Raiffeisen reduce ţinta de preţ şi recomandă "Vânzare" pentru acţiunile Conpet

• Noua estimare de preţ este de 80 lei pe acţiune, cu 9% sub cotaţia din piaţă de ieri, din prima parte a sesiunii bursiere

• Scăderea volumelor transportate şi inflaţia peste estimări - motivele retrogradării Conpet, de către Raiffeisen

Raiffeisen Bank modifică recomandarea pentru acţiunile Conpet (COTE) din "Menţine" în "Vânzare" şi reduce ţinta de preţ pentru titlurile transportatorului de produse petroliere la 80 lei, în următoarele douăsprezece luni, cu 9% sub cotaţia de ieri din piaţă din prima parte a şedinţei bursiere, de 80 lei, conform ultimului raport de analiză publicat pe portalul BVB Research Hub, semnat de Daniela Popov.

În analiza anterioară, publicată în luna martie, Raiffeisen estima un preţ de 85,6 lei pentru acţiunile Conpet.

"Retrogradarea noastră pentru Conpet este, în principal, rezultatul: (i) unui declin ale volumelor de transport, în special în 2025 ca urmare a lucrărilor de întreţinere la rafinăria Petrotel şi (ii) unei inflaţii prin costuri mai mare decât cea estimată anterior", se arată în raport.

Raiffeisen şi-a actualizat prognoza pentru anul fiscal 2024 pe baza tarifelor aprobate de autoritatea de reglementare în decembrie 2023.

"Tariful subsistemului transport intern a crescut cu aproape 9%, în dinamică anuală, la 128 lei pe tonă, pentru a compensa scăderea volumelor, în timp ce tarifele subsistemului de import au scăzut cu o medie de 5%, în dinamică anuală. Pentru transportul intern de ţiţei, ne aşteptăm la o scăderea suplimentară a volumelor de aproximativ 7% pe an. Pentru transportul de ţiţei de import, vedem o creştere de 28% faţă de anul trecut, dar plecând de la o bază mai redusă din cauza opririi pentru întreţinere la rafinăriile Petrotel şi Petrobrazi".

În aceste condiţii, Raiffeisen se aşteaptă ca veniturile Conpet să crească cu 9% în 2024 faţă de cele de anul trecut, până la 588 milioane lei.

"În ciuda creşterii veniturilor pe fondul tarifelor mai mari (pentru ţiţeiul intern) şi a efectelor de volum (pentru ţiţeiul importat) ne aşteptăm la o scădere uşoară a profitabilităţii, din cauza costurilor de exploatare mai mari, ceea ce ne determină să estimăm un profit net de 61 milioane lei pentru 2024 (-1% în dinamică anuală)".

Pentru anul 2025, echipa de la Raiffeisen estimează o scădere a volumelor aferente importului, din cauza lucrărilor de întreţinere la rafinaria Petrotel. "Deşi avem în vedere ajustarea tarifelor pentru contrabalansarea efectelor volumelor şi inflaţiei costurilor, estimăm că veniturile Conpet vor creşte cu doar 1%, profitul net ajungând la 62 milioane lei (+1% pe an). Totuşi, ne aşteptăm la o redresare a volumului în 2026 pe măsură ce volumele de import vor reveni, ceea ce va duce la o creştere mai puternică atât a veniturilor (+5% faţă de anul trecut) cât şi a profitului net (+7% pe an)", se arată în document.

Statul Român, prin Ministerul Energiei, are 58,72% din acţiunile transportatorului de produse petroliere, a cărui valoarea de piaţă se ridică la aproape 780 milioane de lei.

