Ministerul Finanţelor a încasat 4,5 miliarde de euro din a doua emisiune de euroobligaţiuni din 2026

Guvernul României, prin Ministerul Finanţelor, a încasat luni suma aferentă celei de-a doua emisiuni de euroobligaţiuni din acest an, cu trei tranşe cu scadenţe de 4, 8 şi 12 ani, în valoare totală de 4,5 miliarde de euro. Finanţarea a fost structurată în trei tranşe: 1,25 miliarde EUR cu maturitate de 4 ani (scadenţă 2030), 2,00 miliarde EUR cu maturitate de 8 ani (scadenţă 2034) şi 1,25 miliarde EUR reprezentând euroobligaţiuni verzi cu maturitate de 12 ani (scadenţă 2038), potrivit unui comunicat de presă.

În ciuda volatilităţii pieţei, oferta a atras un interes major, ordinele totale ale investitorilor depăşind valoarea de 9 miliarde de euro în cursul după-amiezii, o suprasubscriere de peste 2x. Acest succes a permis reducerea marjelor finale cu 20 de puncte de bază pentru tranşa de 4 ani şi cu 25 de puncte de bază pentru cele de 8 şi 12 ani faţă de cotaţiile iniţiale ale dimineţii, optimizând semnificativ primele de emisiune. După fixarea marjelor şi alocările finale din cursul serii, totalul ordinelor s-a stabilizat la 7 miliarde de euro, o suprasubscriere de 1,6x, conform sursei citate.

Structura finală a costurilor se prezintă astfel: tranşa de 4 ani are o marjă de MS+190 puncte de bază, un cupon de 5,250% şi un randament de 5,256%, cu 117 investitori; tranşa de 8 ani are o marjă de MS+285 puncte de bază, un cupon de 6,125% şi un randament de 6,222%, cu 146 de investitori; tranşa verde de 12 ani are o marjă de MS+335 puncte de bază, un cupon de 6,750% şi un randament de 6,783%, cu 131 de investitori. Prima de emisiune a fost de 10 puncte de bază pentru tranşa de 4 ani şi de 5 puncte de bază pentru cele de 8 şi 12 ani, potrivit comunicatului.

Tranzacţia a înregistrat o diversificare geografică şi sectorială extinsă, iar aproximativ 49% din tranşa verde de 12 ani a fost alocată investitorilor responsabili din punct de vedere social şi celor cu mandate specifice ESG sau verzi. Distribuţia geografică arată astfel: pentru tranşa de 4 ani, 69% din Vestul Europei, 14% din Marea Britanie şi Irlanda, 8% din America de Nord, 6% din Europa Centrală şi de Est şi 3% din Asia şi Orientul Mijlociu. Pentru tranşa de 8 ani, 11% din Vestul Europei, 47% din Marea Britanie şi Irlanda, 32% din America de Nord, 8% din Europa Centrală şi de Est şi 2% din Asia şi Orientul Mijlociu. Pentru tranşa verde de 12 ani, 18% din Vestul Europei, 45% din Marea Britanie şi Irlanda, 20% din America de Nord, 14% din Europa Centrală şi de Est şi 3% din Asia şi Orientul Mijlociu, conform sursei citate.

În ceea ce priveşte tipurile de investitori, administratorii de active deţin 69% din tranşa de 4 ani, 72% din cea de 8 ani şi 60% din cea de 12 ani; fondurile speculative 12%, 16% şi 24%; băncile şi băncile centrale 13%, 7% şi 3%; fondurile de pensii şi companiile de asigurări 5%, 5% şi 13%; alţi investitori 1%, 0% şi 0%, potrivit comunicatului.

Ministrul Finanţelor, Alexandru Nazare, a declarat că cea de-a doua emisiune de euroobligaţiuni a României pe pieţele internaţionale de capital din anul 2026 s-a bucurat de un interes mare din partea investitorilor şi a reconfirmat încrederea de care se bucură ţara noastră în urma implementării unui program ambiţios de consolidare fiscală. Suma atrasă va contribui, alături de fondurile europene (CFM, PNRR, SAFE) şi împrumuturile de la instituţii financiare internaţionale, la îndeplinirea necesarului de finanţare de pe pieţele externe pentru acest an, precum şi la consolidarea rezervelor în valută, a spus el, conform sursei citate.

Tranzacţia a fost intermediată de BofA Securities Europe SA, Citigroup Global Markets Europe AG, Deutsche Bank Aktiengesellschaft, ING Bank N.V, JP Morgan SE şi Societe Generale, potrivit comunicatului.