Electrica Furnizare
OPINIA DE LA ANTIPOZI
BURSA 10.02.2015

EUGEN IONESCU
 
EUGEN IONESCU      * În Australia, debitorii au dat băncile în judecată, pe motivul că, la semnarea creditului, li s-au vândut avantajele tranzacției fără să le fie explicate pierderile potențiale
     * Curtea le-a dat dreptate clienților, astfel că o parte din pierderi au fost trecute în seama băncilor
       Criza creditelor în franci elvețieni este reluarea unei "piese" care s-a mai jucat în România, cu câțiva ani în urmă.
     Acum, guvernatorul Mugur Isărescu a transmis un mesaj celor 70.000 de oameni disperați, declarând că Banca Națională a atras de multe ori atenția asupra riscurilor asociate creditelor în altă valută decât moneda națională.
     Ce-i drept, există un principiu: "Caveat Emptor" - adică: Fii prudent, cumpărătorule!
     Ca să-l ilustrăm, să luăm ca exemplu piața de mașini second hand. Vânzătorul caută să scoată în evidență calitățile automobilului, încercând în același timp să distragă atenția asupra unor posibile defecte. În cazul în care cumpărătorul nu este atent, mai târziu este dificil, dacă nu imposibil, să obțină redresarea defectelor.
     Pentru a evita dispute între comercianți și consumatori, în mai toate țările există instituții de protecție a consumatorilor. Dar ce se întâmplă în cazul băncilor, care încheie contracte de creditare în care sunt menționate cu litere mici și riscurile cursului de schimb? Ca să putem face o analiză, trebuie să pornim de la o (altă) întrebare: de ce împrumuturi în franci elvețieni?
     Până de curând, băncile elvețiene împrumutau franci la cea mai scăzută dobândă din lume.
     Cum puteau să facă acest lucru? De zeci de ani, moneda elvețiană s-a dovedit cea mai stabilă din lume. Cu toate ca dobânzile la franci elvețieni erau aproape neglijabile, băncile elvețiene atrăgeau enorm de mult capital străin. În perioada interbelică, neutralitatea acestei țări făcea ca banii depuși în băncile sale (denominați în franci elvețieni) să prezintă securitate pentru depozite și valoarea monedei.
     Acest model s-a menținut împreună cu secretul bancar, ceea ce a atras bani negri din întreaga lume. Chiar și în zilele noastre, după presiuni enorme asupra Elveției, singura concesie făcută a fost aceea ca - în cazul în care exista o solicitare la nivel de autorități de stat pentru o persoană suspectată de corupție - băncile să dea acces la conturile acesteia.
     Ce s-a întâmplat în Europa de Est - Ungaria, Polonia, România etc.? Băncile care funcționau în aceste țări au promovat activ oferta împrumuturilor în franci elvețieni. De ce? Pentru că era foarte profitabil pentru ele: împrumutau franci elvețieni la o dobandă de 1-2% și vindeau clienților cu dobânzi între 6 și 9%. Era o situație câștigător- câștigător, pentru ambele părți, dobânda în moneda locală fiind mult mai mare decât cea în franci elvețieni.
     Recent însă, speculația enormă pe francul elvețian a făcut ca valoarea acestuia să se aprecieze până la un nivel la care guvernul Elveției a decretat că nu poate permite distrugerea economiei sale: creșterea în valoare a francului făcea ca produsele elvețiene să devină necompetitive pe piața externă! A anunțat că va recurge la tipărirea de bani, pentru a satisface cerința de franci, și va fixa rata de schimb.
     La un moment dat, guvernul elvețian s-a declarat învins și a decis ca, de atunci, speculanții financiari să speculeze contra altor speculanți. A lăsat moneda liberă, care într-o singură zi a crescut cu aproximativ 30%.
     Între timp, francul a mai scăzut cu vreo 10 % - probabil că "învingătorii" au vândut franci și au realizat un profit frumos. Nu-mi propun să fac o analiză a implicațiilor pentru economia elvețiană, țin doar să menționez că anul acesta au fost, cred, mai puțini schiori străini pe celebrele pârtii din Elveția..
