Gala BURSA "Deceniul European din Centenarul României"
DUPĂ CONVERSIA CREANȚEI ÎN ACȚIUNI
BURSA 10.03.2014
mărește imaginea
       "Cemacon" Cluj și principalii săi acționari - KJK Fund II, Consultanță Andrei&Andrei, SSIF Broker și Casa de Insolvență Transilvania - și Banca Comercială Română (BCR) au semnat în luna noiembrie a anului trecut un acord de principiu privind restructurarea pachetului de credite de aproximativ 30 milioane de euro, contractat de Cemacon la BCR.
       Astfel, fondul de investiții Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief UA, controlat de BCR și omul de afaceri Florin Pogonaru, a preluat o creanță în valoare de 12 milioane de euro pe care BCR o avea față de "Cemacon". Acest fond intenționează să convertească creanța într-un număr de acțiuni, egal cu cel deținut de cel mai mare acționar actual, respectiv KJK Fund II (dar nu mai mare de 33% din capitalul social al companiei).
       La capitalizarea actuală de pe Bursă, 33% din Cemacon ar valora 5,7 milioane de lei (circa 1,28 milioane de euro), de nouă ori mai mică decât valoarea creanței preluate de Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief UA. Ar fi interesant de aflat prețul la care a fost transferată creanța. În prezent, creanțele bancare se vând cu un discount care ajunge și până la 95% din valoare.
       "Casa de Insolvență Transilvania" deține, împreună cu fondul "KJK Fund II", SSIF Broker și "Consultanță Andrei&Andrei", 76,92% din acțiunile producătorului de cărămizi.
       Andrei Cionca, asociat fondator la "Casa de Insolvență Transilvania", ne-a vorbit, în cadrul unui interviu, despre restructurarea Cemacon.

 
     Reporter: De ce considerați că această restructurare a fost de succes, în condițiile în care conversia agreată între o parte din acționari, BCR și un fond de investiții nu s-a făcut încă?
     Andrei Cionca: Restructurarea Cemacon este categoric un succes, dacă ne uităm la rezultatele reale ale companiei: cifra de afaceri, cota de piață, profitabilitatea. Practic, acest proces de restructurare a fost unul complex, vizând concomitent trei planuri de operare: reconstrucția structurii de acționariat, restructurarea operațională și cea financiară.
     Prin reconstrucția structurii de acționariat a fost atras în business fondul de investiții finlandez KJK Fund II. Procesul de reabilitare operațională și financiară a presupus o strategie de turnaround management combinată cu multe alte inițiative menite să readucă Cemacon pe profit. Aici putem vedea poate cea mai puternică schimbare, prin înlocuirea structurii de management și schimbarea politicii de produs cu lansarea unor noi produse pe piață. În ceea ce privește conversia datoriilor în acțiuni, aceasta reprezintă un mecanism de rezolvare a supraîndatorii companiei, care însă poate fi eficient doar împreună cu restructurarea operațională și cu soluția de finanțare.
     Oricare dintre aceste trei elemente ar fi lipsit, restructurarea nu ar fi putut avea loc.
     Restructurarea Cemacon este prima de acest fel din România și este exemplu bun pentru companiile și antreprenorii care încearcă să găsească o soluție de a readuce în circuitul economic companii care s-au confruntat cu dificultăți financiare în economia reală.
     Reporter: De ce nu s-a convocat AGA pentru aprobarea condițiilor acestei restructurări? Având în vedere că s-au schimbat condițiile, nu era necesară o altă AGA față de cea din 2012?
     Andrei Cionca: Planul de restructurare este foarte clar determinat într-un desfășurător agreat cu acționarii. Etapele de parcurs sunt modificarea capitalului social, conversia datoriilor în acțiuni și restructurarea financiară a creditului. Pentru modificarea capitalului social a fost convocată ședința AGA în data de 24 martie 2014, iar pentru următoarele etape vor fi convocate ședințe de acționariat pe măsura ce aceste etape vor fi implementate.
     Reporter: De ce nu a fost anunțată valoarea tranzacției BCR - Business Capital for Romania - Opportunity Fund Cooperatief UA, în condițiile în care atât acțiunile Cemacon, dar și Erste sunt listate pe o piață reglementată?
     Andrei Cionca: Nu avem informații în acest sens, fiind detalii ce țin de relația dintre două entități private.
     Reporter: În urma acestei restructurări de succes, Cemacon va rămâne cu un credit de 19 milioane de euro la BCR (inclusiv creditul de 5 milioane transferat la Cemacon Real Estate)?
     Andrei Cionca: Valoarea creditului susținut de Cemacon este de 16 milioane de euro, dintre care 13 milioane de euro reprezintă creditul direct al companiei, iar 3 milioane euro reprezintă valoarea garantată de Cemacon din creditul Cemacon Real Estate. Astfel, la finalul procesului de restructurare, Cemacon va avea către BCR o datorie sustenabilă, care va putea fi acoperită din veniturile generate de activitatea de bază a companiei.
     Reporter: În condițiile în care Cemacon are o cifră de afaceri de circa 10 milioane de euro, în cât timp credeți că va achita Cemacon a creditul rămas la BCR? Sau intenționați să folosiți aceleași metode pentru restructurarea acestui credit?
     Andrei Cionca: Creditul rămas la BCR va fi achitat de Cemacon printr-o eșalonare agreată și făcută publică în Acordul semnat în toamna anului 2013. Astfel, compania are la dispoziție 10 ani pentru plata datoriei către bancă.
     Suntem încrezători că, în urma acestei restructurări, compania s-a așezat pe baze solide care să îi permită o dezvoltare sustenabilă și rambursarea datoriei către finanțatori.
     Reporter: Având în vedere că Fondul Business Capital for Romania - Opportunity Fund Cooperatief UA intenționează să intre în acționariatul Cemacon cu maxim 33% din capital, potrivit înțelegerii, vă rugăm să ne spuneți dacă, în urma conversiei, Cemacon va fi în continuare datoare către acest fond și cu ce sumă?
     Andrei Cionca: Fondul Business Capital for Romania - Opportunity Fund Cooperatief UA va deveni acționar Cemacon prin aplicarea metodei de restructurare cunoscută sub denumirea debt to equity, metodă ce presupune transformarea datoriei în acțiuni. Astfel, în urma tranzacției, Cemacon nu va mai avea alte datorii către fond. 

