Fragmentarea globală schimbă regulile investiţiilor

• Akansha Trivedi: „Investitorii nu mai pot ignora geopolitica”

Într-un context global dominat de fragmentare economică, tensiuni geopolitice şi volatilitate ridicată, investitorii sunt nevoiţi să-şi regândească strategiile, consideră Akansha Trivedi, Investitor Pro pe eToro, care mizează pe un echilibru între expunerea la sectoare de creştere, precum inteligenţa artificială, şi active de protecţie, evidenţiind totodată principalele oportunităţi şi riscuri pentru 2026.

Akansha Trivedi este din Germania şi gestionează un portofoliu de şase cifre, cu un scor de risc de aproximativ 4 (din 10). Are un doctorat în Life Science şi lucrează ca senior manager în domeniul tehnologiei medicale. Formarea sa academică a învăţat-o să gândească în termeni de sisteme, probabilităţi, cauze şi efecte pe termen lung, aplicând aceeaşi mentalitate şi în alocarea capitalului. Specialistul se concentrează pe tendinţe structurale, cum ar fi infrastructura de inteligenţă artificială, blocajele din domeniul semiconductorilor, securitatea energetică şi metalele preţioase ca ancore monetare. Abordarea sa este bazată pe date, este conştientă de riscuri şi e orientată pe termen lung.

Reporter: Cum apreciaţi evoluţia pieţei de investiţii în actualele condiţiile geostrategice şi macroeconomice?

Akansha Trivedi: Nu mai suntem într-un ciclu de globalizare sincronizat, cu volatilitate redusă. Ne aflăm într-o lume fragmentată. Lanţurile de aprovizionare sunt regionalizate, bugetele pentru apărare sunt în creştere, iar capitalul se îndreaptă către active strategice.

Evenimentele politice au acum un impact direct asupra pieţei. Sancţiunile afectează fluxurile de energie. Tensiunile comerciale afectează lanţurile de aprovizionare cu semiconductori. Alegerile influenţează cadrul fiscal şi de reglementare. Geopolitica nu mai poate fi tratată de investitori ca un zgomot de fond. Acum este o variabilă de preţ. De aceea, combin expunerea la creştere cu acoperiri de active tangibile, precum aurul, argintul şi mineritul.

Reporter: Cum vă simţiţi în calitate de investitor în acest moment?

Akansha Trivedi: Am un sentiment pozitiv, dar sunt selectivă. Există optimism în ceea ce priveşte inteligenţa artificială şi creşterea productivităţii, dar există şi o fragilitate subiacentă privind lichiditatea şi politica globală.

Sentimentul pieţei pare divizat. Tehnologia mega cap rămâne puternică. Între timp, multe sectoare ciclice şi sensibile la ratele dobânzilor se află încă în proces de ajustare.

Într-un astfel de mediu, disciplina contează mai mult decât emoţia. Mă concentrez pe dimensionarea poziţiilor şi pe diversificare, mai degrabă decât să reacţionez la ştiri.

Reporter: Au existat situaţii sau momente în care aţi retras banii dintr-un activ şi i-aţi investit în altul (care active pierd şi care câştigă)?

Akansha Trivedi: Da, rotaţia capitalului face parte din gestionarea disciplinată a portofoliului. În 2025, am redus expunerea la anumite active ciclice şi am crescut alocarea către aurul şi argintul fizic atunci când riscul geopolitic a escaladat.

În acelaşi timp, am adăugat în mod selectiv lideri din domeniul semiconductorilor în perioadele de fluctuaţie a pieţei. Nu încerc să prezic fiecare mişcare pe termen scurt. Îmi propun să reechilibrez atunci când profilul de risc-recompensă se modifică în mod semnificativ.

Reporter: Care a fost cea mai mare dezamăgire, din punct de vedere al investiţiilor, în 2025?

Akansha Trivedi: Una dintre cele mai mari dezamăgiri ale mele în 2025 a fost faptul că am ratat o parte din creşterea valorii acţiunilor din sectorul memoriilor şi a anumitor companii din lanţul de aprovizionare cu semiconductori.

Deşi aveam o expunere puternică la principalii proiectanţi şi producători de cipuri, am subestimat puterea recuperării preţurilor memoriilor şi a echipamentelor conexe.

Această experienţă mi-a confirmat o lecţie importantă. Într-un ciclu structural al AI, întregul ecosistem contează, nu doar liderii cei mai vizibili.

Reporter: Ce domenii de investiţii v-au atras atenţia în acest an?

Akansha Trivedi: Trei domenii ies în evidenţă. În primul rând, infrastructura şi echipamentele pentru semiconductori, în special companiile care controlează blocajele din procesul de fabricaţie. În al doilea rând, securitatea energetică şi GNL, pe măsură ce Europa şi Asia continuă să-şi reconfigureze sursele de aprovizionare. În al treilea rând, metalele preţioase ca refugiu monetar într-o lume caracterizată de datorii mari şi incertitudine geopolitică. Caut companii cu putere de stabilire a preţurilor, bilanţuri solide şi factori structurali care stimulează cererea.

Reporter: Ce produse, instrumente şi servicii de pe platformă folosiţi sau consideraţi foarte utile? Care sunt cele mai importante caracteristici pe care le poate oferi o platformă online?

Akansha Trivedi: Transparenţa scorului de risc este extrem de valoroasă. Aceasta impune disciplină şi permite investitorilor să înţeleagă volatilitatea portofoliului.

De asemenea, este esenţială capacitatea de a vedea în timp real defalcările alocărilor şi indicatorii de performanţă. Pentru mine, cele mai importante caracteristici sunt transparenţa, fiabilitatea execuţiei şi accesul la pieţe globale diversificate. O platformă online trebuie să permită luarea de decizii în cunoştinţă de cauză, nu să încurajeze speculaţiile.

Reporter: Care este strategia dumneavoastră de investiţii pentru 2026?

Akansha Trivedi: Strategia mea pentru 2026 este să menţin o expunere echilibrată între creşterea structurală şi acoperirile de risc macroeconomic. Intenţionez să mă concentrez în continuare pe infrastructura AI, inovarea selectivă în domeniul sănătăţii şi companiile de calitate care generează lichidităţi. În acelaşi timp, voi menţine o alocare semnificativă pentru metalele preţioase, ca protecţie sistemică.

Obiectivul meu nu este să urmăresc tendinţele, ci să acumulez capital în mod responsabil, gestionând în acelaşi timp riscul de scădere.

Reporter: Mulţumesc!