eToro: Investiţiile în AI prind avânt, dar investitorii se confruntă cu riscuri tot mai mari legate de selecţia acţiunilor

Domeniul inteligenţei artificiale atrage din nou atenţia investitorilor. În urma rezultatelor trimestriale solide înregistrate de cele mai mari companii de tehnologie din lume, acţiunile companiilor din domeniul AI sunt din nou în creştere puternică. De data aceasta, nu mai este vorba doar de Nvidia şi Microsoft. Capitalul se îndreaptă şi către producătorii de semiconductori, furnizorii de software şi companiile de infrastructură cloud. Acest lucru ar putea marca începutul unei noi pieţe bull în domeniul AI. Asta nu înseamnă însă că orice companie care menţionează inteligenţa artificială în denumirea sau strategia sa merită cumpărată. Selectarea acţiunilor şi capacitatea de a distinge între hype-ul mediatic şi potenţialul real de afaceri devin din ce în ce mai importante. În acest context, principiile de mai jos oferă un cadru util pentru investitori, potrivit comentariului analistului eToro Pawel Majtkowski.

În ultimele luni, diferenţa de performanţă dintre cele mai puternice şi cele mai slabe companii din domeniul AI a atins deja câteva zeci de procente. Investitorii recompensează companiile care pot transforma AI în venituri şi profituri reale, devenind în acelaşi timp mult mai critici faţă de cele care oferă doar o naraţiune atractivă, fără dovezi tangibile de succes. De aceea, selectivitatea este astăzi mai importantă ca niciodată. Obiectivul nu este acela de a evita investiţiile în AI, ci de a distinge companiile care beneficiază cu adevărat de această revoluţie tehnologică de cele care încearcă pur şi simplu să profite de tendinţa actuală, potrivit analistului eToro.

Menţinerea unei perspective obiective nu este uşoară, având în vedere entuziasmul extraordinar care înconjoară inteligenţa artificială. Aproape în fiecare zi, mass-media relatează despre noi modele, evaluări record şi investiţii de miliarde de dolari realizate de giganţii tehnologici. Într-un astfel de context, este uşor să cazi pradă sindromului FOMO (Fear Of Missing Out) - teama de a rata o oportunitate. Istoria pieţei a demonstrat însă în repetate rânduri că emoţiile sunt consilieri de investiţii slabi şi că cele mai mari recompense revin adesea investitorilor răbdători, mai degrabă decât celor mai rapizi, precizează Pawel Majtkowski.

„Cum pot investitorii să rămână disciplinaţi în era AI? Următoarele principii oferă un cadru util.”, transmite Pawel.

„1. Nu cumpăraţi o acţiune doar pentru că este „AI”

Dacă singurul motiv pentru a investi este faptul că o companie „activează în domeniul inteligenţei artificiale”, acest lucru este departe de a fi suficient. Astăzi, aproape fiecare companie din domeniul tehnologiei susţine că utilizează inteligenţa artificială. Ceea ce contează nu este prezenţa unui cuvânt la modă într-o prezentare, ci dacă AI aduce o contribuţie măsurabilă la performanţa financiară.

2. Căutaţi companii care deja valorifică AI

Cele mai solide afaceri demonstrează că inteligenţa artificială generează vânzări mai mari, atrage clienţi noi sau le permite să vândă produse şi servicii cu valoare mai mare. Cu cât există mai multe dovezi ale unei valorificări reuşite, cu atât mai bine.

3. Acordaţi o atenţie deosebită fluxului de numerar liber (FCF)

Creşterea rapidă a veniturilor nu se traduce întotdeauna într-o investiţie bună. Dacă o companie cheltuie miliarde pe dezvoltarea AI, în timp ce fluxul său de numerar liber se deteriorează semnificativ fără o perspectivă clară de îmbunătăţire, riscul investiţional creşte substanţial.

4. Monitorizaţi cheltuielile de capital (CapEx)

Construirea centrelor de date şi achiziţionarea procesoarelor grafice necesită investiţii de miliarde de dolari. Întrebarea cheie este dacă şi când aceste cheltuieli de capital (CapEx) vor genera venituri şi profituri mai mari. Investitorii nu ar trebui să accepte previziunile excesiv de optimiste ale managementului fără o analiză atentă. Printre marii investitori actuali în AI, vor exista atât câştigători, cât şi companii care, în cele din urmă, vor epuiza capitalul acţionarilor.

5. Reţineţi că sectorul AI este extrem de divers

Ecosistemul AI este alcătuit din modele de afaceri foarte diferite. Producătorii de cipuri generează profituri în mod diferit faţă de operatorii de centre de date, dezvoltatorii de software sau furnizorii de aplicaţii. Fiecare segment oferă oportunităţi distincte şi se confruntă cu riscuri diferite.

6. Nu plătiţi prea mult pentru creşterea estimată

O companie excelentă nu este întotdeauna o investiţie excelentă. Dacă piaţa a luat deja în calcul ani de execuţie impecabilă, aşa cum se reflectă, de exemplu, în multipli P/E foarte mari, chiar şi raportarea unor rezultate financiare solide ar putea să nu fie suficientă pentru a susţine creşteri suplimentare ale preţului acţiunilor.

7. Nu investiţi pe baza emoţiilor (FOMO)

Cele mai costisitoare greşeli de investiţii sunt adesea comise atunci când toată lumea se concentrează pe acelaşi sector. Cumpărarea unei acţiuni doar pentru că preţul acesteia a crescut rapid este una dintre cele mai uşoare modalităţi de a o achiziţiona aproape de un vârf al pieţei pe termen scurt.

8. Diversificaţi-vă

Nici chiar cei mai buni analişti nu pot prezice care companie va ieşi învingătoare din revoluţia AI. De aceea, este adesea mai înţelept să vă distribuiţi investiţiile între mai multe companii sau să obţineţi expunere prin ETF-uri care acoperă sectorul mai larg al AI.

9. Citiţi rapoartele trimestriale, nu doar titlurile din presă

Situaţiile financiare conţin informaţiile cele mai importante, inclusiv tendinţele marjelor, generarea de flux de numerar liber, portofoliul de comenzi şi îndrumările oferite de conducere. Acestea oferă o imagine mult mai completă a performanţei subiacente a unei companii.

10. Menţineţi o perspectivă pe termen lung

Inteligenţa artificială va remodela probabil economia globală pentru mulţi ani de acum înainte. Asta nu înseamnă că preţurile acţiunilor vor creşte la nesfârşit. Perioadele de euforie ale pieţei sunt aproape întotdeauna urmate de corecţii. Pentru investitorii răbdători, astfel de corecţii pot oferi puncte de intrare mai atractive decât cumpărarea la niveluri record.”, informează analistul eToro.

Revoluţia AI este reală, dar nu toate companiile vor beneficia de ea. Pe termen lung, randamentele investiţiilor sunt determinate de fundamentele financiare şi de capacitatea unei companii de a genera numerar, nu de entuziasmul temporar al investitorilor, conchide analistul eToro, Pawel Majtkowski.