BT Capital Partners are un preţ-ţintă de 1,464 lei pentru acţiunea OMV Petrom, peste cotaţia din piaţă

• Dividendul pe acţiune acordat de companie ar urma să crească de la 0,0989 lei în 2027 la 0,1369 lei în 2031, conform estimările BT

• ”Ipotezele semnificativ mai favorabile privind preţurile materiilor prime, alături proiectul Neptun Deep, care se află într-un stadiu avansat de dezvoltare, compensează impactul poverii fiscale mai ridicate”, se menţionează în raport

BT Capital Partners are un preţ-ţintă de 1,464 lei pentru acţiunea OMV Petrom, pentru următoarele douăsprezece luni, cu 16,4% peste preţul de închidere de ieri, de 1,258 lei, după cum reiese din cel mai recent raport de analiză semnat de Nicolae Vasile şi publicat pe portalul BVB Research Hub.

”Acţiunile OMV Petrom au înregistrat o creştere de 41% de la ultima noastră actualizare şi au depăşit preţul-ţintă anterior. Cu toate acestea, estimările noastre au fost revizuite în creştere într-o măsură şi mai mare: ipotezele semnificativ mai favorabile privind preţurile materiilor prime, alături de devansarea calendarului proiectului Neptun Deep, care se află acum într-un stadiu avansat de dezvoltare, compensează impactul poverii fiscale mai ridicate”, spune analistul CFA al BT.

Anterior, BT Capital Partners avea un preţ-ţintă de 1,0965 de lei pentru acţiunea OMV Petrom, conform raportărilor publicate pe portalul BVB Research Hub.

În analiza curentă, Nicolae Vasile afirmă că argumentele operaţionale care susţin perspectivele companiei s-au consolidat. ”Proiectul Neptun Deep se apropie de etapa operaţională: platforma Neptun Alpha, cu o greutate de 16.500 de tone, a fost instalată în iulie 2026, şase dintre cele zece sonde de dezvoltare au fost forate, conducta terestră de 160 km a fost instalată, iar începerea producţiei de gaze este în continuare estimată pentru 2027, conform calendarului şi în limitele bugetului stabilit. Potrivit estimărilor noastre, proiectul va contribui la creşterea producţiei de hidrocarburi a Grupului de la 36,9 milioane bep (barili echivalent petrol) în anul financiar 2026 (estimat), nivel care ar urma să marcheze minimul unui declin de un deceniu, la 60,8 milioane bep în anul financiar 2028. În aceeaşi perioadă, costul operaţional unitar ar urma să scadă de la circa 18 dolari/bep la 8 dolari/bep”, se menţionează în raport.

Ceea ce s-a schimbat este măsura în care acţionarii beneficiază de această îmbunătăţire, spune analistul CFA, detaliind: ”Cadrul fiscal şi de reglementare introdus în contextul crizei energetice din 2026 prevede impozitarea câştigurilor suplimentare obţinute în condiţii favorabile de piaţă, fără să ofere un mecanism echivalent de compensare în cazul unor evoluţii nefavorabile. Principala incertitudine priveşte reglementarea preţului gazelor naturale pentru consumatorii casnici, care este valabilă doar până la 31 martie 2027 şi stabileşte un preţ de 110 lei/MWh pentru producători. Nu este clar ce mecanism va fi introdus după această dată, iar această schimbare va avea loc chiar în perioada în care producţia proiectului Neptun Deep va începe să crească. Considerăm că aceasta este cea mai importantă incertitudine evidenţiată în raport şi explică de ce diferenţa dintre scenariul pesimist şi cel de bază este mai mare decât cea dintre scenariul optimist şi cel de bază”.

Pe de altă parte, perspectivele privind distribuţiile către acţionari rămân solide şi reprezintă principalul motiv pentru care BT Capital Partners menţine recomandarea ”Outperform” pentru OMV Petrom.

Potrivit estimărilor BT, dividendul pe acţiune ar urma să crească de la 0,0989 lei în 2027 la 0,1369 lei în 2031, ceea ce corespunde unui randament al dividendului de 7,97%, respectiv 11,04%, raportat la un preţ al acţiunii de 1,24 de lei. ”Considerăm că politica societăţii de majorare anuală a dividendului de bază cu 5%-10%, alături de distribuirea către acţionari a 40%-70% din fluxul de numerar din activităţi operaţionale, este atât credibilă, cât şi susţinută de resurse financiare suficiente, odată ce vârful investiţiilor va fi depăşit în 2027”, spune analistul.

