Fondul Proprietatea îşi majorează cu 252,5 milioane de lei valoarea celor mai mari trei participaţii nelistate

Fondul Proprietatea a încheiat primul semestru din 2026 cu un discount mediu al preţului acţiunii faţă de valoarea activului net de 27,6%, în timp ce actualizarea evaluărilor celor mai mari trei deţineri nelistate a majorat valoarea acestora cu 252,5 milioane de lei, respectiv 12,7%, faţă de nivelul reflectat în valoarea activului net la 31 decembrie 2025, potrivit raportului semestrial publicat luni de Franklin Templeton International Services S.À R.L., administratorul Fondului Proprietatea, se arată într-un comunicat de presă remis redacţiei.

În perioada aprilie-iunie 2026, discountul faţă de valoarea activului net a fost de peste 15% în toate zilele de tranzacţionare. Acţiunile Fondului Proprietatea s-au tranzacţionat în acest interval la un discount cuprins între 22,9% şi 34,6%, iar trimestrul al doilea s-a încheiat cu un discount de 27,6%.

În trimestrul al doilea, Fondul a actualizat evaluarea celor mai mari trei deţineri nelistate, respectiv CN Aeroporturi Bucureşti SA, CN Administraţia Porturilor Maritime SA şi Societatea Naţională a Sării SA. Cele trei participaţii reprezentau 96,2% din totalul portofoliului de deţineri nelistate al Fondului la 30 iunie 2026.

Data evaluării utilizată pentru rapoartele actualizate a fost 31 mai 2026, iar aceasta s-a bazat pe datele financiare ale companiilor la 31 martie 2026. Impactul total al actualizării evaluărilor a fost o creştere de 252,5 milioane de lei, respectiv 12,7%, comparativ cu valoarea activului net de la 31 decembrie 2025.

Valoarea participaţiei Fondului la CN Aeroporturi Bucureşti SA a crescut cu 16,9%, iar cea aferentă CN Administraţia Porturilor Maritime SA s-a majorat cu 12,3%. În cazul Societăţii Naţionale a Sării SA, valoarea participaţiei a scăzut cu 8,8% faţă de valorile reflectate în valoarea activului net la 31 decembrie 2025.

În ceea ce priveşte situaţia financiară, principalele ieşiri de numerar din primul semestru au fost legate de dividendele plătite, în valoare de 201,1 milioane de lei, din conturile bancare de distribuţie, precum şi de participarea la majorarea capitalului social al CN Administraţia Porturilor Maritime SA, pentru care Fondul a achitat 56,3 milioane de lei.

La 30 iunie 2026, dividendele de încasat erau reprezentate în principal de sumele datorate de CN Aeroporturi Bucureşti SA, în valoare de 116,2 milioane de lei, şi de Societatea Naţională a Sării SA, în valoare de 32,4 milioane de lei.

Participaţiile Fondului au înregistrat în primul semestru o creştere netă de 242,7 milioane de lei, generată în principal de actualizarea evaluărilor celor mai importante trei companii din portofoliu la 30 iunie 2026.

Datoriile faţă de acţionari la sfârşitul perioadei cuprindeau dividendele de plată, dintre care cele mai importante sume erau aferente distribuţiei speciale de dividende aprobate la 29 septembrie 2023, în valoare de 39,9 milioane de lei. Scăderea semnificativă a acestei poziţii în primul semestru a fost determinată în principal de plăţile în valoare de 179,8 milioane de lei efectuate în prima jumătate a anului, aferente distribuţiei de dividende aprobate la 29 septembrie 2023.

Alte datorii şi provizioane includ în principal comisioanele datorate Franklin Templeton International Services pentru trimestrul al doilea, în valoare de 6,9 milioane de lei.

Veniturile brute din dividende din primul semestru au provenit în principal de la CN Aeroporturi Bucureşti SA, în valoare de 116,2 milioane de lei, şi de la Societatea Naţională a Sării SA, în valoare de 32,4 milioane de lei.

Câştigurile nete aferente participaţiilor evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere înregistrate în primul semestru au fost generate în principal de actualizarea, la 30 iunie 2026, a evaluărilor celor mai importante deţineri nelistate din portofoliul Fondului.

Veniturile din dobânzi au provenit în principal din conturile bancare de distribuţie, depozitele bancare pe termen scurt şi obligaţiunile guvernamentale, precum şi din dobânda legală datorată de Conpet SA ca urmare a finalizării litigiului referitor la dividende, în valoare de 1,3 milioane de lei.

După încheierea primului semestru, Fondul Proprietatea a încasat dividende de la mai multe companii din portofoliu. La 9 iulie 2026, Fondul a încasat creanţa din dividende de la Societatea Naţională a Sării SA, în valoare de 32,4 milioane de lei, iar la 27 iulie 2026 a încasat creanţa de la CN Aeroporturi Bucureşti SA, în valoare de 116,2 milioane de lei.

La 5 august 2026, Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor CN Administraţia Porturilor Constanţa SA a aprobat un dividend anual de 26,3 milioane de lei, din care Fondului Proprietatea îi revine suma de 5,3 milioane de lei, corespunzătoare participaţiei de 20% deţinute în capitalul social al companiei. Suma de 5,3 milioane de lei a fost încasată de Fond la 12 august 2026.

Acţionarii CN Administraţia Porturilor Constanţa SA au aprobat şi un dividend special din rezervele companiei, în valoare de 105,2 milioane de lei. Din această sumă, Fondului Proprietatea îi revine suma de 21 de milioane de lei, aferentă participaţiei de 20%.

În ceea ce priveşte procesul de selecţie a administratorului Fondului, Franklin Templeton International Services S.À R.L. a transmis Comitetului Reprezentanţilor o propunere detaliată pentru un mandat de patru ani, în urma anunţului din 27 iulie 2026 privind procesul de selecţie a administratorului de fonduri de investiţii alternative şi a Administratorului Unic al Fondului.

Administratorul Unic a convocat, la 13 august 2026, Adunarea Generală a Acţionarilor Fondului Proprietatea pentru 29/30 septembrie 2026. Pe ordinea de zi se află şi propunerea de distribuire a unui dividend de 0,046 lei pe acţiune, solicitată de un acţionar care deţine peste 5% din capitalul social al Fondului.

Propunerea de distribuire a dividendului este susţinută de Administratorul Unic.