FP, bilanţ la 15 ani de la listare: 29,2 miliarde lei - dividende şi răscumpărări de acţiuni

Fondul Proprietatea (FP) a contribuit la atragerea a circa 1,5 miliarde de dolari americani în noi investiţii străine de portofoliu în ţara noastră şi a finalizat aproximativ 50 de tranzacţii, cu o valoare totală de aproximativ 4,3 miliarde de dolari, ce includ listarea istorică a Hidroelectrica, precum şi alte tranzacţii semnificative de vânzare a unor participaţii pe piaţa de capital pentru companiile OMV Petrom şi Transgaz, în 2013, şi Romgaz, în anul 2015, potrivit informaţiilor prezentate ieri, cu ocazia evenimentului care a marcat 15 ani de la listarea FP la Bursa de Valori Bucureşti (BVB).

Remus Vulpescu, Directorul General al BVB, a declarat: „Fondul Proprietatea este un emitent de referinţă pentru Bursă, cu o contribuţie istorică la creşterea vizibilităţii pieţei de capital atât pe plan local, cât şi în rândul investitorilor internaţionali. Franklin Templeton, prin experienţa vastă la nivel internaţional, a asigurat de-a lungul anilor o administrare profesionistă şi orientată spre performanţă a portofoliului deţinut de FP şi a investiţiilor realizate. FP a ajuns astăzi la o capitalizare de peste 2,25 miliarde de lei, cu o valoare maximă istorică de 13,7 miliarde de lei înregistrată în anul 2022. Totodată, dividendele acordate investitorilor de către FP, pe durata mandatului Franklin Templeton, sunt de peste 29,2 miliarde de lei, randamentul total pentru acţionari în ultimii 15 ani fiind de 1.340%. Fondul a pledat cu succes în favoarea reformei pieţei de capital şi a companiilor a căror acţionar majoritar este Statul român şi aflate în portofoliul Fondului, culminând cu momentul istoric în care a vândut întregul pachet de acţiuni la Hidroelectrica şi a încheiat IPO-ul în valoare de 1,9 miliarde de euro”.

Fondul Proprietatea fost înfiinţat de Guvernul României în decembrie 2005, pentru despăgubirea persoanelor ale căror bunuri au fost expropriate, în mod abuziv, de regimul comunist prin acordarea de acţiuni la FP, în septembrie 2010 administrarea sa a fost preluată de Franklin Templeton Investments, iar în data de 25 ianuarie 2011 titlurile FP au fost listate la Bursa de Valori Bucureşti.

Daniel Naftali, Manager de Portofoliu al Fondului Proprietatea, a spus: „În ultimii 15 ani şi sub administrarea Franklin Templeton, Fondul Proprietatea a contribuit în mod decisiv la dezvoltarea pieţei de capital din România, amplificând vizibilitatea internaţională a Fondului şi a altor emitenţi români în faţa investitorilor globali. Fondul a fost şi continuă să fie un promotor activ al îmbunătăţirii standardelor de guvernanţă corporativă, al transparenţei, al eficienţei, al profitabilităţii şi al responsabilităţii în cadrul companiilor de stat. Suntem extrem de mândri de acest parcurs extraordinar alături de Fond şi acţionarii săi, şi dorim să continuăm drept partener de încredere, consecvent în apărarea intereselor acţionarilor şi în crearea de valoare pe termen lung pentru Fondul Proprietatea”.

Unul dintre reperele din parcursul FP la BVB a fost listarea companiei Hidroelectrica în anul 2023, în urma încheierii cu succes a celui mai mare IPO realizat vreodată în ţara noastră, în valoare de 1,9 miliarde de euro. FP şi-a vândut astfel întreaga participaţie de 19,94% la Hidroelectrica, IPO-ul producătorului şi furnizorului de energie electrică, derulat la BVB în perioada 23 iunie - 4 iulie 2023, fiind cea mare ofertă din Europa şi a patra cea mai mare din lume în acel an.

