Volatilitatea pieţei americane a crescut considerabil în 2025

Piaţa bursieră, percepută adesea ca un motor constant al creării de bogăţie, este predispusă în mod inerent la fluctuaţii cunoscute sub numele de volatilitate.

Volatilitatea este un indicator cheie pentru investitorii care doresc să evalueze riscul şi sentimentul pieţei, iar în 2025 s-a observat o creştere a volatilităţii în contextul anunţurilor privind tarifele vamale impuse de SUA şi al altor catalizatori care modifică piaţa, potrivit unei analize visualcapitalist.com.

Aceasta aduce în atenţie evoluţia indicelui de Volatilitate CBOE (VIX) din 2017 până în iulie 2025, alături de volatilitatea medie a fiecărui an calendaristic, utilizând datele furnziate de TradingView.

Indicele VIX măsoară volatilitatea aşteptată a pieţei bursiere din SUA folosind preţurile opţiunilor pe S&P 500 pentru că atunci când traderii se aşteaptă la mişcări mari pe piaţă, preţurile opţiunilor tind să crească pe măsură ce se achiziţionează mai multe opţiuni pentru a paria pe direcţia mişcării, noteză sursa citată. Un indice VIX de 20 de puncte indică o volatilitate medie a pieţei, ceea ce preupune că piaţa se aşteaptă la o mişcare zilnică de aproximativ +/-1,25% a indicelui S&P 500 în următoarele 30 de zile.

În timp ce în 2023 şi 2024 volatilitatea medie a fost destul de scăzută, de 16,9, respectiv 15,6, în 2025 aceasta a crescut considerabil (20,8). Datele de la începutul lui 2025 până în 15 iulie anticipează pentru întreg anul curent o volatilate mai mare decât în şase din ultimii opt ani. Singurii ani cu o volatilitate medie mai mare au fost 2020 (29,3), când a debutat pandemia de Covid-19, ducând volatilitatea la un maxim de 85,5, şi 2022 (25,6), când au existat temeri de recesiune pe fondul unei scăderi semnificative, în special a acţiunilor din domeniul tehnologiei.

Volatilitatea în 2025 a fost influenţată în special de anunţurile tarifare reciproce ale lui Donald Trump din prima săptămână a lunii aprilie, indicele VIX atingând atunci un maxim de 60,1, notează sursa citată. De la acel moment, volatilitatea s-a mai redus şi se situează acum la 16,6, ceea ce implică modificări zilnice ale pieţei bursiere de 1,05% în următoarele 30 de zile. Deşi piaţa pare să se fi obişnuit cu anunţurile neaşteptate ale lui Trump, indicele VIX va fi urmărit în continuare pentru a vedea dacă a doua jumătate a anului 2025 va fi cu mai multe turbulenţe sau o ”navigare” mai lină pentru investitori.