BT Capital Partners are un preţ-ţintă de 1,464 lei pentru acţiunea OMV Petrom, peste cotaţia din piaţă

• Dividendul pe acţiune acordat de companie ar urma să crească de la 0,0989 lei în 2027 la 0,1369 lei în 2031, conform estimărilor BT

• ”Ipotezele semnificativ mai favorabile privind preţurile materiilor prime, alături proiectul Neptun Deep, care se află într-un stadiu avansat de dezvoltare, compensează impactul poverii fiscale mai ridicate”, se menţionează în raport

BT Capital Partners are un preţ-ţintă de 1,464 lei pentru acţiunea OMV Petrom, pentru următoarele douăsprezece luni, cu 16,4% peste preţul de închidere de ieri, de 1,258 lei, după cum reiese din cel mai recent raport de analiză semnat de Nicolae Vasile şi publicat pe portalul BVB Research Hub.

”Acţiunile OMV Petrom au înregistrat o creştere de 41% de la ultima noastră actualizare şi au depăşit preţul-ţintă anterior. Cu toate acestea, estimările noastre au fost revizuite în creştere într-o măsură şi mai mare: ipotezele semnificativ mai favorabile privind preţurile materiilor prime, alături de devansarea calendarului proiectului Neptun Deep, care se află acum într-un stadiu avansat de dezvoltare, compensează impactul poverii fiscale mai ridicate”, spune analistul CFA al BT.

Anterior, BT Capital Partners avea un preţ-ţintă de 1,0965 de lei pentru acţiunea OMV Petrom, conform raportărilor publicate pe portalul BVB Research Hub.

În analiza curentă, Nicolae Vasile afirmă că argumentele operaţionale care susţin perspectivele companiei s-au consolidat. ”Proiectul Neptun Deep se apropie de etapa operaţională: platforma Neptun Alpha, cu o greutate de 16.500 de tone, a fost instalată în iulie 2026, şase dintre cele zece sonde de dezvoltare au fost forate, conducta terestră de 160 km a fost instalată, iar începerea producţiei de gaze este în continuare estimată pentru 2027, conform calendarului şi în limitele bugetului stabilit. Potrivit estimărilor noastre, proiectul va contribui la creşterea producţiei de hidrocarburi a Grupului de la 36,9 milioane bep (barili echivalent petrol) în anul financiar 2026 (estimat), nivel care ar urma să marcheze minimul unui declin de un deceniu, la 60,8 milioane bep în anul financiar 2028. În aceeaşi perioadă, costul operaţional unitar ar urma să scadă de la circa 18 dolari/bep la 8 dolari/bep”, se menţionează în raport.

Ceea ce s-a schimbat este măsura în care acţionarii beneficiază de această îmbunătăţire, spune analistul CFA, detaliind: ”Cadrul fiscal şi de reglementare introdus în contextul crizei energetice din 2026 prevede impozitarea câştigurilor suplimentare obţinute în condiţii favorabile de piaţă, fără să ofere un mecanism echivalent de compensare în cazul unor evoluţii nefavorabile. Principala incertitudine priveşte reglementarea preţului gazelor naturale pentru consumatorii casnici, care este valabilă doar până la 31 martie 2027 şi stabileşte un preţ de 110 lei/MWh pentru producători. Nu este clar ce mecanism va fi introdus după această dată, iar această schimbare va avea loc chiar în perioada în care producţia proiectului Neptun Deep va începe să crească. Considerăm că aceasta este cea mai importantă incertitudine evidenţiată în raport şi explică de ce diferenţa dintre scenariul pesimist şi cel de bază este mai mare decât cea dintre scenariul optimist şi cel de bază”.

Pe de altă parte, perspectivele privind distribuţiile către acţionari rămân solide şi reprezintă principalul motiv pentru care BT Capital Partners menţine recomandarea ”Outperform” pentru OMV Petrom.

Potrivit estimărilor BT, dividendul pe acţiune ar urma să crească de la 0,0989 lei în 2027 la 0,1369 lei în 2031, ceea ce corespunde unui randament al dividendului de 7,97%, respectiv 11,04%, raportat la un preţ al acţiunii de 1,24 de lei. ”Considerăm că politica societăţii de majorare anuală a dividendului de bază cu 5%-10%, alături de distribuirea către acţionari a 40%-70% din fluxul de numerar din activităţi operaţionale, este atât credibilă, cât şi susţinută de resurse financiare suficiente, odată ce vârful investiţiilor va fi depăşit în 2027”, spune analistul.

