară a creditului. Pentru modificarea capitalului social a fost convocată ședința AGA în data de 24 martie 2014, iar pentru următoarele etape vor fi convocate ședințe de acționariat pe măsura ce aceste etape vor fi implementate.
     Reporter: De ce nu a fost anunțată valoarea tranzacției BCR - Business Capital for Romania - Opportunity Fund Cooperatief UA, în condițiile în care atât acțiunile Cemacon, dar și Erste sunt listate pe o piață reglementată?
     Andrei Cionca: Nu avem informații în acest sens, fiind detalii ce țin de relația dintre două entități private.
     Reporter: În urma acestei restructurări de succes, Cemacon va rămâne cu un credit de 19 milioane de euro la BCR (inclusiv creditul de 5 milioane transferat la Cemacon Real Estate)?
     Andrei Cionca: Valoarea creditului susținut de Cemacon este de 16 milioane de euro, dintre care 13 milioane de euro reprezintă creditul direct al companiei, iar 3 milioane euro reprezintă valoarea garantată de Cemacon din creditul Cemacon Real Estate. Astfel, la finalul procesului de restructurare, Cemacon va avea către BCR o datorie sustenabilă, care va putea fi acoperită din veniturile generate de activitatea de bază a companiei.
     Reporter: În condițiile în care Cemacon are o cifră de afaceri de circa 10 milioane de euro, în cât timp credeți că va achita Cemacon a creditul rămas la BCR? Sau intenționați să folosiți aceleași metode pentru restructurarea acestui credit?
     Andrei Cionca: Creditul rămas la BCR va fi achitat de Cemacon printr-o eșalonare agreată și făcută publică în Acordul semnat în toamna anului 2013. Astfel, compania are la dispoziție 10 ani pentru plata datoriei către bancă.
     Suntem încrezători că, în urma acestei restructurări, compania s-a așezat pe baze solide care să îi permită o dezvoltare sustenabilă și rambursarea datoriei către finanțatori.
     Reporter: Având în vedere că Fondul Business Capital for Romania - Opportunity Fund Cooperatief UA intenționează să intre în acționariatul Cemacon cu maxim 33% din capital, potrivit înțelegerii, vă rugăm să ne spuneți dacă, în urma conversiei, Cemacon va fi în continuare datoare către acest fond și cu ce sumă?
     Andrei Cionca: Fondul Business Capital for Romania - Opportunity Fund Cooperatief UA va deveni acționar Cemacon prin aplicarea metodei de restructurare cunoscută sub denumirea debt to equity, metodă ce presupune transformarea datoriei în acțiuni. Astfel, în urma tranzacției, Cemacon nu va mai avea alte datorii către fond. 

     Afacerile producătorului de cărămizi Cemacon (CEON) s-au majorat cu 38% anul trecut, de la 34,8 milioane lei la 48 milioane lei, iar pierderile s-au redus de la 17 milioane lei la 5,7 milioane lei, potrivit rezultatelor financiare preliminare, comunicate de companie. Veniturile companiei au crescut cu 21% anul trecut, de la 45,4 milioane lei la 54,9 milioane lei, iar cheltuielile s-au majorat cu 11%, la 60,6 milioane lei, de la 54,8 milioane lei în 2012.
     
     Autoritatea de Supraveghere Financiară analizează tranzacția prin care Luana Maria Chiș, soția directorului general al SSIF Broker, Grigore Chiș, a cumpărat un pachet de 464.500 de acțiuni "Cemacon" (CEON), în ședința din 7 februarie, la finalul căreia societatea a informat că, pe 5 februarie, fusese notificată de către BCR asupra faptului că o sumă de 12 milioane de euro din creditul societății la instituția bancară a fost cesionată către Business Capital for Romania Opportunity Fund. Unele voci din piață au considerat că, la momentul tranzacției, Luana Chiș ar fi fost în posesia unor informații privilegiate. Oficialii "Broker" Cluj au respins însă astfel de acuzații, amintind că informații despre restructurarea creditului de la BCR au fost publicate încă din 2012.
     