Opinia Cititorului ( 33 )

1. rahat cu ochi
(mesaj trimis de yo în data de 13.06.2024, 07:03)
DE CAND CEI DIN AUSTRIA FAC LEGEA IN ROMANIA?
DE CAND O BANCA CARE NU MAI MERGE IN ROMANIA II FACE VANZARE LA CONPET?
TREBUIESC DATI IN JUDECATA SI PUS UN PRET DE ZECI SUTE DE MILIOANE DE EURO CA DESPAGUBIRE
ACUMMM!!!!!!!
NU I DE JOACA CU AUSTRIECII CARE NE AU JACMANIT ANI INTREGI!!!!!
LA TOATE CAPITOLELE!!!!!
1. 1.1. daaaaaaaaaaaaaaaa (răspuns la opinia nr. 1)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 07:04)
  aveti dreptate!!!!!
  100%
  1.2. fără titlu (răspuns la opinia nr. 1)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 12:28)
  tu esti STATY?
2. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 09:11)
Alooo! Se pare ca analfabetismul functional e maxim!
Conpet e una din multele firme de stat, doldora de fostii baieti cu ochi albastri din servicii, armata si plitie, si rudele, amantele lor, carora nu le ajunge salariul.....il vor tot mai mare!
Conpet ar trebui sa dea afara 25%-30% din personal si tarifele vor scadea sau profitul va urca la cer!
Cititorul ce striga austriecii e vreunul de la serei...hotul striga hotul!
1. 2.1. fără titlu (răspuns la opinia nr. 2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 11:50)
  Nu e sereist, e un isteric simpatic :)))
3. fără titlu
(mesaj trimis de Albert în data de 13.06.2024, 09:51)
Vândute deja... Conpet e bun pentru cei care vor un randament de maximum 8-10% pe an. Nu zic că e rău, dar se poate și mai bine...
1. 3.1.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 10:20)
  Care ar fi mai bun ?
  3.2.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 12:31)
  De unde scoți randament de 8-10%pe an ?
  Raiffeisen are dreptate și chiar se poate și mai jos! Toți clientelarii faunei politice sunt acolo! Salariile tot cresc și nu vor scădea în veci, iar conducerea e dezastru!La 75 lei mă gândesc de două ori dacă voi cumpăra!!
  3.3.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 12:52)
  LA 70-75 se merita, ca ai dividend 8-10%.
  3.4.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 14:34)
  asa e cand vorbesti din auzite.
  te-ai uitat pe raportarile COTE? pe cifre, zic!
  P/E 13.10
  P/BV 1.00
  P/S 1.51
  EV/Sales 1.48
  EV/EBITDA 5.11
  multe companii viseaza la asa metrice ;)
  dar deh, pentru creieras, e mai usor sa ia decizii pe informatiile recente la indemana. gen stiri, zvonuri, media, recomandari de la prieteni, etc.
  3.5.  scuze (răspuns la opinia nr. 3.4)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 14:37)
  am omis
  inainte de etc. trebuia sa pun si "Albert"
  3.6.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3.4)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 15:52)
  Calculul e e BVC 2024 creieras?
  3.7.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3.6)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 16:25)
  ce-mi place cand te ataci, Albert!
  ia-o usor la varsta asta...
  3.8.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 16:39)
  dati sfaturi ptr mai bine !
  8-10% poate fi ok la o inflatie de 6%.
  Ref Conpet, da, e capusata rau
4. o minciuna si jumatate
(mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 10:06)
Cine dracu se uita dupa ce Raiffeisen ?
Anul trecut au dat pret tine 86 de lei, din cate stiu eu pretul a atins 91 de lei, inainte de dividend. Deci au ratat prognoza. 91,8 e mai mult decat 86,6 cat au zis ei.
Si acuma ei zic 80, pretul poate sa fie 84-85 sau chiar mai mult.
Da doamne sa fie scadere la 70, la 65, ca abia astept sa mai cumpar...
Cine merge dupa fente, treaba lui. Eu am incredere ZERO in rapoartele astea, nu numai la COTE, si la ceilalti emitenti, mereu se incearca manipularea pretului.
Ca sunt sinecuri politice la conpet asta o stim de mult. sunt la toate companiile de stat. Dar Raiffeisen incearca manipularea pretului.
Sa vedem daca scade la 80 cum zic ei ....
1. 4.1. fără titlu (răspuns la opinia nr. 4)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 14:48)
  Nu te pricepi! Raiffeisen a avut mare dreptate, prețul s-a învârtit pe acolo mult timp! Apoi a venit creșterea mondiala și la Cote a fost un zvăc de moment de care am profitat și eu cu vânzare la 89,6! N-am crezut însă în acest preț!
  Acum vezi ce a luat-o la vale! Concluzia corectă, Raiffeisen e mai mult decât credibil!
  Nu înțelegi, rămâi cu: "noi suntem români "!