     Dar să ne întoarcem la creditele în franci acordate în România. Este clar, precum în exemplul cu mașini la mâna a doua: băncile au vândut o marfă profitabilă pentru ele unor împrumutați care și-au asumat riscuri prin ignoranță.
     Astăzi, băncile sunt și ele expuse la pierderi masive, deoarece beneficiarii creditelor devin incapabili să mai susțină ratele, iar în multe cazuri datoria generată din cauza creșterii valorii francului elvețian depășește valoarea bunului dobândit prin contractul de împrumut.
     Și în Australia am trecut printr-o asemenea situație. Cele mai mai numeroase credite de acest gen au fost făcute de fermieri. Aceștia au dat băncile în judecată, pe motivul că, la semnarea creditului, li s-au vândut avantajele tranzacției fără să le fie explicate pierderile potențiale. Curtea le-a dat dreptate, astfel ca o parte din pierderi au fost trecute în seama băncilor.
     Astăzi, dacă vrei să iei un credit într-o valută străină, ți se dă un document explicativ al riscurilor, pe care trebuie să-l semnezi în fața unui avocat. Acesta certifică faptul că ți-a explicat documentul și tu ai înțeles ris¬curile pe care ți le asumi.
     Responsabilitatea a fost " transferată" de la bănci la avocați și consumatori. De atunci, creditarea în valute străine s-a blocat, întrucât avocații nu își asumă riscul să semneze asemenea documente, care îi expun posibilității de a fi acuzați de către debitori că nu au înțeles explicațiile și implicațiile - de aici și posibilitatea de a fi dați în judecată.
     Este evident că băncile au interes să facă un compromis pentru a-și minimaliza potențialele pierderi. Și există destule soluții pe care le pot adopta: reducerea dobânzii, care are ca efect numai pierderea din profit; subvenționarea parțială a diferenței la rata de schimb; prelungirea termenului creditării, menținând aceeași rată lunară; o combinație a celor de mai sus.
     Soluția care trebuie evitată este ca pierderile să fie preluate de către guvern, adică de contribuabili - să nu se aplice nicicum principiul că profiturile le fac băncile, iar potențialele pierderi le suportă toată populația! 
 

 
Opinia cititorului   [ scrieți-vă opinia. ] 
1.  fără titlu
    (mesaj trimis de anonim în data de 10.02.2015, ora 01:07)  
 Nu exista iesire, nu mai trebuie decit falimentul personal adoptat si mai repede. acolo este inclusa si negocierea intre banci si clienti si gata fara urlete si iesiri in strada


 
2.  Cei care au spart ouale trebuie sa le plateasca
    (mesaj trimis de Alexandru V în data de 10.02.2015, ora 14:51)  
 Dar acum stand stramb si cugetand drept, ce credeti, ca cei care au luat imprumuturile in franci elvetieni chiar erau niste habarnisti care nu stiau ca exista riscul ca la un moment dat in acea lunga perioada de zeci de ani in care ar fi trebuit sa ramburseze imprumutul dobanda ar fi putut creste? Sa facem pe prostii ne pricepem, dar nu inseamna ca chiar este si adevarat.
 Cei mai multi care au luat imprumuturi nici nu au fost batrani senili usor de fentat, ci tineri, foarte multi dintre ei cu studii superioare.
 Banca le-a prezentat doar partile pozitive, dar BNR a avertizat de foarte multe ori ca este bine sa se ia imprumuturi in moneda in care se obtin venituri fiindca altfel exista riscuri. De ce nu au tinut cont de ce au spus reprezentantii BNR? Daca nu au tinut cont nu e datoria altora sa le rezolve acum problemele.
 Multi economisti au criticat si excrocheria Caritas in timp ce functiona, dar mii si mii de destepti spuneau ca lasa ca stie Stoica cum sa faca bani, ca e mai destept decat economistii aia prosti, dar dupa ce au pierdut au uitat asta si unii chiar s-au unit ca sa duca o lupta cu speranta ca vor recastiga banii.
