TradeVille: 2Performant Network - performanţa intră în ritm

2Performant Network începe anul cu semnale pozitive, în primul trimestru cifra de afaceri crescând cu 14%, iar pierderea netă s-a redus cu 18%. BusinessLeague a depăşit 563.000 de vânzări, în creştere cu 12%, în timp ce compania a anunţat restructurarea categoriilor şi comisioanelor platformei, cu trecerea de la 24 la 47 de categorii, majorarea abonamentului standard şi un impact estimat de +0,5% din valoarea vânzărilor generate începând cu 1 iulie 2026, potrivit Departamentului de Analiză al TradeVille.

• Concluzii-cheie

Rezultate financiare trimestrul I 2026

Cifra de afaceri: 12,7 milioane lei (+14% anual), 20% realizare buget (a 10-a luna de creştere consecutivă)

Cheltuieli operaţionale: 3,5 milioane lei (-30%)

EBITDA: -599.775 lei (+57%)

Rezultat net: -2,17 milioane lei (-18%)

Aspecte auxiliare

Valoare vânzări generate: 29,67 milioane euro (vs 29,78 milioane euro în trimestrul I 2025)

Număr vânzări generate: 563.472 (+12% anual)

Valoare comision platformă: +10% anual

ROAS (Return On Ads Spend) în BusinessLeague: 11,6x (vs media companiilor similare, de 2,87x)

Ecosistemul BusinessLeague (număr vânzări generate): 563.472 (+12%)

Magazine noi: 124 adăugate (cel mai puternic trimestru de onboarding)

Rată de conversie: 3,64% vs 3,16% (+15%)

Venit mediu total 2P/magazin: 1.092 euro (+8%)

Evoluţie preţ

Evoluţie: în primele ore de tranzacţionare după anunţarea rezultatelor, cotaţia a debutat în creştere cu aproximativ 3,5%. În ziua anterioară raportării, cotaţia a închis în uşor avans (+1,8%), la 1,12 lei.

Randament 2P: -10% de la începutul anului (YTD); -29% anual (YoY)

Randament BET: +25,5% YTD; +75% YoY

Randament BETAeRO : +8,6% YTD; +20% YoY

• CEO - Dorin Boerescu

„În momentul în care scriu aceste rânduri, 2Performant se află în a 10-a luna consecutivă de creştere, într-o perioadă în care majoritatea jucătorilor locali, inclusiv liderii pieţei, scad”.

„Cea mai mare parte a pierderii raportate, 1,46 milioane lei, o reprezintă amortizarea investiţiilor făcute în platformă în anii anteriori, o cheltuială contabilă, fără ieşire de cash”.

”În ultimii ani am investit, împotriva curentului, în dezvoltarea singurei platforme descentralizate de performance marketing, în care decizia de alocare a bugetelor este transferată celor care le şi investesc, din resurse proprii”.

”Am investit în prezenţa la evenimente relevante de e-commerce din România, Bulgaria şi Irlanda şi am reluat campaniile agresive de comunicare şi vânzări”.

• BVC

În octombrie 2025, bugetul pentru 2025 a fost revizuit semnificativ, întrucât tranzacţia Profitshare nu a fost finalizată, dar şi pe fondul creşterii TVA din august 2025, al scăderii vânzărilor în anumite categorii-cheie (Pharma şi Fashion) şi al adaptării strategiei la un context macroeconomic mai dificil.

Rezultatul net din 2025 a surprins însă pozitiv, fiind înregistrată o pierdere de 1,4 milioane lei, faţă de 1,9 milioane lei estimat, datorită ultimului trimestru din 2025, care a depăşit cifrele bugetate (cu 500.000 lei mai mult).

Creşterile bugetate pentru 2026 sunt susţinute de majorarea volumului de tranzacţii intermediate (+25%), extinderea numărului de magazine din ecosistem (+23%), contribuţia iniţială a operaţiunilor din Irlanda şi maturizarea platformei tehnologice, care permite scalarea activităţii fără creşteri proporţionale de costuri.

În primul trimestru, compania a realizat 20% din cifra de afaceri bugetată, în timp ce EBITDA şi rezultatul net sunt încă negative.

• Oportunităţi şi riscuri

Oportunităţi

Restructurare: Compania a anunţat restructurarea categoriilor (de la 24 de categorii de magazine la 47) şi a comisioanelor (recalibrarea comisionul de reţea pe fiecare categorie, mărirea abonamentul standard de la 69 la 99 euro şi introducerea de discounturi de vechime şi performanţă) din BusinessLeague de la 1 iulie 2026, cu scopul de a genera o creştere medie a veniturilor de 0,5% din valoarea vânzărilor generate.

Poziţie puternică în e-commerce & afiliere: Lider pe marketing afiliat în România, cu 2,3 milioane vânzări intermediate în 2025 şi peste 15,9 milioane vânzări intermediate cumulativ, în valoare de 803 milioane euro.

Expansiune internaţională: Intrarea în Irlanda oferă acces la o piaţă cu peste 25.000 de magazine online, GMV de aproximativ 7 miliarde euro şi fără o reţea locală de afiliere.

Riscuri

Sezonalitate: Trimestrul I este, istoric, cel mai slab trimestru al anului pentru companie, ceea ce poate pune presiune pe venituri şi profitabilitate la începutul fiecărui exerciţiu financiar. Chiar dacă atingerea pragului de break-even operaţional în acest trimestru este un semnal pozitiv, performanţa rămâne expusă unei dinamici sezoniere care poate genera volatilitate în rezultate.

Dependenţă de dinamica e-commerce: Contextul economic poate influenţa indirect 2Performant prin reducerea bugetelor de marketing ale clienţilor, iar ritmul de creştere din e-commerce poate fi afectat de costuri logistice, fiscalitate şi încetinirea consumului.

• Evaluare

FWD P/S: 0,2x

Gradul de îndatorare (DTL/Cap Proprii+DTL): 0%, compania neavând datorii pe termen lung

Lichiditate curentă: 0,21 vs 0,30 în trimestrul I 2025

Solvabilitate financiară: 1,92 vs 1,74, indicând o capacitate mai bună a activelor companiei de a acoperi datoriile totale