     Conducerea "Cemacon" (CEON) a convocat Adunarea Generală, pe 24 martie, pentru aprobarea unei operațiuni de reducere a capitalului social pentru acoperirea pierderilor și, apoi, a alteia de majorare a capitalului. Ca urmare a pierderilor înregistrate de societate în ultimii patru ani, Consiliul de Administrație propune reducerea capitalului social de la valoarea de 26.287.248,6 lei la valoarea de 525.796 lei, prin reducerea numărului de acțiuni de la 262.872.486 acțiuni la 5.257.960 acțiuni, cu o valoare nominală de 0,1 lei pe acțiune, potrivit convocatorului. Ulterior acestei etape, compania urmărește majorarea capitalului social prin emisiunea de noi acțiuni, cu suma maximă de 8.800.000 lei, la valoarea de 9.325.796 lei, prin aport în numerar. Acțiunile rămase nesubscrise în urma perioadei de subscriere vor fi anulate în baza deciziei Consiliului de Administrație. În cazul în care majorarea de capital nu este subscrisă integral, capitalul social al "Cemacon" va fi majorat în cuantumul subscrierilor efectuate.

 
 

 
Opinia cititorului   [ scrieți-vă opinia. ] 
Trimite părerea ta.
Nume (maxim 50 caractere)
E-mail (optional)
Titlu (maxim 50 caractere)
Mesaj
 
REGULAMENTUL MESAJELOR
Acord
Prin trimiterea opiniei ne confirmați că ați citit regulamentul de mai sus și că vă asumați prevederile sale !

1.  Curios
    (mesaj trimis de anonim în data de 10.03.2014, ora 00:25)  
 Este interesanta reactia detinatorului de creanta, care la momentul in care a achizitionat-o stia ca poate detine maxim 33% din 26.287.248,6 cat este CS al CEON in prezent, iar in urma AGEA din 24 martie va ajunge sa detina maxim 33% din aproximativ 9.000.000 (adica de 3 ori mai putin ca numar de actiuni.


 
  1.1.   fără titlu  (răspuns la opinia nr. 1 )
    (mesaj trimis de anonim , in data de 10.03.2014, ora 10:10)
 
 curios ca n-ai habar ca la o companie cotata pe bursa conteaza in primul rand capitalizarea bursiera.


 
Aceeasi sectiune (Companii Afaceri)
INVESTIȚIE DE 20 DE MILIOANE DE EURO LA TÂRGOVIȘTE
Ediții precedente
Newsletter Facebook Twitter YouTube LinkedIn RSS
Jurnal Bursier
24.04.2018
BVB
     Bursa de Valori București (BVB) a avut parte de un debut de săptămână pozitiv din punctul de vedere al cotațiilor, toți indicii încheind ședința de tranzacționare de ieri în creștere.  click să citești tot articolul
24.04.2018
BURSELE DIN LUME
     Acțiunile de pe piețele din Europa au urmat un curs pozitiv în a doua parte a zilei de ieri, pe fondul unor date mixte privind economia regiunii.  click să citești tot articolul
23.04.2018
BVB
     * Fondul Proprietatea - pe primul loc în topul lichidității
     
     Piața principală a Bursei de Valori București (BVB) a avut parte, în ședința de tranzacționare de vineri, de un rulaj de doar 32,23...  click să citești tot articolul
23.04.2018
BURSELE DIN LUME
     Bursele din Europa au scăzut ușor vineri, din cauza pierderilor de pe segmentul bunurilor de larg consum, generate de rezultatele anunțate de companiile din domeniu, precum "Reckitt Benckiser...  click să citești tot articolul
19.04.2018
BVB
     Piața principală a Bursei de Valori București (BVB) a înregistrat, în ședința de tranzacționare de la mijlocul săptămânii, un volum de numai 24,19 milioane de lei (5,2 milioane de euro), în scădere...  click să citești tot articolul
18.04.2018
BVB
     * Acțiunile Transgaz au crescut cu peste 2%
     
     Volumul consemnat în ședința de tranzacționare de ieri, a Bursei de Valori București (BVB) a fost de 91,16 milioane de lei (19,61 milioane de...  click să citești tot articolul
Cotații Internaționale