 Bancilor din Romania li s-a permis sa faca multe lucruri anormale, insa asta cu buna stiinta, fiindca pe de o parte Romania pierde mai putin, dar castiga mai mult datorita afacerilor care se pot face cu banii strainilor, afaceri din care rezulta multe locuri de munca, multe taxe catre stat. Doar bancile din Romania in mod direct au zeci de mii de angajati care castiga relativ bine si pot face cumparaturi care sa sustina activitatea multor altor firme si care creaza alte zeci de mii de locuri de munca, dar pe langa asta creditele date au permis miilor de romani sa cumpere o locuinta, au permis unui numar foarte mare de firme de constructii sa existe si sa aiba angajati, iar pentru toate aceste tranzactii si salarii are de castigat si statul din taxe, iar de banii aia se bucura si sistemul educational si persoanele care beneficiaza de sprijin social, pensionari etc.
 Pe langa asta daca in Romania nu ar exista banci straine, mult mai putini investitori straini ar fi avut curajul sa investeasca la noi, asa ca bancile straine sunt niste hoti, dar noi romanii ne folosim de banii hotilor respectivi ca sa dezvoltam cat de cat tara, deci BNR a facut bine ca le-a oferit niste conditii mai putin restrictive ca sa le incurajeze.
 Imprumutul in valute straine pentru a specula dobanda mai scazuta inseamna speculatii pe valuta, nu doar simple imprumuturi. Iar cei care speculeaza o fac intotdeauna pe riscul lor.
 Nici cei care speculeaza la bursa nu sunt informati mura-n gura de fiecare data ca achizitionarea unor titluri implica riscuri, fiindca este evident ca implica.


 
3.  fără titlu
    (mesaj trimis de Antinu în data de 14.02.2015, ora 20:12)  
 a) Avertizarile, daca au venit cumva la timp, au fost vagi, de tipul " e smecher cine cumpara acum dolari" - Isarescu.
 b) in anii 1997-98 dobanzile, la creditele in lei, au ajuns la brusc la 150- 180%, acesta nu e un risc demn de luat in seama?
 c) in mod normal, bancile nu aveau de unde sa aiba franci, fie s-au imprumutat - greu de crezut, nu sunt proaste, fie au cumparat, mai normal. Dupa ce a luat imprumutul, clientul nu a avut ce face cu francii, in consecinta, i-a vandut, de obicei tot bancilor, in rest nu prea era piata pentru sume mari. cu castigul corespunzator pentru banca.
 Ca sa-si plateasca ratele clientii sunt obligati sa schimbe, de obicei tot la banci, pentru ca la casele de schimb sa gaseau greu, mai ales in localitatile mai mici. Din schimbul valutar al ratelor lunare, banca mai castiga 2-3%, adica mai mult decat e azi dobanda pentru un depozit de un an. si atunci unde e pierderea?
 d) exemplu: credit de 100.000 CHF luat in mai - iunie 2007, pe 20 de ani. Vandut CHF pentru 190.000 RON. Cumparat lunar franci pentru rata lunara, in total cca 170.000 RON, pana in feb. 2015, inclusiv.
 Suma ramasa de achitat, cca 65.000 CHF in prezent, adica in jur de 270.000 RON. Unde e pierderea bancii, va rog?


 
Actualitate - vezi toate știrile mai jos.
Internaţional, 17:13
UPDATE
     * ACTUALIZARE 19:36
     Principalul indice al bursei de pe Wall Street, Dow Jones Industrial Average (DJIA), a depășit astăzi, pentru prima dată în istorie, pragul de 23.000 de puncte, susținut de rezultatele trimestriale bune ale companiilor americane și de indicatorii economici pozitivi, relatează AFP.
