Prudenţa şi strategiile defensive de investiţii câştigă teren; Cum se repoziţionează capitalul într-o piaţă tot mai instabilă

Reporter: În ce mod este influenţată piaţa de investiţii de condiţiile geostrategice şi macroeconomice deosebit de dificile cu care ne confruntăm?

Catalina Norena Valderrama: În viitor, va fi o piaţă în continuă schimbare, iar investitorii trebuie să fie ingenioşi, răbdători şi rezilienţi, în acest context. Politica externă este întotdeauna un element important de luat în considerare atunci când se iau decizii de investiţii, dar ar trebui să fie doar o parte a procesului decizional şi nu principalul factor determinant. Este mai important să se analizeze reacţia reală a pieţei şi psihologia investitorilor la evenimente externe cheie, deoarece pieţele nu reacţionează întotdeauna aşa cum ar sugera logica normală.

Reporter: Ce sentiment aveţi, în calitate de investitor, şi care este sentimentul pieţei în general, în acest moment?

Catalina Norena Valderrama: Anul 2026 a început mult mai volatil decât anii precedenţi. Am asistat la fluctuaţii foarte violente ale preţurilor aurului şi argintului, ceea ce nu s-a mai întâmplat de mult timp. De asemenea, sentimentul faţă de acţiunile legate de Bitcoin şi AI a fost excesiv de negativ la începutul anului.

Este întotdeauna important să ne păstrăm calmul şi să nu ne lăsăm conduşi de emoţii. În general, perspectivele pentru 2026 nu sunt la fel de bune ca anul trecut, dar panica - sau luarea de decizii iraţionale - nu este niciodată o idee bună. Pieţele se mişcă rapid, dar trebuie să rămânem raţionali. Tot ce trebuie să facem este să ne uităm la graficele din ultimele câteva luni pentru a vedea că pieţele se descurcă bine, în general, şi să constatăm că, în ciuda volatilităţii, ne aflăm încă într-o piaţă bull. Evaluările sunt ridicate, dar la fel sunt şi câştigurile companiilor.

Reporter: Au existat situaţii sau momente în care aţi retras banii dintr-un activ şi i-aţi investit în altul - care active pierd şi care câştigă?

Catalina Norena Valderrama: De cele mai multe ori nu este inteligent să retragi bani dintr-un activ doar pentru că scade şi să te grăbeşti să investeşti în altceva doar pentru că este pe creştere, dacă fundamentele subiacente sunt încă solide.

Investesc mult în obligaţiuni, iar aici gestionarea activă este foarte importantă. Îmi place să reduc poziţiile care nu mai generează randamente atractive şi aleg să redistribui aceşti bani acolo unde randamentele prognozate par puţin mai bune sau mi se pare că au mai mult sens în acel moment. Dar, pentru mine, rareori este vorba de o schimbare dramatică.

Reporter: Care a fost cea mai mare dezamăgire, din punct de vedere al investiţiilor, în 2025?

Catalina Norena Valderrama: Este vorba de o investiţie, care nu este una în sensul acesta, ci mai curând a fost legată de viaţa mea personală. M-am gândit să cumpăr un apartament, dar până m-am hotărât, oferta nu mai era valabilă.

A fost o lecţie importantă - să nu analizez prea mult lucrurile care sunt în mod evident investiţii bune. Iar acest lucru se poate aplica la fel de uşor şi în cazul deciziilor de tranzacţionare.

Reporter: Ce domenii de investiţii v-au atras atenţia în acest an?

Catalina Norena Valderrama: În acest moment, abordarea mea este de a aştepta să vedem ce se întâmplă. Personal, încă am o mare parte din bani blocaţi în obligaţiuni pe termen scurt şi mediu, pe care le consider investiţii sigure în condiţiile actuale ale pieţei. Desigur, sunt mereu în căutare de noi oportunităţi, dar deocamdată nu am făcut nicio schimbare majoră în portofoliu.

Reporter: Ce produse, instrumente şi servicii de pe platformă folosiţi sau consideraţi foarte utile? Care sunt cele mai importante caracteristici pe care le poate oferi o platformă online?

Catalina Norena Valderrama: Pentru mine, cele mai importante caracteristici sunt produsele şi informaţiile de pe platformă. În ceea ce priveşte produsele, de-a lungul anilor eToro a adăugat o selecţie de mii de active din care poţi alege. Îmi place în special selecţia lor variată de ETF-uri. De asemenea, îmi place banca lor de cunoştinţe. Academia lor de formare online este bine structurată şi robustă. În 2025 au lansat şi Tori, un asistent AI care poate fi foarte util în găsirea de produse de investiţii specifice, în special când vine vorba de ETF-uri specializate. L-am folosit intens în ultimele câteva luni. O platformă de brokeraj online trebuie să fie fiabilă şi uşor de gestionat, iar aici eToro se remarcă cu adevărat faţă de concurenţa sa.

Reporter: Care este strategia dumneavoastră de investiţii pentru 2026?

Catalina Norena Valderrama: Stilul meu de investiţii şi tranzacţionare a fost întotdeauna defensiv şi strategic, bazat atât pe indicatori tehnici, pe fundamentele companiilor, cât şi pe semnale macroeconomice generale. În 2026, acest lucru nu se va schimba. Voi continua să caut combinaţia optimă de obligaţiuni, fonduri, indici şi ETF-uri care să poată rezista volatilităţii actuale a pieţei. Deoarece mă aştept ca 2026 să fie un an mai volatil decât de obicei, acest lucru se va dovedi şi mai important.

Reporter: Mulţumesc!