Principala metodă de evaluare folosită pentru acţiunea OMV Petrom este modelul de actualizare a dividendelor (Dividend Discount Model - DDM), dar BT Capital Partners prezintă în raport, ca referinţă, şi o evaluare bazată pe actualizarea fluxurilor de numerar (Discounted Cash Flow - DCF).

Austriecii de la OMV deţin 51% din OMV Petrom, în timp ce Statul Român, prin Ministerul Energiei, are 20,64% din producătorul de petrol şi gaze, a cărui evaluare bursieră se ridică la circa 78 miliarde de lei.

Opinia Cititorului ( 3 )

scrie opinia ta aici

Acord

Prin trimiterea opiniei ne confirmaţi că aţi citit Regulamentul de mai jos şi că vă asumaţi prevederile sale.

Comentariile antiromanesti sunt interzise.
- Utilizaţi un limbaj decent.
Redacţia îşi rezervă dreptul să elimine opiniile neinteligibile în mod grav şi pe cele mahalageşti, înţelegând prin asta pe cele cu tentă anti-socială, obscene şi/sau insultative, ca şi pe acelea care nu se referă la articolul în chestiune.
Sunt interzise comentariile prosteşti-agresive.
Nu sunt acceptate incitările la ură socială şi/sau xenofobie, discriminările referitoare la sex, vârstă sau de altă natură.
Nu sunt acceptate anunţuri publicitare.
Nu inseraţi linkuri sau adrese de email în textul opiniilor.

Repetarea deliberată a unuia şi aceluiaşi mesaj (sau variante) poate fi considerată drept propagandă; propaganda, în această formă, este interzisă.
- nu sunt acceptate ameninţările de orice natură;
- nu este acceptată hărţuirea ziariştilor Redacţiei BURSA;
- este interzisă defăimarea Ziarului BURSA;
- nu este acceptată dezvăluirea identităţii vreunui comentator de la secţiunea de opinii, fără acordul scris al aceluia, depus la Redacţie.
Nu este acceptată folosirea numelor ziariştilor BURSA pentru falsificarea semnăturii opiniilor.
Nu este acceptată substituirea de nume.
Redacţia îşi rezervă dreptul să şteargă opiniile şi să interzică accesul unora la postarea de opinii, atunci cînd apreciază că sunt de rea credinţă.
Abaterile de la acest regulament conduc la eliminarea opiniilor postate (un echivalent al autocenzurii celui care a scris mesajul, iar nu o cenzură practicată de ziar).
PRECIZĂRI:
- Toate opiniile exprimă punctul de vedere ale autorilor, iar nu ale administratorului (excepţie făcând mesajele scrise chiar de către administrator); nu ne asumăm responsabilitatea pentru materialele postate pe acest site de către alte persoane decât cele autorizate de ziarul BURSA.
- Postarea unui mesaj înseamnă acceptarea tacită a acestui regulament.
În cazul în care ne solicitaţi răspunsuri individuale, vă rugăm să completaţi cu adresa de email reală; vom încerca, în limita timpului disponibil, să răspundem tuturor întrebărilor dumneavoastră.

1. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 09:12)
Spune si ce cotatie ai pt TRIP, credem profund in cotatiile tale si in general cam in tot ce faci