     Afacerile producătorului de cărămizi Cemacon (CEON) s-au majorat cu 38% anul trecut, de la 34,8 milioane lei la 48 milioane lei, iar pierderile s-au redus de la 17 milioane lei la 5,7 milioane lei, potrivit rezultatelor financiare preliminare, comunicate de companie. Veniturile companiei au crescut cu 21% anul trecut, de la 45,4 milioane lei la 54,9 milioane lei, iar cheltuielile s-au majorat cu 11%, la 60,6 milioane lei, de la 54,8 milioane lei în 2012.
     
     Autoritatea de Supraveghere Financiară analizează tranzacția prin care Luana Maria Chiș, soția directorului general al SSIF Broker, Grigore Chiș, a cumpărat un pachet de 464.500 de acțiuni "Cemacon" (CEON), în ședința din 7 februarie, la finalul căreia societatea a informat că, pe 5 februarie, fusese notificată de către BCR asupra faptului că o sumă de 12 milioane de euro din creditul societății la instituția bancară a fost cesionată către Business Capital for Romania Opportunity Fund. Unele voci din piață au considerat că, la momentul tranzacției, Luana Chiș ar fi fost în posesia unor informații privilegiate. Oficialii "Broker" Cluj au respins însă astfel de acuzații, amintind că informații despre restructurarea creditului de la BCR au fost publicate încă din 2012.
     
     Conducerea "Cemacon" (CEON) a convocat Adunarea Generală, pe 24 martie, pentru aprobarea unei operațiuni de reducere a capitalului social pentru acoperirea pierderilor și, apoi, a alteia de majorare a capitalului. Ca urmare a pierderilor înregistrate de societate în ultimii patru ani, Consiliul de Administrație propune reducerea capitalului social de la valoarea de 26.287.248,6 lei la valoarea de 525.796 lei, prin reducerea numărului de acțiuni de la 262.872.486 acțiuni la 5.257.960 acțiuni, cu o valoare nominală de 0,1 lei pe acțiune, potrivit convocatorului. Ulterior acestei etape, compania urmărește majorarea capitalului social prin emisiunea de noi acțiuni, cu suma maximă de 8.800.000 lei, la valoarea de 9.325.796 lei, prin aport în numerar. Acțiunile rămase nesubscrise în urma perioadei de subscriere vor fi anulate în baza deciziei Consiliului de Administrație. În cazul în care majorarea de capital nu este subscrisă integral, capitalul social al "Cemacon" va fi majorat în cuantumul subscrierilor efectuate.