     * Wall Street a deschis în creștere  detalii
Companii-Afaceri, 20:52
     Situația creată în urma sinuciderii patronului "Omnia Turism" este complexă, iar Ministerul Turismului caută soluții pentru mai multe probleme care au fost create de blocarea conturilor bancare ale agenției, imediat după ce s-a difuzat în mass-media vestea morții acestuia, se arată într-un comunicat al instituției trimis Redacției.  detalii
Companii-Afaceri, 20:10
     Agenția de turism "Christian Tour" se oferă să îi aducă în țară în cursul zilei de mâine pe turiștii români care au achiziționat vacanțe în stațiunea egipteană Hurghada de la compania "Omnia Turism".  detalii
Internaţional, 19:57
     Patru din principalii indici bursieri europeni au închis ședința de tranzacționare de astăzi în depreciere.  detalii
Companii-Afaceri, 19:30
     Comisia economică din Senat și Comisia pentru tehnologia informației și comunicațiilor din Camera Deputaților au amânat astăzi întocmirea unui raport de revocare din funcție a șefului Autorității Naționale pentru Administrare și Reglementare în Comunicații (ANCOM), Adrian Diță, până când Senatul, în calitate de Cameră decizională, va adopta o formă amendată a ordonanței ANCOM.  detalii
Ediții precedente
Newsletter Facebook Twitter YouTube LinkedIn RSS
Jurnal Bursier
17.10.2017
BVB
     * Titlurile "Fondul Proprietatea" conduc topul lichidității
       Săptămâna de tranzacționare a debutat cu un rulaj de 32,54 milioane de lei, superior celui înregistrat vineri, de circa 23 milioane de lei, în contextul în care cinci dintre indicii Bursei de...  detalii
16.10.2017
BVB / ÎN ULTIMA ȘEDINȚĂ A SĂPTĂMÂNII,
     * Dragoș Mesaroș, "Goldring": "După demisiile miniștrilor, de joi seară, probabil că investitorii au prins curaj, intrând la cumpărare"
       Ultima ședință de tranzacționare a săptămânii a încheiat în teritoriul pozitiv, toți indicii Bursei de Valori București (BVB) marcând creșteri.  detalii
16.10.2017
BURSELE DIN LUME
     Acțiunile tranzacționate pe piețele europene au înregistrat creșteri vineri, în baza evoluțiilor de pe segmentul materiilor prime.  detalii
13.10.2017
BVB
     * Avans de 0,26% pentru BET-NG
       Piața Bursei de Valori București (BVB) a înregistrat, în penultima ședință de tranzacționare a săptămânii, o lichiditate de doar 20,72 milioane de lei (4,51 milioane de euro), sub rulajul de...  detalii
13.10.2017
BURSELE DIN LUME
     Acțiunile societăților listate pe piețele din Europa au fluctuat ieri, traderii așteptând unele declarații ale președintelui Băncii Centrale Europene (BCE), Mario Draghi, într-un panel de discuții...  detalii
12.10.2017
BVB
     Ședința de tranzacționare de la mijlocul săptămânii a ieșit în evidență prin scăderea tuturor indicilor Bursei de Valori București (BVB), cea mai mare depreciere fiind înregistrată de BET-FI.  detalii
Cotații Internaționale

Curs Valutar

