CNBC: Banca Angliei a anunţat prima majorare a dobânzii de referinţă din ultimii peste trei ani, ridicând-o cu 25 de puncte de bază, la 4%

Banca Angliei a anunţat joi prima majorare a dobânzii de referinţă din ultimii peste trei ani, ridicând rata cheie cu 25 de puncte de bază, la 4%, potrivit CNBC. Această mişcare, anticipată pe scară largă, a marcat prima majorare din august 2023 şi a făcut din banca centrală britanică ultima mare bancă centrală care a intrat într-un ciclu de înăsprire monetară de când SUA şi Israelul au intrat în război cu Iranul, acum opt luni. Majoritatea membrilor Comitetului de politică monetară al băncii au votat pentru majorarea de un sfert de punct, moţiunea trecând cu 8 voturi la 1, iar membrul care a dissentat a votat pentru majorarea ratei cheie cu 50 de puncte de bază, la 4,25%.

„Conflictul din Orientul Mijlociu se află acum în a noua lună”, a declarat Comitetul de politică monetară într-o declaraţie joi, adăugând că „preţurile globale la energie au continuat să crească de la un nivel deja ridicat”. Factorii de decizie au declarat că se aşteaptă acum ca inflaţia din Regatul Unit să crească la „aproximativ 5%” până la mijlocul anului 2027 şi apoi să scadă pe măsură ce impactul preţurilor în creştere la energie asupra ratelor inflaţiei pe 12 luni se diminuează, iar politica monetară încă restrictivă acţionează asupra inflaţiei. Înainte de anunţarea deciziei, pieţele estimau o şansă de peste 99% pentru o majorare a ratei, potrivit datelor LSEG, iar traderii estimau o şansă de unu la patru pentru o nouă majorare în decembrie.

Guvernatorul Băncii Angliei, Andrew Bailey, a declarat în Raportul de politică monetară din noiembrie că, fără „progres real către soluţionarea conflictului din Orientul Mijlociu... riscurile la adresa preţurilor la energie, şi deci la adresa inflaţiei, sunt în creştere”. „Fără veşti care să atenueze riscurile la adresa presiunilor inflaţioniste, pot vedea argumentul pentru o nouă creştere a ratelor şi, ulterior, pentru o abordare mai condiţionată, dependentă de dovezi privind preţurile la energie şi dinamica inflaţiei”, a spus el. Datele publicate la începutul acestei luni au arătat că rata anuală a inflaţiei din Regatul Unit a sărit la 3,5% în septembrie, determinată de costul în creştere al carburanţilor, iar Regatul Unit, în calitate de importator net de energie, este deosebit de vulnerabil la şocurile energetice externe, precum cel cauzat în acest an de războiul cu Iranul.

Cel mai hawkish membru al Comitetului de politică monetară, Catherine L. Mann, a declarat că a votat pentru o înăsprire mai mare decât colegii săi, deoarece cercetările indicau „riscuri de inflaţie non-liniare”. „Voturile mele recente pentru creşterea ratei de bază cu 25 de puncte de bază au reprezentat o «plată iniţială» pentru a contracara efectele de rundă secundă, a consolida credibilitatea şi a susţine «politica bună»”, a spus ea în comentariile publicate în declaraţia de politică a comitetului, adăugând că „economia a trecut pragul statistic estimat într-un regim de inflaţie ridicată şi piaţă a muncii tensionată, unde răspunsurile comportamentale asimetrice ale gospodăriilor şi companiilor susţin efecte de rundă secundă mai robuste”. Ea a adăugat că o abordare de cercetare diferită estimează că economia ar fi putut depăşi pragul de credibilitate a politicii, ceea ce înrăutăţeşte compromisul de politică, iar din perspectiva gestionării riscurilor şi a credibilităţii, o majorare de 50 de puncte de bază a ratei de bază este „politică bună”.

Randamentele obligaţiunilor guvernamentale britanice, cunoscute sub numele de gilts, crescuseră înainte de anunţul de politică şi au continuat să crească uşor după actualizarea Băncii Angliei: randamentul obligaţiunilor de referinţă pe 10 ani a fost văzut ultima dată cu 2 puncte de bază mai sus, la 5,1546%, în timp ce randamentul obligaţiunilor pe 2 ani a crescut cu 4 puncte de bază, la 4,782%. Lira sterlină, care a atins miercuri un maxim post-Brexit, a fost joi după-amiază stabilă faţă de dolarul american şi euro. Scott Gardner, strateg de investiţii la JPMorgan Personal Investing, a declarat într-o notă joi că majorarea din noiembrie a fost „extrem de simbolică”, reprezentând „o întoarcere de 180 de grade faţă de începutul anului, când mulţi credeau că ratele dobânzilor vor scădea, deoarece inflaţia din Regatul Unit fusese în mare parte stăpânită”. El a adăugat că „calea de urmat rămâne incertă, depinzând nu doar de modul în care se tranzacţionează petrolul, ci şi de preţurile la gazele naturale, care au crescut puternic în ultimele luni”, iar „îngrijorător, există semnale tentative de efecte de rundă secundă ale inflaţiei în economia britanică, deoarece am văzut o accelerare a inflaţiei bunurilor şi serviciilor”, banca urmând să fie precaută, dar şi conştientă de riscul unei înăspriri prea agresive care ar putea frâna creşterea economică pozitivă din Regatul Unit, potrivit CNBC.