CONFERINŢA "CODUL INSOLVENŢEI" Cristina Ienciu Dragoş, Fair Revive: "Avem o problemă privind aplicarea mecanismelor de restructurare preventivă”

Avem o legislaţie foarte bună, apreciată la nivel european, apreciată de Comisia Europeană, suntem cu etape în faţa altor state din Uniunea Europeană în ceea ce priveşte implementarea directivei privind cadrele de restructurare şi insolvenţă şi, totuşi, avem o problemă privind aplicarea mecanismelor de restructurare preventivă, susţine Cristina Ienciu Dragoş, Managing Partner la Fair Revive.

Cristina Ienciu Dragoş a precizat: „Cred că nu ne adresăm suficient şi nu ne uităm suficient la pacientul nostru. Cred că mediul antreprenorial din România încă suferă de o lipsă de educaţie financiară, dar cu toţii suntem responsabili pentru această educaţie financiară. Nu este doar antreprenorul, pentru că antreprenorul ştie să facă business şi trebuie să ştie să facă business, pentru că este un mecanism: odată întrerupt, vom avea cu toţii de suferit. (...) Să nu credeţi că pentru un antreprenor este uşor să vadă cum se duce în jos un business clădit în ultimii 10, 15, 20 de ani, cu toate plusurile şi minusurile. Nu îi este uşor să recunoască că mâine poate nu reuşeşte să plătească toate facturile, nu reuşeşte să-şi plătească creditul, nu reuşeşte să-şi plătească salariaţii, nu reuşeşte să-şi plătească azi creditorul bugetar, că poimâine poate vine acea poprire pe cont, că a pierdut eşalonarea în decembrie şi, de unde poate, nu doreşte să instituie o diviziune personală, că oricum business-ul este în cădere. Şi atunci ne întrebăm când începe această criză. N-o să găsim un răspuns, pentru că fiecare business este diferit, fiecare viziune este diferită şi fiecare implementare trebuie să fie diferită. Insolvenţa, dificultatea nu începe în instanţă, nu începe cu legea, începe înainte, începe în momentul în care antreprenorul începe să amâne, în momentul în care antreprenorul nu ia o decizie, moment care se suprapune peste acest mediu economic actual, care este lovit de incertitudini şi care pune o presiune crescută pe lichiditate. (...) În fiecare zi există presiune pe lichiditate, iar antreprenorii se întreabă: «Ce plătesc mâine? Pe care furnizor îl plătesc prima dată? Îmi plătesc salariaţii, că mâine mai am de lucru cu ei, sau plătesc furnizorul X, urlă mai tare în telefon şi are probleme mai mari şi el acasă?»”.

• Creşterea exponenţială a costurilor operaţionale - o nouă presiune pe antreprenori

Domnia sa a adăugat că, peste toate aceste probleme, se suprapun şi costurile operaţionale, care cresc exponenţial, „adică efectiv creşterea este de la o zi la alta”.

Cristina Ienciu Dragoş a precizat: „Dacă vă uitaţi într-o balanţă, într-un ciclu, dacă vă uitaţi şi pe costuri operaţionale, creşterea costurilor operaţionale se vede de la o lună la alta. Acum, cu noul război pe care îl avem (n.red. - din Iran) şi care probabil o să impacteze la fel de mult, o să vedem alte creşteri exponenţiale pe costul operaţional. Finanţare nu-ţi mai dă nimeni în momentul în care ai o problemă, la orice bancă te duci şi baţi, la orice creditor-furnizor îi mai ceri un termen de plată - că până la urmă şi acordarea unui termen de plată mai lung este o formă de finanţare -, spune: «Nu, ai o problemă. Eu cum pot să fiu sigur că tu o să-ţi recuperezi, că eu o să recuperez sumele suplimentare pe care ţi le acord?» Şi atunci, ca antreprenor în dificultate, te blochezi”.

Reprezentanta companiei Fair Revive a adus în discuţie şi faptul că în acest moment nu există o hartă a unor paşi, a unor semnale pe care fiecare antreprenor să le vadă imediat prin intermediul noilor tehnologii, cum ar fi analizarea unor indicatori financiari ai companiei pe care o conduce.

„Nu există o comunicare suficientă, nu există o viziune a antreprenorului şi nu există o educaţie să se uite mai departe în acele cifre”, a precizat Cristina Ienciu Dragoş, care a adăugat că pentru oamenii de afaceri din ţara noastră nu este simplu să ia o decizie, deşi semnalele la nivelul businessului există.

Domnia sa a continuat: „Trebuie doar să ştii unde te uiţi şi când să te uiţi. Asta este extrem de important. (...) Doar antreprenorul trebuie să ştie să se uite în cifrele sale, să se uite în partea, nu operaţională de zi cu zi, ce am de făcut astăzi, ci poate la o balanţă, de la o lună la cealaltă, să vadă nişte lucruri. Bineînţeles, nu un singur semnal generează o criză. Este nevoie uneori de două, de trei semnale cumulate, dar trebuie să învăţăm şi trebuie să ne educăm şi trebuie să educăm mediul antreprenorial din România să se uite, să-şi deschidă ochii, cum s-ar spune pe româneşte, să deschidem ochii când se poate face ceva. Pentru că, da, dacă se va aplica o procedură de concordat într-o fază timpurie, aşa cum am dorit la momentul implementării legislaţiei europene - ca în momentul în care apare primul semnal sau primele semnale ale dificultăţii să se apeleze, pentru că şansele de recuperare într-adevăr cresc exponenţial cu cât se accesează o procedură mult mai devreme -, atunci, da, concordatul va funcţiona. Nu cred că putem să spunem în general că nu funcţionează sau că funcţionează. Trebuie să ne uităm la fiecare companie în parte, dacă funcţionează sau nu funcţionează. Dar da, dacă se va apela mai devreme, va funcţiona. La fel şi cu procedura de reorganizare. Dacă, în insolvenţă, în momentul în care se ţine procedura de insolvenţă, compania are şanse de redresare, da, va funcţiona reorganizarea. Dacă nu are şanse, nu va funcţiona”.