Curs Valutar

Curs valabil din data de 23 aprilie 2018
1 Dolar australian...
1 Leva bulgărească...
1 Dolar canadian....
1 Franc elvețian...
1 Coroană cehă...
1 Coroană daneză...
1 Liră egipteană...
1 Euro...
1 Liră sterlină...
100 Forinți maghiari...
100 Yeni japonezi...
1 Leu moldovenesc...
1 Coroană norvegiană...
1 Zlot polonez...
1 Rublă rusească...
1 Coroană suedeză...
1 Liră turcească...
1 Dolar S.U.A...
1 Rand sud-african...
1 Real brazilian...
1 Renminbi chinezesc...
1 Rupie indiană...
100 Woni sud-coreeni...
1 Peso mexican...
1 Dolar neo-zeelandez...
1 Dinar sărbesc...
1 Hryvna ucraineană...
1 Dirham emirate arabe...
1 Kuna croată...
1 Bahtul thailandez...
1 Gram aur...
1 DST...
AUD
BGN
CAD
CHF
CZK
DKK
EGP
EUR
GBP
HUF
JPY
MDL
NOK
PLN
RUB
SEK
TRY
USD
ZAR
BRL
CNY
INR
KRW
MXN
NZD
RSD
UAH
AED
HRK
THB
XAU
XDR
2.9074
2.3808
2.9737
3.8976
0.1833
0.6252
0.2153
4.6563
5.3154
1.4953
3.5179
0.2299
0.4836
1.1122
0.0614
0.4487
0.9292
3.8076
0.3107
1.1157
0.6037
0.0573
0.3528
0.2035
2.7309
0.0394
0.1458
1.0367
0.6280
0.1208
162.5151
5.5082
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
click aici pentru cursurile pieței valutare - istoric
English Section
20.04.2018
     * "Iliescu on trial for all the bloodshed!" was one of the powerful slogans of the University Square, as well as "Iliescu - KGB, go back to the USSR!".
     We, who had organized the marathon protest of the century, knew who Ion Iliescu was, as the rest of the Romanian people took a long time to catch on, even Brucan was wrong in his estimate that the much maligned "stupid people" would take two decades to "awake".  click here to read the entire article
16.04.2018
     * - The Syrian gas attack did not exist, the American missiles were brought down, then where are the dead coming from?!
     * - It is enough to tell Syrians that they are attacked and killing each other?
     Friday, Syria was attacked by war attacks, in which a warship of the United Nations which operate in the Red Sea (according to the American officials), American B-1 bombers, four British Royal Tornado GR4 aircraft (which fired Storm Shadow missiles) and French Rafale jets.  click here to read the entire article
12.04.2018
     New Delhi, March 4th, 2017 - I am in the garden of the Royal Plaza hotel, sitting next to the table of a group of Indians, probably Hindus, two women in colorful saris and two men, all of them in their fifties. They are checking me out, I catch them doing it a few times. A Romanian manea, with heavy Indian influences starts playing from the speakers, I am surprised, I start laughing.  click here to read the entire article
02.04.2018
FOR THE FIRST TIME AFTER THE LOSS OF 2.6 BILLION LEI OF 2014
     The Romanian Commercial Bank (BCR) has proposed to shareholders the distribution of dividends of 228.12 million lei, out of the profit of 570 million lei, for last year, this being the first year with such an item on the agenda of the General Shareholder Meeting, after the huge loss of 2014, of 2.6 billion lei, caused by the high provisions and the sale of non-performing loans.  click here to read the entire article
30.03.2018
     The website of the National Bank of Romania still includes the statement that its monetary policy strategy is the direct targeting of inflation.  click here to read the entire article
28.03.2018
     No investor has expressed interest in the privatization of the "Sanevit 2003" disposable syringes factory of Arad, as part of the last procedure initiated by the Ministry of the Economy, which took over the company in 2012 to save ut from bankruptcy, but since then, several attempts at privatization have failed, and since 2013 the plant hasn't manufactured anything, according to News.ro.  click here to read the entire article
27.03.2018
ALEXANDRU BOTEZ, ELECTRICA SHAREHOLDER:
     * The Ministry of Energy has requested the election of a new Board of Directors, even though the current management was elected in October, for a four-year term
     * The company's directors are entitled to compensation in the event of their unjustified dismissal
     * Challenges in court concerning the prior elections would remain groundless
       The proposal of the Ministry of Energy that the shareholders of Electrica (EL) decide, in the General Shareholder Meeting of April 27th, the election of the members of the Board of Directors, through the cumulative vote method, for a term of four years, even though the current directors were elected in October 2017, also for four years, has caused discontent among some shareholders.  click here to read the entire article
22.03.2018