 
 

 
Opinia cititorului   [ scrieți-vă opinia. ] 
1.  Curios
    (mesaj trimis de anonim în data de 10.03.2014, ora 00:25)  
 Este interesanta reactia detinatorului de creanta, care la momentul in care a achizitionat-o stia ca poate detine maxim 33% din 26.287.248,6 cat este CS al CEON in prezent, iar in urma AGEA din 24 martie va ajunge sa detina maxim 33% din aproximativ 9.000.000 (adica de 3 ori mai putin ca numar de actiuni.


 
  1.1.   fără titlu  (răspuns la opinia nr. 1 )
    (mesaj trimis de anonim , in data de 10.03.2014, ora 10:10)
 
 curios ca n-ai habar ca la o companie cotata pe bursa conteaza in primul rand capitalizarea bursiera.


 
Newsletter Facebook Twitter YouTube LinkedIn RSS
Actualitate - vezi toate știrile mai jos.
Politică, 13:21
UPDATE
     * ACTUALIZARE 16:17 Europarlamentari PSD despre anunțul demisiei lui Sorin Moisă din partid și din grupul S&D
     Europarlamentarii PSD Viorica Dăncilă, Andi Cristea și Ioan Mircea Pașcu și-au exprimat sâmbătă regretul că Sorin Moisă a decis să nu mai facă parte din delegația partidului de la Parlamentul European, remarcând totodată "modul nu foarte colegial" prin care acesta din urmă și-a anunțat demisia din rândul social-democraților.
     -----
     Europarlamentarul PSD Sorin Moisă a anunțat astăzi că pleacă din PSD, solicitându-i și liderului partidului, Liviu Dragnea, să demisioneze de la șefia formațiunii și de la președinția Camerei Deputaților, avertizând că, în caz contrar, România va fi izolată pe plan european și i se va tăia finanțarea europeană.  detalii
Internaţional, 17:13
     Trei indici bursieri de pe Wall Street, New York, au închis ședința de tranzacționare de ieri în depreciere.  detalii
Politică, 16:30
MINISTRUL EDUCAȚIEI:
     Aproape jumătate din elevii care au susținut bacalaureatul în ultimii zece ani au picat examenul, iar rezultatele cele mai slabe sunt la liceele tehnologice, fapt care arată orientarea greșită a elevilor, a declarat, sâmbătă, la Iași, ministrul Educației, Liviu Pop.  detalii
Politică, 15:35
VICTOR PONTA:
     Fostul premier Victor Ponta a afirmat, astăzi, că, din păcate, PSD este în prezent "confiscat" de "Cartelul de la Teldrum".  detalii
Politică, 14:58
     Platforma de streaming Spotify a cumpărat studioul online de înregistrări Soundtrap, potrivit unui anunț făcut ieri, potrivit Reuters.  detalii
Ediții precedente
Jurnal Bursier
17.11.2017
BVB
     * SIF5 a cumpărat 7,57% din "Turism Felix", printr-un "deal" de 7,5 milioane lei
     * Rulaj de 10 milioane euro, în ședința de joi
       Lichiditatea înregistrată pe Bursa de Valori București (BVB) în penultima ședință de tranzacționare a săptămânii a fost de 46,21 milioane lei (9,96 milioane euro), puțin peste rulajul de miercuri...  detalii
17.11.2017
BURSELE DIN LUME
     Acțiunile tranzacționate pe piețele din Europa au urcat ieri, cele mai importante câștiguri fiind înregistrate în sectorul construcțiilor, după ce firma franceză "Bouygues" SA a raportat...  detalii
16.11.2017
BVB
     * Ovidiu Dumitrescu, "Tradeville": "Valoarea totală a tranzacțiilor cu acțiuni de pe piața reglementată, sub media anuală"
     * Schimburile cu titluri "Banca Transilvania" și BRD au asigurat peste 71% din lichiditatea totală
       Lichiditatea înregistrată pe Bursa de Valori București (BVB) în ședința de tranzacționare de la mijlocul săptămânii a fost de 44,2 milioane lei (9,54 milioane euro), în scădere față de rulajul de...  detalii
16.11.2017
BURSELE DIN LUME
     Piețele din Europa au scăzut ieri din cauza declinului cotațiilor țițeiului.  detalii
15.11.2017
BVB
     * Tranzacțiile cu acțiuni "Banca Transilvania" au asigurat peste 50% din lichiditatea de 16,6 milioane euro
       Bursa de Valori București (BVB) a înregistrat, în a doua ședință de tranzacționare a săptămânii, o lichiditate de 77,47 milioane de lei (16,66 milioane de euro), peste media zilnică a acestui an...  detalii
15.11.2017
BURSELE DIN LUME
     Bursele din Europa s-au înscris pe un curs pozitiv ieri, datorită unor date economice favorabile publicate de Germania și a rezultatelor financiare peste așteptări anunțate de unele companii.  detalii
Cotații Internaționale

