Datorii record pentru gospodăriile americane pe fondul creşterii rapide a restanţelor

Creditul acordat gospodăriilor din Statele Unite a atins un nou record şi în T4 2025, de 18,78 trilioane de dolari, pe fondul unei creşteri trimestriale de 191 de miliarde, după un avans de 197 de miliarde de dolari în trimestrul precedent, conform ultimului raport de la Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) (vezi graficul 1).

După cum mai arată datele de la FRBNY, soldul creditului a crescut cu 740 de miliarde de dolari faţă de aceeaşi perioadă a anului precedent şi cu 4,6 trilioane faţă de sfârşitul anului 2019.

Creşterea anuală a datoriilor populaţiei din SUA s-a accelerat până la 4,1% în T4 2025, de la 3,6% în trimestrul precedent, în condiţiile în care creditul ipotecar şi-a accelerat creşterea anuală până la 4,5%, iar creditul acordat pe carduri şi-a temperat creşterea anuală până la 5,5%, de la 5,7%.

După ce a depăşit pragul de 1 trilion de dolari în T2 2023, soldul creditului acordat pe carduri a crescut cu 44 de miliarde în ultimul trimestru al anului, până la 1,277 trilioane, iar avansul faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut a fost de 66 de miliarde de dolari.

Valoarea creditelor ipotecare nou acordate a crescut cu 12,3 miliarde faţă de trimestrul anterior, până la 524,42 miliarde de dolari, iar soldul creditului ipotecar a crescut cu 98 de miliarde de dolari faţă de trimestrul precedent, până la un nou maxim istoric, de 13,17 trilioane de dolari. Faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, creditul ipotecar a înregistrat un avans de 565 de miliarde de dolari în T4 2025.

Creditul auto şi-a menţinut creşterea anuală la 0,7% în T4 2025, pe fondul unei creşteri trimestriale de 12 miliarde, până la 1,667 trilioane de dolari. Valoarea creditelor auto noi acordate, inclusiv contractele de leasing şi refinanţări, a fost de 180,8 miliarde de dolari, în scădere cu 3 miliarde faţă de trimestrul anterior.

Creditul de studii a înregistrat o creştere trimestrială de 11 miliarde de dolari şi a ajuns la un sold de 1,664 trilioane de dolari, cu 49 de miliarde peste nivelul din aceeaşi perioadă a anului trecut.

Creditul acordat gospodăriilor, exclusiv creditul ipotecar, a crescut cu 81 de miliarde de dolari faţă de T3 2025, până la 5,172 trilioane de dolari, nivel cu 137 de miliarde mai mare decât cel înregistrat în aceeaşi perioadă a anului trecut.

Noul record al datoriilor gospodăriilor din SUA s-a înregistrat pe fondul unei creşteri a ratei totale a restanţelor până la 4,81%, cel mai ridicat nivel din T3 2017, de la 4,49% în trimestrul precedent.

Rata totală de neperformanţă pentru noile credite cu întârzieri de plată de cel puţin 90 de zile a înregistrat a 16-a creştere consecutivă în T4 2025, până la 3,26%, nivel cu 23 de puncte de bază mai mare decât cel din T3 2025 şi cel mai ridicat din ultimii 12 ani (vezi graficul 2).

Cea mai mare creştere a ratei restanţelor de cel puţin 90 de zile s-a înregistrat pentru creditele de studii, de 1,93 puncte procentuale, până la un nou record, de 16,19%.

Analiştii de la FRBNY afirmă că această creştere reflectă efectele continue ale reluării raportării plăţilor după perioada extinsă de suspendare din cauza pandemiei.

Deteriorarea accelerată a capacităţii de rambursare pentru creditele de studii a condus la transferul a circa un milion de debitori cu restanţe de peste 120 de zile către Grupul de Rezolvare a Neplaţilor din cadrul Departamentului Educaţiei din SUA, după cum mai arată raportul de la FRBNY.

Pentru creditele ipotecare, rata restanţelor noi de cel puţin 90 de zile a crescut cu 10 puncte de bază, până la 1,38%, iar pentru creditele auto scăderea trimestrială a fost de 4 puncte de bază, până la 2,95%, în timp ce pentru creditele acordate pe carduri s-a înregistrat un avans de 8 puncte de bază, până la 7,13%.

Rata de neperformanţă pentru noile credite cu întârzieri de cel puţin 90 de zile este un indicator premergător al înrăutăţirii calităţii creditului, iar avansul său semnalează o creştere a stresului debitorilor şi potenţiale pierderi viitoare pentru creditori.

O dinamică similară se înregistrează şi pentru rata de neperformanţă pentru noile credite cu întârzieri de cel puţin 30 de zile. Rata totală a crescut cu 31 de puncte de bază, până la 5,64%, cel mai ridicat nivel din ultimii 12 ani, de la 5,33%, în condiţiile în care rata restanţelor pentru creditele de studii a crescut cu 1,94 puncte procentuale, până la un nou record, de 16,35%, iar rata restanţelor pentru cardurile de credit a scăzut cu 19 puncte de bază, până la 8,69% (vezi graficul 3).

Pentru creditele ipotecare s-a înregistrat o creştere cu 23 de puncte de bază a ratei restanţelor de cel puţin 30 de zile, până la 3,85%, iar pentru creditul auto rata restanţelor a înregistrat o scădere de 9 puncte de bază, până la 7,7%.

Valoarea totală a creditelor restante a crescut cu 67 de miliarde de dolari în T4 2025, până la circa 902 miliarde de dolari, în condiţiile în care valoarea creditelor cu restanţe de cel puţin 90 de zile sau aflate în executare silită a fost de 587 de miliarde, în creştere de la 555 miliarde de dolari.

Raportul trimestrial de la Federal Reserve Bank of New York mai arată că s-au emis 123.820 notificări privind incapacitatea de plată a gospodăriilor în T4 2025, în scădere de la 141.640, iar numărul notificărilor privind executarea silită a creditelor ipotecare a crescut cu circa 3.300, până la 58.140.