     "The markets are turning into the markets' greatest enemy", wrote an analyst of Goldman Sachs in a note addressed to its customers, according to an article by Bloomberg, and the jump in the VIX volatility index last month "is a symptom of the financial fragility".  click here to read the entire article
19.03.2018
AS SHAREHOLDER,
     * The president of the Association of Brokers has taken the matter to the County Court of Cluj, to address the capital reduction of 2014 and the subsequent decisions of the company
     * Liviu Stoleru, CEO of Cemacon, told us on Thursday, that "no notification has been received from the company concerning such a topic"
     * The case was recorded on Friday, with the County Court of Cluj
     * BCR sold to BOF for 2 Euros the non-performing loans of 16.5 million Euros of "Cemacon" and "Ambient"
       * UPDATE 15.45 "Cemacon" confirms the lawsuit brought by Dan Paul
     "Cemacon" today sent the Bucharest Stock Exchange, a report whereby it confirms the existence of the lawsuit brought by Dan Paul, the president of the Association of Brokers. However, the officials of the company wrote that they have no details about the case.
     -------
     Dan Paul, the president of the Association of Brokers, has sued "Cemacon" (CEON), acting as shareholder, seeking the annulment of the shareholders' decision of March 24th, 2014, concerning the reduction of the share capital and of the subsequent acts, according to a notification seen by "BURSA".  click here to read the entire article
15.03.2018
THE NATIONAL BANK OF ROMANIA ISN'T COMMENTING, EVEN THOUGH BOTH COMMERCIAL BANKS ARE LISTED ON THE STOCK EXCHANGE
     The National Bank of Romania (BNR) has blocked the acquisition of Banca Românească by OTP Bank România, according to information which appeared yesterday in the Romanian press, as well as on some foreign websites. Thus, the NBR hasn't issued an opinion on the transaction, even though the time by which it should have done so expired since back in autumn last year.  click here to read the entire article
14.03.2018
RAINER SEELE, OMV:
     * OMV has a budget of 10 billion Euros for takeovers, until 2025 and it is targeting the markets in the Middle East and Asia Pacific
     * Manfred Leitner: "It is unknown how the BRUA pipeline will be implemented, but I don't think that all the gas volumes of the Black Sea that get exported will only go to the West"
       OMV wants to reduce its dependence on the European market, between 2020-2025, and will focus on acquisitions in the Middle East and Asia Pacific, according to CEO Rainer Seele.  click here to read the entire article
07.03.2018
ACCORDING TO AN EUROPEAN COMMISSION DOCUMENT, SEEN BY BLOOMBERG
     The European Union (EU) intends to apply tariffs for imports of 2.8 billion Euros (3.5 billion dollars) in the US, from T-shirts and bourbon, to motorbikes, if American president Donald Trump continues its plan to impose 25% tariffs for foreign steel acquisitions, according to Bloomberg.  click here to read the entire article
06.03.2018
     * The EU, which is preparing retaliatory tariffs of its own against the US, is carrying out talks with the countries that will be affected by the taxes proposed by the Americans: Japan, Canada, Brazil and Turkey
     * German economy minister: "President Trump wants to play a game that no one can win"
       One of the top advisors to US president Donald Trump has recently announced that the US will not make any exception from the application of tariffs set on imported steel and aluminum, even if the EU is preparing reprisals, according to ft.com.  click here to read the entire article
05.03.2018
LAST WEEK, ROMANIA HAD THE BIGGEST IMPORTS OF NATURAL GAS IN THE LAST FIVE YEARS
     * In Europe, the cold weather has led to a significant rise in the price of natural gas
       Last week, Romania imported about one third of the daily natural gas consumption to get it through the cold winter period, these being the biggest daily imports of natural gas in the last five years, according to some sources from the energy sector, quoted by Agerpres.  click here to read the entire article
02.03.2018
A POSSIBLE CONTRACT FOR THE SPARE PARTS NEEDED BY PATRIOT MISSILES
     * Aurel Cazacu: "The American partners are trying to cooperate, even if they do not have the obligation to offset, and Aerostar is the best plant in Romania"
     * A rise of over 40% for the Aerostar shares over the last year
       Shares of "Aerostar" Bacău (ARS) yesterday rose 6.5%, to 5.24 lei/share, taking the company's valuation to an all time high - 797.93 million lei, after American company Raytheon announced that it has requested a quote from ARS, to get more information about the parts that might be manufactured in Bacău for the Patriot radar, which is part of the Patriot missile system.  click here to read the entire article
.