Principala metodă de evaluare folosită pentru acţiunea OMV Petrom este modelul de actualizare a dividendelor (Dividend Discount Model - DDM), dar BT Capital Partners prezintă în raport, ca referinţă, şi o evaluare bazată pe actualizarea fluxurilor de numerar (Discounted Cash Flow - DCF).

Austriecii de la OMV deţin 51% din OMV Petrom, în timp ce Statul Român, prin Ministerul Energiei, are 20,64% din producătorul de petrol şi gaze, a cărui evaluare bursieră se ridică la circa 78 miliarde de lei.

Opinia Cititorului ( 41 )

1. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 09:12)
Spune si ce cotatie ai pt TRIP, credem profund in cotatiile tale si in general cam in tot ce faci
1. 1.1.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 09:20)
  Lacomia produce anemia!
  La urmatorul IPO sa-ti amanetezi casa, sa faci imprumut la banca, iei bani de la neamuri si prieteni... sa nu ratezi chilipirul.
  1.2.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.1)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 12:31)
  cu alte cuvinte tu ii aperi, le aperi abordarea in conditiile in care acest broker a vandut o cu totul alta imagine (povesti inainte de IPO ca BT intra in businessul AnimaWings si prin aceasta se creeaza potential de dezvoltare pt businessul Christian Tour, etc etc si mai ales bonitatea morala a fratilor Pandel, unul din ei fiind propriu zis un borfas). Am inteles esti influencerul lor. Aici nu e vorba de lacomie, aici e vorba daca un broker creaza o imagine falsa asupra unui business care il aduce in piata si mai ales daca RASPUNDE pentru asta. Faptul ca esti influencerul lor si esti platit de ei good for you, esti liber sa iti faci meseria. Pe aici toti guru care ne explica valorile firmelor, ce trebuie de facut si ce nu trebuie sunt influenceri (de cele mai multe ori mincinosi) si sunt platiti pt asta si este o meserie din care se castiga ceva bani
  1.3.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 12:55)
  "Mâna întinsă care nu spune o poveste... Fii profesionist, ce dracu!"
  La tribunal, monser! Te consideri vatamat, te adresezi instantei.
  Nu te mai miorlai a jale. Fa o asociatie, mobilizeaza-i si pe altii in aceeasi situatie, luati-va avocat. FA CEVA!
  Deocamdata esti doar ridicol. Si fraier.
  1.4.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1)
  (mesaj trimis de Danusia în data de 15.10.2026, 16:08)
  In 2027 sub 1leu
  1.5.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.2)
  (mesaj trimis de No name în data de 15.10.2026, 16:10)
  Ptr asta BT Capital a încasat comision de succes.E legal ce au făcut.Au zugrăvit frumos o poveste murdară si au supraevaluat TRIP.Sunt mănă in mănă cu Landel pandel si cu Animawings....chiar credeți că bt nu știa ce se va intampla la Animawings???să fim.serioși....dar,jucănd murdar au acumulat si comisionul și.l.merită.
  1.6.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.3)
  (mesaj trimis de No name în data de 15.10.2026, 16:13)
  Corect,de aceea BT capital,nu e fraieră.
  A dat tunul cu TRIP,felicitări.
  Si nu uitați bt capital a acordat si 5% discount,oameni cu sensibilitate
  1.7.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1)
  (mesaj trimis de Soimul în data de 15.10.2026, 17:22)
  Partea bună la TRIP e că mai sunt ordine de cumpărare în piață de la BT capital și investitori,văd cerere pe pachete mari de actiuni....30 40 și f.multe sub 100,einteres mare.Cert e ca BT capital a dat lovitura și bravo lor,au stiut cănd să lanseze si insolventa AnimaWings....au programat meticulos toată povestea TRIP
  1.8.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1)
  (mesaj trimis de SpaceY în data de 15.10.2026, 17:36)
  TRIP va creste,fratii Pandelii si captalii BT cică vor să dea dividende de peste 1leu,dacă TRIP reușește să achiziționeze Delta Airlines....eu am.mare incredere in ăstia,se inteleg de minune BT Capital cu pandelii
  1.9.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1)
  (mesaj trimis de Service în data de 15.10.2026, 18:03)
  Da,e adevărat!!!fantastice noutăți!!!
  Bt capital va lista TRIP la nyse,evaluarea TRIP acolo va fi mai mare decăt ANTROPHIC.....peste 2000miliarde $....măine ar trebui sa crească TRIP cel puțin 1000%