Valoarea cumulată a dividendelor, returnărilor de capital şi programelor de răscumpărare de acţiuni oferite de FP pe perioada mandatului Franklin Templeton este de 29,2 miliarde de lei, în vreme ce randamentul total a fost de 1.340% pentru acţiunile Fondului şi de 495% pentru valoarea activului net (VAN) în lei, pe acţiune.

• Victor Ponta: „În anul 2015 pregătisem toată procedura pentru listarea Aeroportului Otopeni şi a Portului Constanţa; au trecut 11 ani şi Aeroportul Otopeni arată mai rău, iar în Portul Constanţa este mai multă corupţie”

Statul este cel prost administrator, iar politizarea economiei a fost cea mai mare greşeală care s-a făcut în ultimii ani, a spus fostul premier Victor Ponta, prezent la eveniment, care a făcut un apel pentru listarea la bursă a companiilor de stat.

„În anul 2015 pregătisem toată procedura pentru listarea Aeroportului Otopeni şi a Portului Constanţa. Au trecut 11 ani şi Aeroportul Otopeni arată mai rău, iar în Portul Constanţa este mai multă corupţie. De la mine până la domnul Bolojan cred că au fost 11 prim-miniştri, dar Portul şi Aeroportul sunt tot acolo şi tot în starea în care n-ar trebui să fie”, a spus Victor Ponta.

Fondul Proprietatea deţine câte 20% din Aeroporturi Bucureşti şi Administraţia Porturilor Constanţa. Recent, Ministerul Transporturilor a aprobat intenţia de a achiziţiona participaţia FP din societatea ce administrează aeroporturile din capitală, astfel încât statul să aibă controlul integral asupra companiei, o intenţie similară fiind exprimată şi în cazul societăţii Administraţia Porturilor Constanţa.

Victor Ponta a adăugat: „Cred că România are o problemă uriaşă: nu vin suficienţi bani. Ideea de a relansa economia doar prin nişte tăieri bugetare este foarte complicat de făcut în realitate şi nu cred că este fezabilă. Cred că trebuie să facem cumva să vină din nou bani în România. PNRR-ul se termină în august, a fost foarte bun cât a fost, nu am luat destui bani, dar cât am luat au fost buni. Noua gândire a UE privind fondurile europene în perioada următoare este legată foarte mult de apărare şi mult mai puţin decât până acum de infrastructură. Cum aducem bani în România? Cred că piaţa de capital este singurul domeniu care ar putea să ajute România ca ţară. Există un vicepremier care se ocupă de restructurarea companiilor de stat, care cred că ar trebui să zică «haideţi să listăm, iar ce nu se poate lista haideţi să vindem», deoarece înseamnă că nu e bun”.

În opinia fostului premier, ţara noastră nu are o strategie privind listările companiilor de stat.

„Sau, dacă are, nu o cunosc eu”, a spus Victor Ponta, adăugând: „Cred că este nevoie de voinţă politică. Alegeri nu sunt, nici anul acesta, nici anul viitor, ci peste doi ani, probabil, dacă vor fi. Trebuie pur şi simplu lăsate echipele de specialişti (n.r. să lucreze). La listarea Romgaz i-am lăsat pe cei care se pricepeau şi am avut încredere că aceasta este soluţia. Nu cred că statul este un bun administrator, ci cred că este cel mai prost administrator. Cred că politizarea economiei este cea mai mare greşeală care s-a făcut în ultimii ani, când s-au împărţit funcţiile în companii, aşa cum s-au împărţit şi funcţiile în ministere şi mai cred că acum ar fi o oportunitate. Nu am văzut o strategie privind listarea companiilor profitabile şi nu cred că se va aplica. Dar banii se termină repede (...). Există un vicepremier care oficial se ocupă de restructurarea companiilor de stat; nu ai ce să restructurezi, listezi. Şi companiile se restructurează, devin profitabile, dar cu o singură obligaţie - să nu mai intervii politic în numirea conducerilor şi să nu le mai iei profitul ca să îţi acoperi deficitul. Ţi-l acoperi scriptic, dar în realitate, de fapt, îţi furi dintr-un buzunar care ar produce mult mai bine”.