  4.2. Nici tu nu te pricepi! (răspuns la opinia nr. 4.1)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 16:52)
  Pe ce te bazezi cand spui ca n-ai crezut in acel pret?
5. zvonacul raspandacul
(mesaj trimis de yo în data de 13.06.2024, 11:50)
Se pare ca asta e influenta BVB
Sa scada pretul si sa ia altii la pret minim
1. 5.1. EXACT! (răspuns la opinia nr. 5)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 12:26)
  din pacate multi pun botul la zvonuri!
  COTE e actiune de portofoliu pe termen lung !
  le am inca de la PPM si am tot acumulat pe parcurs. nu o sa vand dupa cum bate vantul din gura unora.
6. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 12:37)
doanme fereste pret de 80 lei… aia e de asa in medie de 30-35 lei … si sa fiu optimist… ca oricum ii da cu diluare interna prin umflare munte de credit….
da e bine ca au pasat galusca fondurilor de pensii…
se freaca pe manute bancherii de profituri… si “capitalistul scv speculatorul”….
s c c r e t
1. 6.1.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 6)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 12:38)
  si sa nu ittati can dam vb de ONE… timpul (pe termen scurt mediu) mi-a dat dreptate…
  s c c r e t
  6.2.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 6)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 12:53)
  sccret, pasarea malai viseaza. vrei dividende 20%/an ?:)) cand randamentul in imobiliare e sub 5%, si mai si muncesti ?
  6.3.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 6)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 14:05)
  Bati campii, ce munte de credit la Conpet ?
  Are grad de indatorare de 14 %.
  Active totale 117 mil., datorii totale 16 mil.
  6.4.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 6.3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 14:08)
  Am vrut sa zic 117 % din capitalizare, si datorii 16 la suta . Deci 16/ 117 atat da, 14 si ceva la suta
  6.5.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 6.3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 15:08)
  in fata… asteapta… am spus “ii da cu diluare in munte de credit”..,
  actiunile sunt prea scumpe pentru a nu credita peste ele… si deci asta poate insemna stock trap la investitor oita …
  s c c r e t
7. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 14:47)
Azi cred ca se vinde COTE si banii se duc catre SNP
8. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 15:52)
Domnu Raiffaizăn da pe M nu-l vedeti unde s-a urcat? cat are peru? datoriile? PE mai spune ceva rezultate pana in august? SNG-u tot e de luat cu doo maini chiar daca are investitii de 10 miliarde de facut? una peste alta ce ati recomanda de cumparat acum?
1. 8.1. fără titlu (răspuns la opinia nr. 8)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 22:54)
  Voturi.
9. Pentru cei care au vandut azi conpet:
(mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 18:09)
Committing to a long holding period will keep an investor fr om acting too human unless a company has suffered a sea change in prospects, such as impossible labor problemso rproduct obsolescence. Being overly fearfulo rgreedy can cause investors to sell stocks at the bottomo rbuy at the peak and destroy portfolio appreciation in the long run!
10. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 19:35)
le-a scazut deja profitul cu 28% in t1. dc se mentine asa, in loc de divid 6,8, va fi la anul sub 5 lei , sunt variante mai bune dc o tii pt dividende. ca doar nu e growth.
1. 10.1.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 10)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 22:21)
  Randament de 8-10%. Dar de ce nu spuneti 50 -60% ? . Nici la 80 de lei nu va oferi un randament al dividendului egal cu cel al titlurilor de stat. Ar fi de cumparat sub 60 de lei. Altfel, pas
  10.2.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 10)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 22:21)
  Randament de 8-10%. Dar de ce nu spuneti 50 -60% ? . Nici la 80 de lei nu va oferi un randament al dividendului egal cu cel al titlurilor de stat. Ar fi de cumparat sub 60 de lei. Altfel, pas
  10.3.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 10.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 13.06.2024, 22:23)
  Pentru ca la actiuni nu prea merge popa prostu ca la bitcoin