• Încrederea, element esenţial între antreprenori şi profesioniştii în insolvenţă

Experta în insolvenţă a precizat că mecanisme avem, legislaţie avem, avem soluţii în legislaţie privind posibilitatea de a stopa debitorii de rea-credinţă şi că „trebuie doar să aplicăm şi să aducem acest pacient mai aproape de noi, să-l aducem, să-i oferim încredere”.

Doamna Ienciu a menţionat că încrederea este foarte importantă, deoarece atunci când antreprenorul ajunge la un practician în insolvenţă, trebuie să-şi lase business-ul pe mâna unui profesionist care să îi inspire încredere.

„Nu poate să-şi lase un business construit în 20 de ani pe mâna cuiva în care n-are încredere. Şi da, avem datoria noi, ca practicieni, să fim profesionişti. Creditorii, da, să fie la fel profesionişti, dar în acelaşi timp trebuie să avem în vedere că, atâta timp cât nu dăm noi dovadă de bună-credinţă în fiecare etapă a procedurilor, de la accesare până la implementare şi până la reinserţia companiei respective în circuitul civil, nu va fi niciodată aplicabilă legislaţia”, a afirmat Cristina Ienciu Dragoş.

Managerul companiei Fair Revive s-a referit şi la blocajele de care se lovesc antreprenorii şi care se concretizează într-o stare de ezitare, de amânare a deciziilor, de lipsă de viziune.

„În primul rând, este lipsa lor de expertiză. Ce spuneam? Nu au încredere. După care se tem de ce va spune vecinul, ce va spune businessul, prietenul său din celălalt business, ce vor spune salariaţii, de faptul că vor pleca salariaţii, lucruri care duc la amânarea deciziei de apelare la o procedură preventivă. Toate acestea generează o tărăgănare a acestei stări de dificultate, tărăgănare care mai târziu se traduce în insolvenţă. Ce nu funcţionează şi nu funcţionează la nivel de antreprenori? Să nu aşteptăm să treacă (...); nu o să treacă de la sine. Nu putem să ne prefacem că nu este grav, pentru că de cele mai multe ori antreprenorul nu are viziunea altor crize din jurul său. O vede doar poate pe una sau un semnal individualizat şi negociază prea târziu. Creditorii devin defensivi. În momentul în care antreprenorul a intrat într-o zonă de dificultate, creditorii se retrag, furnizorii spun stop, creditorii bancari l-au marcat pe neperformanţă. În momentul respectiv, s-a terminat totul din perspectiva finanţării bancare sau nonbancare, deoarece atunci toată lumea devine defensivă. Bineînţeles, toată lumea începe să-şi ceară şi drepturile din spate. (...) Atunci toată lumea vede problemele şi în a treia zi antreprenorul se trezeşte cu notificarea de exigibilitate anticipată din partea băncii şi atunci s-a încheiat totul. Din momentul respectiv, sincer, şansele efective de redresare scad considerabil, dar momentul este al antreprenorului. Antreprenorul trebuie să-şi identifice semnalele şi să ajungă în acea etapă în care să-şi ia decizia”, a spus Cristina Ienciu Dragoş.

• Criza de lichiditate, un adevărat carusel financiar pentru antreprenori în anul 2026

Domnia sa a mai arătat că 2026 este un an interesant, cel puţin provocator pentru antreprenori, cu multe provocări care vor accelera criza, dacă nu se vor lua deciziile şi măsurile în timp real. Creşterea taxelor şi impozitelor, costurile ridicate ale finanţării reflectate în ROBOR, presiunea pe cheltuielile operaţionale, întârzierile tot mai frecvente la încasarea creanţelor, impredictibilitatea legislativă, tensiunile geopolitice şi riscurile cibernetice conturează un mediu în care vulnerabilităţile interne sunt amplificate exponenţial. Aceste elemente nu creează singure criza, dar o accelerează şi o fac mult mai dificil de gestionat. Potrivit expertei în insolvenţă, companiile sunt prinse într-o dublă presiune: pe de o parte, costurile cresc accelerat - de la finanţare la operare -, iar pe de altă parte, fluxurile de numerar devin tot mai imprevizibile. Întârzierile la plată nu mai sunt excepţii, ci regulă, iar lanţurile de încasări sunt fragmentate de blocaje succesive care transformă fiecare zi într-un exerciţiu de echilibristică financiară. În acest peisaj, orice dezechilibru minor poate declanşa un efect de domino cu consecinţe majore.

„Criza de lichiditate este principala problemă în piaţă. Se constată o criză mult mai accentuată sau, cel puţin din experienţa noastră raportată la anul trecut, o criză majoră de lichiditate. Nu că nu ar exista şi nu va putea fi accesată această lichiditate din perspectiva finanţărilor despre care spuneam sau a creditului-furnizor. Asistăm la un adevărat «carusel» al ieşirilor de numerar - rate, dobânzi, dividende - care se învârte din ce în ce mai rapid, în timp ce creanţele întârzie să fie încasate”, a spus Cristina Ienciu Dragoş.

Ea a concluzionat că restructurarea este o soluţie, dar păstrarea controlului businessului este esenţială, dublată, bineînţeles, de un specialist care să poată să îl ajute pe antreprenor să-şi depăşească situaţia financiară prin aplicarea unei proceduri.