• Ludovic Orban, fost premier: „Deparazitarea unei companii de stat nu se poate face decât prin privatizare”

Companiile de stat nu pot fi restructurate de stat, singura formă reală de restructurare fiind privatizarea, de preferat privatizarea prin listare la bursă, a spus fostul premier Ludovic Orban.

Domnia sa a afirmat: „Fondul Proprietatea este un proiect liberal, al Partidului Naţional Liberal, care a fost întâmpinat cu foarte multă ostilitate, fiind privit în primă fază de opoziţia populistă, dar nu numai, ci şi de o parte din zona guvernamentală, cu aceleaşi idei populiste, ca o tentativă de a răpi companiile de stat şi acţiunile companiilor de stat de la statul cel bun, care le administrează bine, şi de la poporul român şi a le duce la diverşi capitalişti răi, care vor să le administreze, să le cumpere. Mă bucur că acest proiect s-a dovedit viabil, în ciuda unei primiri ostile, în ciuda unei perioade în care statul a încercat să călărească, din punct de vedere politic şi administrativ-managerial, fondul”.

Ludovic Orban a adăugat: „Companiile de stat nu pot fi restructurate de stat. Singura formă reală de restructurare a companiilor de stat este privatizarea, preferabilă fiind privatizarea prin listare pe bursă. Una dintre marile mele nerealizări din mandatul de premier a fost că nu am reuşit să listez nu numai Hidroelectrica la bursă, ci şi alte companii. Am avut contre extrem de dure cu Ministerul Economiei şi Ministerul Energiei din vremea respectivă şi cu managementul companiei, legat de listarea la bursă. Când eram ministrul Transporturilor, în 2008, am pregătit listarea la bursă a unor pachete de 10-15% de la toate companiile din subordinea Ministerului. După ce mi-am încheiat mandatul, nu s-a întâmplat nimic sau s-a întâmplat mult mai târziu şi numai la câteva companii”.

Conform fostului premier, Aeroportul Otopeni are un Master Plan de dezvoltare care a fost adoptat în 2008 şi care trebuia implementat până în 2014. „A venit traficul peste - până la pandemie nu s-a resimţit, dar după pandemie reluarea traficului a fost atât de puternică, încât Aeroportul Otopeni este incapabil să facă faţă, în condiţii de servicii rezonabile, traficului uriaş. Dar a fost ţinut, bine merci, sub pulpana politrucilor şi a celorlalţi din alte zone, nu neapărat vizibile, care mulg aceste companii de stat şi care le căpuşează. Iar o deparazitare a unei companii de stat de contracte oneroase, de angajaţi pe pile politice, de un management care nu are nicio legătură cu eficienţa economică şi productivitatea, precum dezvoltarea companiilor nu se poate face decât prin privatizare”, a spus Ludovic Orban.

În opinia sa, listarea la bursă pentru o companie este fundamentală, mai ales în cazul unei companii de stat. „Este clar că statul este incapabil să asigure un management eficient şi că, în general, companiile de stat sunt expuse riscului enorm de influenţare a deciziei de mediul politic, de clientela politică, economică şi aşa mai departe (...). Inclusiv accesul la finanţare, în societăţile capitaliste, cea mai mare parte a finanţării companiilor provine de la bursă. Mai puţin pe credite sau resurse proprii. Oricum, statul nu lasă resurse proprii, ci ia 90-95% sub formă de dividende în fiecare an. Listarea la bursă este necesară şi pentru a creşte piaţa de capital, deoarece o societate capitalistă este o societate care se bazează pe circulaţia capitalului”, a afirmat Ludovic Orban.