  1.10.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.4)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 23:02)
  TRIP ...pe platforma ..poate !Sejururi pe NEPTUN.POVESTEA lor MERGE mai departe.
  1.11.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.2)
  (mesaj trimis de SPACE în data de 16.10.2026, 07:21)
  Bt capital a fost influencerul ptr TRIP,pe comision de succes.Au supraevaluat compania cu.minim 30-40% ,bonus au primit toți 5% si alt bonus primit ulterior e că BT stia de problemele de la AnimaWings.Cinste lor,bravo lor că au gasit fraieri ptr Pandele&brothers.
2. Comentariu eliminat conform regulamentului
(mesaj trimis de Redacţia în data de 15.10.2026, 09:15)
...
3. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 10:03)
calculul ca pret e in termeni relativi corect, confirm.
ce nu zic cei de la BT capital partneres e ceea ce zic eu :
e final de val ascendent 3, urmeaza corectia de val 4 descendent (structura a-b-c).
am luat in analiza intregul istoric al actiunii SNP (din 2001).
deci beliti ochisorii ce faceti.
traderii de casino hot-shot se pot juca in intervalul ramas, investitorii de cursa lunga sa mediteze la cele scrise de mine.
dar da, la nivel de proiectie cantitativa (tinta de pret) - e corect ce zic ei (+/- pe acolo ca valoare efectiva neta de piata).
Ban.Cher.Vali
1. 3.1.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 10:26)
  Ai zis ca nu mai shot-uri. Te ramolizezi. Uiti de la mina pin' la gura.
  3.2.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3.1)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 11:24)
  reformuleaza in limba romana corecta ca sa dea naiba daca am inteles ce vrei sa zici.
  eu am descris abordarea posibila in functie de profilul fiecarui participant la bursa : fie investitor (adica jucator pe termen lung) fie trader hot-shot (adica jucator pe timp scurt/ ultrascurt).
  nu am inteles ce zici. Si nu pentru ca "ma ramolizez" :)) ci pentru ca esti tu efectiv praf si nedus la scoala.
  Ban.Cher.Vali
  3.3.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 12:21)
  (mesaj trimis de anonim în data de 14.10.2026, 17:34)
  bancheru' vali e in silenzio stampa ... s-au terminat shot-urile gratuite :)
  reveniti va rog la anul ...
  Ban.Cher.Vali
  Uiti de la mina pin' la gura. Te ramolizesti.
  3.4.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 3.3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 13:42)
  Ai prea mult timp liber și te plictisești de o dai in bancuri cu mine?
  Da, uitasem de postarea aia pe bitcoin.
  Am o viață ultraplina , crede-mă.
  Ban.Cher.Vali
4. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 10:58)
Vindeti fratilor tot ce e din energie!Vine Chiselita ministru.La cat a vorbit despre domeniu,darama pamantul,o sa scada el preturile la un sfert.Rupea pe sfaturi de reducere masiva a preturilor.Face echipa cu alt specialist de prima mana-Zanfir.o s-aduca lumina in sufletele oamenilor,iese o treaba mare.
1. 4.1.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4)
  (mesaj trimis de Vîjeu el Condor! în data de 15.10.2026, 11:12)
  tu ești fan Bușoi !
  priceput la de-toate
  4.2.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 14:52)
  și care ar fi legătura între profitabilitatea unui domeniu și... acționari?!? :
  4.3.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 15:09)
  O, nu e nicio legatura, cu cat profitul e mai mare, cu atat pretul actiunii e mai mic
  4.4.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 15:31)
  Actionarul asta a zis de N ori cum stie el sa faca energia ieftina.cum e profitabilitatea unui domeniu care depinde strict de pret mare si nu ieftin?
  4.5.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4.3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 19:32)
  sigur că da, nu se mai face nicio consultanță, ce curge la pompă intră în acțiune. :
5. fără titlu
(mesaj trimis de No name în data de 15.10.2026, 16:07)
BT CAPITAL s a îmbogățit bine de tot cu supraevaluarea de minim 30% la TRIP....s au lăcomit la bani,la.comision de succes și acum sunt mulțumiți să apere la TRIP platoul fragil la 1,25lei