Curs valabil din data de 17 octombrie 2017
1 Dolar australian...
1 Leva bulgărească...
1 Dolar canadian....
1 Franc elvețian...
1 Coroană cehă...
1 Coroană daneză...
1 Liră egipteană...
1 Euro...
1 Liră sterlină...
100 Forinți maghiari...
100 Yeni japonezi...
1 Leu moldovenesc...
1 Coroană norvegiană...
1 Zlot polonez...
1 Rublă rusească...
1 Coroană suedeză...
1 Liră turcească...
1 Dolar S.U.A...
1 Rand sud-african...
1 Real brazilian...
1 Renminbi chinezesc...
1 Rupie indiană...
100 Woni sud-coreeni...
1 Peso mexican...
1 Dolar neo-zeelandez...
1 Dinar sărbesc...
1 Hryvna ucraineană...
1 Dirham emirate arabe...
1 Kuna croată...
1 Bahtul thailandez...
1 Gram aur...
1 DST...
AUD
BGN
CAD
CHF
CZK
DKK
EGP
EUR
GBP
HUF
JPY
MDL
NOK
PLN
RUB
SEK
TRL
USD
ZAR
BRL
CNY
INR
KRW
MXN
NZD
RSD
UAH
AED
HRK
THB
XAU
XDR
3,0589
2,3419
3,1070
3,9868
0,1778
0,6153
0,2206
4,5802
5,1608
1,4882
3,4723
0,2231
0,4911
1,0825
0,0679
0,4784
1,0651
3,8939
0,2911
1,2277
0,5882
0,0600
0,3442
0,2044
2,7972
0,0384
0,1465
1,0601
0,6102
0,1176
161,4840
5,4946
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
..Lei
click aici pentru cursurile pieței valutare - istoric
English Section
16.10.2017
EXCLUSIVE
     * "The US and Saudi Arabia - the main sponsors of terrorism in the world"
     * (Interview with His Excellency, Mr. Hamid Moayyer, ambassador of the Republic of Iran in Romania)
       Donald Trump, the United States president, must decide by October 15th whether or not he will certify if Iran has followed the terms of the nuclear agreement signed in 2015 by Iran and six major western powers.  details
12.10.2017
EARTHLY LAWS, IGNORED ON THE BSE PLANET
     The Bucharest Stock Exchange (BVB), the operator of the Romanian capital market, still stands by the nonsensical claim made by its former CEO Ludwik Sobolewski, that his contract expired on August 21st, but not his mandate.  details
12.10.2017
AT THE INVESTIGATIVE COMMISSION OF THE ACTIVITY OF THE ANRE
     * Sources: PSD has four names for the head of the ANRE
     * Rumored names: Florentin Pandele, mayor of Voluntari, Iulian Iancu, president of the Industries Commission, former prime-minister Sorin Grindeanu and deputy Eugen Nicolicea
       Niculae Havrileț, the president of the National Authority for Regulation in the Energy Sector (ANRE), together with other members of the Regulatory Committee of the ANRE, will arrive before the Commission for the Investigation of the activity of the ANRE.  details
11.10.2017
RADU CRĂCIUN, APAPR, ABOUT THE INVESTMENT OF PRIVATE PENSION FUNDS IN DIGI, A COMPANY WHICH HAS CRIMINAL ISSUES:
     Mandatory private pension funds which have invested in Digi Communications, the parent company of RCS&RDS, which was indicted on money laundering and offering bribes, have taken this operating risk into account, by offering a lower price in the IPO, Radu Crăciun, member on the Board of Directors of the Romanian Association of Privately Managed Pensions (APAPR).  details
09.10.2017
     President of BURSA Press Group, Florian Goldstein (MAKE), participated, as speaker, on September 26th, at a debate regarding the future of the European Union, in Brussels, at the invitation of Group of the European People's Party.
     The subject of the debate can be synthesized in four questions:
     1. Would it be recommendable for the EU Non-Eurozone States to adopt Euro currency?(...)
     -------------
     Question nr.1 answers given by my fellow citizens are divided, and this summer polemic between the Euro MP Theodor Stolojan and Daniel Daianu (member of the Romanian National Bank Board of Directors) in the financial newspaper BURSA has shaped up the idea we could adopt Euro anytime (given the condition of maintaining the macroeconomic balances), an idea opposed to the one claiming Euro adoption should wait till the convergence criteria would be fulfilled.  details
09.10.2017
UNICREDIT WARNS THAT THE ROMANIAN GOVERNMENT IS REPEATING MANY OF THE MISTAKES THAT HAVE LED TO THE RECESSION OF 2009-2010
     * Vasilescu: "There are many crystal ball readers, even in the banking system"
     * UniCredit estimates that the leu will continue to weaken against the Euro to 4.6-4.7, in the first quarter of 2018, and that the policy rate will increase to 2.5%
       UniCredit Bank analysts are issuing a warning that the Romanian government is repeating many of the mistakes that have led to the recession of 2009-2010. The quoted experts are mentioning both the fiscal policy that is risky for the economy, as well as the fact that the leu will significantly weaken in 2018, and the deficit may increase to 3.7%. Among other things, the UniCredit report issued on Friday predicts an EUR/RON exchange rate of 4.7 and a policy rate of 2.5%, for the beginning of next year.  details
05.10.2017
AFTER BEING FORCED TO MOVE THE BRD NĂSTASE ȚIRIAC TROPHY TOURNAMENT TO BUDAPEST
     * Ilie Năstase: "If I was Țiriac, I would sue Mugur Isărescu"
       PNL senator Daniel Zamfir, president of the Budget Commission in the Senate, a vocal critic of the banking system, of the NBR and of its governor is adamant about bringing up the activity of the NBR from all angles.  details
03.10.2017
     * The BSE may be taken off the watchlist
     * FTSE only noted improvements when it comes to stock lending, while the liquidity requirement has not yet been met
     * Poland, upgraded to the emerging market status
     * Mongolia and Nigeria, removed from the watchlists
       The Bucharest Stock Exchange (BSE) remains a frontier market, for at least a year, after, on Friday night, FTSE Russell did not give promote it.  details
02.10.2017
     * Iulian Iancu: "We shouldn't stand out by being silent in Brussels and be forced to give natural gas to the neighboring countries, by taking it away from our industrial consumers"
     * Emil Calotă: "If we do not take action, the natural gas stored by the Romanian producers will remain unused, because there will be far cheaper imported gas available"
       The National Authority for the Regulation of the Energy Market (ANRE) has asked for the reconsideration of gas storage policies in Romania to be made a priority, Emil Calotă, the vice-president of the ANRE recently said, in the debates in the Industry Commission of the Romania Parliament about the Draft Law concerning the approval of the Government Emergency Ordinance no.64/2016 for the amendment and completion of the Law of Electricity and of natural gas no. 123/ 2012.  details
29.09.2017
LUCIAN ANGHEL:
     We can't expect Romania to be upgraded to the emerging market status right now, BSE president Lucian Anghel said yesterday, as FTSE Russell will publish today its annual classification report.  details
28.09.2017
     Central European Media (CME), the owner of Pro TV, is currently in negotiations to sell the four TV stations it still holds in Central and Eastern Europe, according to Echo 24, which quotes several concerned sources.  details
27.09.2017
     The Romanian Commercial Bank (BCR) is saying for the first time, that the sale of the Cemacon was made at a price of 1 Euro, and the lender stressed that this was done to save the company.  details
26.09.2017
THE CONFERENCE "THE FUTURE OF THE ROMANIAN CAPITAL MARKET" - THE 6TH EDITION/MIRCEA URSACHE, ASF:
     * Cappon, Prodan and Sobolewski yesterday had their interviews for the position of CEO of the BSE
     Ludwik Sobolewski is no longer the CEO of the Bucharest Stock Exchange (BVB), Mircea Ursache, the vice-president of the Financial Oversight Authority (ASF) said yesterday. He added that the ASF has conducted an analysis concerning corporate governance at the BSE.  details
25.09.2017
FINANCE MINISTRY LAYS GROUNDWORK FOR BUYING GOVERNMENT BONDS DIRECTLY THROUGH THE TREASURY
     The Ministry of Public Finance (MFP) has created the legal framework which will allow it to sell government bonds to the population directly through the State Treasury and intends to use that system for the next issue aimed at individual investors as early as this year, according to market sources.  details
21.09.2017
ANDRE CAPPON, CBM GROUP:
     Andre Cappon, the president of the CBM, Inc. group of New York, comes with a different perspective on the future development of the Bucharest Stock Exchange than that of the current management of the market operator. In his opinion it would be better for the BSE to remain one of the best frontier markets than joining the emerging market and then be demoted, as he told us in an interview.  details
.