răspunde
Acord
Prin trimiterea opiniei ne confirmaţi că aţi citit Regulamentul de mai jos şi că vă asumaţi prevederile sale.
Comentariile antiromanesti sunt interzise. - Utilizaţi un limbaj decent. Redacţia îşi rezervă dreptul să elimine opiniile neinteligibile în mod grav şi pe cele mahalageşti, înţelegând prin asta pe cele cu tentă anti-socială, obscene şi/sau insultative, ca şi pe acelea care nu se referă la articolul în chestiune. Sunt interzise comentariile prosteşti-agresive. Nu sunt acceptate incitările la ură socială şi/sau xenofobie, discriminările referitoare la sex, vârstă sau de altă natură. Nu sunt acceptate anunţuri publicitare. Nu inseraţi linkuri sau adrese de email în textul opiniilor. Repetarea deliberată a unuia şi aceluiaşi mesaj (sau variante) poate fi considerată drept propagandă; propaganda, în această formă, este interzisă. - nu sunt acceptate ameninţările de orice natură; - nu este acceptată hărţuirea ziariştilor Redacţiei BURSA; - este interzisă defăimarea Ziarului BURSA; - nu este acceptată dezvăluirea identităţii vreunui comentator de la secţiunea de opinii, fără acordul scris al aceluia, depus la Redacţie. Nu este acceptată folosirea numelor ziariştilor BURSA pentru falsificarea semnăturii opiniilor. Nu este acceptată substituirea de nume. Redacţia îşi rezervă dreptul să şteargă opiniile şi să interzică accesul unora la postarea de opinii, atunci cînd apreciază că sunt de rea credinţă. Abaterile de la acest regulament conduc la eliminarea opiniilor postate (un echivalent al autocenzurii celui care a scris mesajul, iar nu o cenzură practicată de ziar). PRECIZĂRI: - Toate opiniile exprimă punctul de vedere ale autorilor, iar nu ale administratorului (excepţie făcând mesajele scrise chiar de către administrator); nu ne asumăm responsabilitatea pentru materialele postate pe acest site de către alte persoane decât cele autorizate de ziarul BURSA. - Postarea unui mesaj înseamnă acceptarea tacită a acestui regulament. În cazul în care ne solicitaţi răspunsuri individuale, vă rugăm să completaţi cu adresa de email reală; vom încerca, în limita timpului disponibil, să răspundem tuturor întrebărilor dumneavoastră.
1. 1.1. fără titlu (răspuns la opinia nr. 1)
  (mesaj trimis de anonim în data de 15.10.2026, 09:20)
  Lacomia produce anemia!
  La urmatorul IPO sa-ti amanetezi casa, sa faci imprumut la banca, iei bani de la neamuri si prieteni... sa nu ratezi chilipirul.
  
  răspunde
  Acord
  Prin trimiterea opiniei ne confirmaţi că aţi citit Regulamentul de mai jos şi că vă asumaţi prevederile sale.
  Comentariile antiromanesti sunt interzise. - Utilizaţi un limbaj decent. Redacţia îşi rezervă dreptul să elimine opiniile neinteligibile în mod grav şi pe cele mahalageşti, înţelegând prin asta pe cele cu tentă anti-socială, obscene şi/sau insultative, ca şi pe acelea care nu se referă la articolul în chestiune. Sunt interzise comentariile prosteşti-agresive. Nu sunt acceptate incitările la ură socială şi/sau xenofobie, discriminările referitoare la sex, vârstă sau de altă natură. Nu sunt acceptate anunţuri publicitare. Nu inseraţi linkuri sau adrese de email în textul opiniilor. Repetarea deliberată a unuia şi aceluiaşi mesaj (sau variante) poate fi considerată drept propagandă; propaganda, în această formă, este interzisă. - nu sunt acceptate ameninţările de orice natură; - nu este acceptată hărţuirea ziariştilor Redacţiei BURSA; - este interzisă defăimarea Ziarului BURSA; - nu este acceptată dezvăluirea identităţii vreunui comentator de la secţiunea de opinii, fără acordul scris al aceluia, depus la Redacţie. Nu este acceptată folosirea numelor ziariştilor BURSA pentru falsificarea semnăturii opiniilor. Nu este acceptată substituirea de nume. Redacţia îşi rezervă dreptul să şteargă opiniile şi să interzică accesul unora la postarea de opinii, atunci cînd apreciază că sunt de rea credinţă. Abaterile de la acest regulament conduc la eliminarea opiniilor postate (un echivalent al autocenzurii celui care a scris mesajul, iar nu o cenzură practicată de ziar). PRECIZĂRI: - Toate opiniile exprimă punctul de vedere ale autorilor, iar nu ale administratorului (excepţie făcând mesajele scrise chiar de către administrator); nu ne asumăm responsabilitatea pentru materialele postate pe acest site de către alte persoane decât cele autorizate de ziarul BURSA. - Postarea unui mesaj înseamnă acceptarea tacită a acestui regulament. În cazul în care ne solicitaţi răspunsuri individuale, vă rugăm să completaţi cu adresa de email reală; vom încerca, în limita timpului disponibil, să răspundem tuturor întrebărilor dumneavoastră.
2. Comentariu eliminat conform regulamentului
(mesaj trimis de Redacţia în data de 15.10.2026, 09:15)
...