Curs Valutar

Curs valabil din data de 17 noiembrie 2017
1 Dolar australian...
1 Leva bulgărească...
1 Dolar canadian....
1 Franc elvețian...
1 Coroană cehă...
1 Coroană daneză...
1 Liră egipteană...
1 Euro...
1 Liră sterlină...
100 Forinți maghiari...
100 Yeni japonezi...
1 Leu moldovenesc...
1 Coroană norvegiană...
1 Zlot polonez...
1 Rublă rusească...
1 Coroană suedeză...
1 Liră turcească...
1 Dolar S.U.A...
1 Rand sud-african...
1 Real brazilian...
1 Renminbi chinezesc...
1 Rupie indiană...
100 Woni sud-coreeni...
1 Peso mexican...
1 Dolar neo-zeelandez...
1 Dinar sărbesc...
1 Hryvna ucraineană...
1 Dirham emirate arabe...
1 Kuna croată...
1 Bahtul thailandez...
1 Gram aur...
1 DST...
AUD
BGN
CAD
CHF
CZK
DKK
EGP
EUR
GBP
HUF
JPY
MDL
NOK
PLN
RUB
SEK
TRL
USD
ZAR
BRL
CNY
INR
KRW
MXN
NZD
RSD
UAH
AED
HRK
THB
XAU
XDR
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
click aici pentru cursurile pieței valutare - istoric
English Section
16.11.2017
THE QUICK RISE OF THE INDEX WHICH SETS THE TREND FOR INTEREST RATES ON LOANS DENOMINATED IN LEI ISN'T STOPPING
     The 3-month ROBOR rate, which is used to calculate the interest rates, the majority of the loans denominated in lei, has jumped past the 2% psychological level, and yesterday reached 2.06%, up from Tuesday's 1.92%, according to data from the NBR.  details
16.11.2017
THE PARLIAMENT IS ASKING FOR INFORMATION CONCERNING THE INVESTIGATIONS WHICH OMV PETROM HAS BEEN SUBJECTED TO
     * Minister Toma Petcu, former ministers Răzvan Nicolescu and Victor Grigorescu, the representatives of the state in the executive structure of OMV Petrom and Mihai Busuioc, the president of the Court of Auditors were heard today in the Investigation Commission
       The executives of OMV Petrom mentioned, in a letter addressed to the parliament, the existence of four lawsuits brought by the National Energy Regulation Authority (ANRE) and of seven audits by the Authority, between 2012-2017, as the recent request for information by the Commission for the Investigation of the activity of the ANRE targeted a period of 12 years, from 2015 to 2017.  details
14.11.2017
THE EURO AT AN ALL-TIME HIGH
     * Vasilescu: "We cannot say that the currency market has gone off the rails, the exchange rate has moved 4 bani in 4 days"
     * "Perhaps it is a simple coincidence the fact that on November 8th was approved the Emergency Ordinance of the Fiscal Code and it was also on that day that the Euro rose past 4.6 lei", said Mr. Vasilescu
       The leu yesterday reached a historic low against the Euro, 4.6495 lei/Euro, up 1.05 over the previous meeting, marking the fourth day where the exchange rate was above 4.6 lei.  details
13.11.2017
     In October, the Romanian Commercial Bank, through Schoenherr și Asociații, has submitted, with the County Court of Bihor, a request for the insolvency of the European Drinks group, owned by the Micula brothers. That group includes: European Drinks, Transilvania General Import-Export, European Food, Starmill SRL, Scandic Distilleries SA, Rieni Drinks.  details
10.11.2017
DUMITRU COSTIN (BNS):
     * The executives of OMV Petrom, summoned to appear in the Parliament for the third time
     * Sevil Shhaideh and Radu-Spiridon Cojocaru, the representatives of the state on the Supervisory Board of OMV Petrom, also called in for hearings
     * Costin: "We have notified the Audit Body of the Prime-Minister"
       The management of OMV Petrom, namely Mrs. Mariana Gheorghe, as well as the representatives of the Romanian state on the Supervisory Board of OMV Petrom, Sevil Shhaideh and Radu-Spiridon Cojocaru will be invited to appear in the hearings on the Investigation Commission for the activity of the ANRE, the members of the Commission decided on Thursday.  details
09.11.2017
     * The fear that wages will drop is unjustified
       The government's proposal to transfer the social security contributions exclusively to the employee is not at all a social-democratic measure and not even one of redistribution, rather it is one of an ultra-liberal nature, which leaves the employer in the unique position in Europe of not contributing in no way whatsoever to the social security systems (retirement and unemployment) or healthcare.  details
08.11.2017