De acum pot lista si SPACE X 2 si sper ca și altii să i categorisească în mod potrivit pe ăștia de la BT.
6. fără titlu
(mesaj trimis de Anima BT în data de 15.10.2026, 17:28)
Noutăți superbe la TRIP....TRIP și.pandelii vor sa achizitioneze 1 elicoptere Apache si.o fabrica de coroissante ptr oamenii care zboară in cerurile inalte,actiunea TRIP va crește ametzitor de inalt.Inalt e cerul,drepti.sunt șmenarii de la Bt,e bine
7. fără titlu
(mesaj trimis de Bocete în data de 15.10.2026, 17:48)
Eu am.incredere in TRIP,va face o figura frumoasă,mai ales dacă vor achiztiona Delta Airlines....pare că TRIP vor să atace dominația lufthansa,e un act de curaj.Sigur BT va finanța ca sunt bani buni de luat.
Am.plasat un ordin de 5 actiuni la.1.12,nu cred că azi se va face,dar avem răbdare.
Voi.lua la fiecare scădere a actiunii,momentan se vede clar că BT apără poziția de 1,25
TRIP e o firmă de renume mondial și chiar mai.mult de atăt și avandu i pe cei de la BT la.măna lor ,eu zic că in 2ani vor fi lideri in avioane,elicoptere,drone și satelite
8. fără titlu
(mesaj trimis de Armăsar în data de 15.10.2026, 18:08)
Dada,great news.
BT Capital șmenează actiunea TRIP la.bursa din Hong Kong....TRIP va achiziționa și TSMC semiconductori ptr avioanele de la Delta Airlines.TRIP va fi.lider mondial și BT capital va evalua bine compania....vor fi unicorni si unicoarne TRIP pe tot mapamondul,avioanele lor vor survola emisfere,sfere si troposfere....va fi senzație cu BT si TRIP
1. 8.1. fără titlu (răspuns la opinia nr. 8)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 19:34)
  Se pare că sunt stewardese care vor salariile pe bune. Flota s-ar putea să râmână agățată pe undeva. :
  8.2. fără titlu (răspuns la opinia nr. 8.1)
  (mesaj trimis de Canibal în data de 16.10.2026, 07:25)
  Stewardesele de la AnimaWings vor lucra la Delta Airlines dupa ce Delta va fi integrată in TRIP.BT se ocupă de tot,știu ei ce trebuie făcut.BT si TRIP una sunt.
9. fără titlu
(mesaj trimis de Stamina în data de 15.10.2026, 19:13)
Bt capital dă lovitura si pe bursa din Shanghiai,listează TRIP după ce TRIP va achizitiona GEELY si BYD ....fantastic curaj,bravo BT....sper să facă o figură frumoasă si la chineji,mă aștept să fie rezultate mari după consolidatele astora.
TRIP to the moon.Lets go Anima Wings
10. fără titlu
(mesaj trimis de Samson în data de 15.10.2026, 19:53)
Păi așa ziceau deștepții de la.BT capital că TRIP va fi diamantul
11. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 19:57)
baaaiiii articolul este depre OMV!! :)))
1. 11.1.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 11)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 20:28)
  e despre mani-pulare a prețului SNP de către 2,3 trepăduși de la BT
  11.2.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 11)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 21:33)
  Dar comentariile sint despre gusterii care pun botul, isi rup coada si apoi face revolutie ca au fost papagali.
  11.3.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 11.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 21:57)
  Nu se incurca cu Delta si Lufthansa. Preia ostil Boeing
  11.4.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 11.3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 21:59)
  Crapa Huang de ciuda, nici NVDA nu e la per de 30 ca SNP.
  11.5.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 11.3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 22:06)
  QED
12. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 22:29)
dau ukrainienii o drona sau rusii si la revedere neptun si 1.4 lei pe actiune, poate 0.4 lei :)
1. 12.1. fără titlu (răspuns la opinia nr. 12)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 22:56)
  Cu asta sint de acord. Trompa nu e doar nebun, e direct bolnav la hormoni.
  Dar il controleaza, prin mediratie cuanto-spatiala, bancherul mic vali.
  
  12.2. fără titlu (răspuns la opinia nr. 12.1)
  (mesaj trimis de anonim în data de 16.10.2026, 08:04)
  Baaa! Mai uitați va și la piata cum evoluează ! Câinii latră piata merge înainte!