Reuters: Băncile europene recurg la participaţii minoritare şi parteneriate pentru a ocoli barierele din calea fuziunilor transfrontaliere

Reglementarea bancară fragmentată din Europa, barierele naţionale privind lichiditatea şi capitalul, alături de opoziţia politică faţă de preluările externe determină marile instituţii de credit europene să recurgă la strategii discrete de extindere internaţională, conform unei analize a agenţiei de evaluare financiară Morningstar DBRS, citată de agenţia de presă Reuters.

Creditorii europeni şi-au accelerat plasamentele transfrontaliere, deşi oferta lansată de grupul italian UniCredit pentru preluarea băncii germane Commerzbank rămâne o excepţie de la tendinţa dominantă de pe piaţă, arată analiza citată. În contextul blocajului persistent din cadrul proiectului Uniunii Bancare la nivelul Uniunii Europene, instituţiile financiare preferă achiziţia de participaţii minoritare, constituirea de societăţi mixte şi dezvoltarea parteneriatelor, în detrimentul tranzacţiilor de preluare completă, precizează analiştii Morningstar DBRS.

Preluarea de pachete minoritare de acţiuni constituie cea mai frecventă cale de expansiune, investiţiile fiind calibrate fie în proximitatea pragului ce impune derularea unei oferte publice obligatorii, fie plafonate strict sub nivelul de 10% pentru a evita cerinţele de autorizare prealabilă din partea Băncii Centrale Europene şi regulile mai aspre de capital, se arată în raportul agenţiei.

Printre exemplele menţionate în analiză se numără grupul francez Credit Agricole, care şi-a majorat în luna iulie participaţia deţinută la banca italiană Banco BPM la 29,3%, după ce în iunie convenise achiziţia a 9,9% din capitalul creditorului spaniol Banco de Credito Social Cooperativo, transmite Reuters. Totodată, în cursul lunii octombrie, grupul francez BPCE a preluat circa 7% din acţiunile băncii spaniole Banco Sabadell, asumându-şi că nu va depăşi pragul de 9,9%, în timp ce UniCredit şi-a consolidat în ianuarie participaţia la banca elenă Alpha Bank până la circa 29,8%, după achiziţia iniţială a unui pachet de 9% în anul 2023, notează sursa citată.

În paralel, băncile valorifică acordurile de asigurări bancare şi societăţile mixte, Morningstar DBRS evidenţiind parteneriatul recent convenit între National Bank of Greece şi asigurătorul german Allianz, indică sursa menţionată. „Aceste acţiuni oferă o cale mai puţin riscantă de diversificare a câştigurilor, totuşi, ele furnizează un control managerial limitat şi consumă capital”, au afirmat analiştii agenţiei de rating Morningstar DBRS, potrivit raportului citat de agenţia de presă Reuters.