     * A 39% stake belongs to Russian millionaire Sergey Lobanov, who is being criminally investigated in Russia for alcohol contraband
       Banca Transilvania intends to buy an initial stake of over 39% of Victoriabank, the third largest bank in the Republic of Moldova, and together with the EBRD, would own a majority stake, according to a press release sent yesterday.  details
07.11.2017
     * Brokers: The depreciation of EL, amid the drop in the market, as well as due to deal with the FP
     * Adrian Simionescu: "Investors feel the price at which EL has acquired from the Proprietatea Fund its stakes is very high and unjustified"
     * The FP-Electrica deal, among the topics of the PNL vote of no-confidence against Energy minister Toma Petcu
       It seems the stock market did not take kindly to the approval of the transaction by which "Electrica" acquires the stakes of the Proprietatea Fund in its branches, at least for now, because EL stock dropped abruptly, immediately after the general shareholder meeting of October 26th.  details
06.11.2017
     Finally, after many statements concerning the fundamental changes in the fiscal policy, announced from one day to the next and then denied, we have the argumentation note and the draft of the emergency ordinance to amend the Tax Code published, which the Ministry of Public Finance will apply starting with the beginning of next year.  details
01.11.2017
PSD SENATOR EUGEN TEODOROVICI:
     * "The MADR made a «shopping list» of projects - with local level libraries and a ferry for crossing the Danube"
     * "Within three years at most, Romania can draw 3 billion Euros in European funds"
     * "Unfortunately, Romania promotes politicians instead of promoting specialists"
       Romania has embarrassed itself with the proposals that had been initially prepared for the Juncker plan, said Eugen Teodorovici. Mr. Teodorovici is the president of the Budget and Finance Commission of the Romanian Senate, member of the European Affairs Commission and former minister of European Funds.  details
01.11.2017
ADVERTISING
     Esports, no longer the "unruly" child of the tech and sports entertainment fields, has established itself as a legitimate and profitable industry. Romanian production company PGL is at the forefront of its acceptance and growth.  details
30.10.2017
     Ludwik Sobolewski handed in his resignation.
     Wow!
     Friday, the Bucharest Stock Exchange (BVB) posted on its website the text of a "Current report":
     "The Bucharest Stock Exchange is announcing that on October 27th, 2017, Mr. Ludwik Sobolewski has notified the company about his resignation from the position of CEO of the company".  details
27.10.2017
RUMORS: THE NEW CEO OF THE BSE, SOUGHT IN THE BANKING INDUSTRY
     * Two months have passed since Sobolewski's term expired
       Even though the management of the Bucharest Stock Exchange has not been officially announced, the result of the interviews for the position of CEO held on September 25th, it seems that already a new search has been launched, which focuses on the banking sector.  details
27.10.2017
     * Lucian Bode: "I have great doubts that the state will come out a winner from the FP-Electrica transaction and I don't think that this acquisition constitutes a zero priority for the company"
     * Gabriel Dumitrașcu: "I hope that by tomorrow (ed. note: today) at 10:00, the ASF will issue a statement, otherwise it means Mircea Ursache is reckless"
       The General Shareholder Meeting of Electrica set to take place today announces itself very interesting as, on the agenda, it includes the election of the members of the Board of Directors by applying the cumulative voting method, as well as approving the acquisition by Electrica of the stakes of the Proprietatea Fund (21% each) in the distribution subsidiaries of Muntenia Nord, Transilvania Nord, Transilvania Sud and Electrica Furnizare, for a price of 752,031,841 lei, a cost higher by 60 million for the company compared to the failed negotiation of March 2016.  details
23.10.2017
THE ANPC STARTS THE REVOLUTION ON THE BANKING MARKET
     The National Consumer Protection Agency (ANPC) recently fined no less than 15 commercial banks, on charges of misleading advertising, according to sources close to the situation.  details
.