Franklin Templeton contestă evaluarea Comitetului Reprezentanţilor în procesul de selecţie pentru administrarea FP

Franklin Templeton International Services, acţionând prin Sucursala Bucureşti, în calitate de Administrator Unic şi Administrator de Fonduri de Investiţii Alternative al Fondului Proprietatea SA , consideră că evaluarea comparativă a Comitetului Reprezentanţilor, publicată pe 28 august 2026, nu reflectă în mod adecvat punctele forte ale răspunsului său detaliat la Cererea de Ofertă (RfP), susţinut de experienţa demonstrată, istoricul dovedit de performanţă şi capacităţile operaţionale în administrarea Fondului Proprietatea, potrivit unui comunicat de presă emis de Franklin Tampleton.

Evaluarea Comitetului Reprezentanţilor

Conform comunicatului , în interesul transparenţei, al tratamentului egal al candidaţilor şi pentru a permite acţionarilor să îşi exercite votul în cunoştinţă de cauză cu privire la Procesul de Selecţie în cadrul viitoarei Adunări Generale a Acţionarilor, Franklin Templeton a solicitat Comitetului Reprezentanţilor Fondului să ofere public clarificări suplimentare şi detaliate privind procesul de evaluare a candidaţilor. Solicitarea a vizat, în special, justificarea specifică a punctajelor acordate fiecărui candidat în raport cu punctajul maxim disponibil pentru fiecare categorie: Prezentarea societară generală, Infrastructură şi continuitatea activităţii, Cadrul de guvernanţă şi control, Conformitatea cu reglementările, Capacitatea de a genera performanţă, Aranjamentul contractual, Preţurile şi structura de comisioane, precum şi detalii privind metodologia de referinţă utilizată pentru compararea candidaţilor, potrivit sursei citate. Cu toate acestea, Comitetul Reprezentanţilor nu a dat curs solicitării de a oferi informaţii suplimentare, potrivit sursei citate.

Conform comunicatului sursă, Franklin Templeton consideră că evaluarea ar trebui să acorde un punctaj corespunzător mai multor calităţi obiective demonstrate de-a lungul celor peste 15 ani de administrare a Fondului, inclusiv randamentele pe termen lung generate pentru acţionari, capitalul returnat investitorilor, realizarea unor tranzacţii de referinţă pe piaţa de capital, existenţa unei echipe şi a unei infrastructuri locale consacrate, continuitatea administrării, cadrul solid de guvernanţă şi control, respectarea deplină şi continuă a cerinţelor de reglementare, precum şi accesul la resursele globale de investiţii, risc şi operaţiuni ale Franklin Templeton, toate aceste elemente fiind documentate în detaliu în răspunsul la RfP.

Aceste capacităţi sunt susţinute de rezultatele şi resursele deja demonstrate în practică, relatează sursa citată. Prin urmare, acestea ar trebui să fie reflectate pe deplin în evaluarea capacităţii Franklin Templeton de a continua administrarea Fondului Proprietatea în interesul tuturor acţionarilor şi de a genera performanţe superioare, menţionează aceeaşi sursă.

Daniel Naftali, Manager de Portofoliu al Fondului Proprietatea, a declarat: „Franklin Templeton a acumulat peste 15 ani de experienţă în România, concretizată în rezultate tangibile şi o prezenţă locală constantă. Am dezvoltat aici o echipă care cunoaşte în profunzime Fondul şi piaţa locală, am contribuit la unele dintre cele mai importante tranzacţii de pe piaţa de capital din România şi am sprijinit îmbunătăţiri semnificative în ceea ce priveşte guvernanţa, transparenţa şi performanţa companiilor din portofoliul Fondului. Această experienţă locală este susţinută de infrastructura, expertiza şi resursele globale ale Franklin Templeton. Propunerea noastră pentru următorii patru ani este concepută pentru a construi pe această fundaţie, combinând continuitatea cu o strategie orientată spre viitor, axată pe alocarea disciplinată a capitalului, oportunităţi selective de investiţii noi şi crearea de valoare pe termen lung pentru acţionari. Considerăm că această combinaţie de experienţă demonstrată, capacităţi locale şi anvergură globală ar trebui recunoscută în mod corespunzător atunci când este evaluată capacitatea noastră de a administra Fondul Proprietatea în următoarea sa etapă.”

Anvergură globală, combinată cu o platformă consacrată în România

Conform comunicatului, cu o experienţă de peste 75 de ani, Franklin Templeton este unul dintre cei mai mari administratori independenţi de investiţii la nivel global, având active administrate în valoare de aproximativ 1,83 trilioane USD la 31 august 2026, operaţiuni în peste 35 de ţări şi peste 1.500 de profesionişti în investiţii la nivel mondial. Franklin Templeton, Inc. este listată la Bursa de Valori din New York şi face parte din indicele S&P 500. Soliditatea sa financiară este reflectată de ratingurile de credit solide, de categorie investiţională, respectiv A acordat de S&P şi A2 acordat de Moody's, ambele cu perspectivă stabilă.

Capacităţile globale de investiţii şi expertiza instituţională ale Franklin Templeton au fost recunoscute recent la nivelul industriei, compania fiind desemnată „Administratorul de active al anului 2025” în categoria administratorilor cu active de peste 500 miliarde USD în cadrul premiilor MMI/Barron's Industry Awards şi „Administratorul de active al anului 2025” de către Central Banking.

Conform comunicatului, Franklin Templeton International Services, înregistrată în Luxemburg şi parte a grupului Franklin Templeton, este Administrator Unic şi Administrator de Fonduri de Investiţii Alternative (AIFM) al Fondului Proprietatea din aprilie 2016. FTIS combină expertiza în pieţele publice cu competenţe specializate în administrarea activelor private, inclusiv private equity, datorie privată şi fonduri speculative (strategii equity long/short), precum şi investiţii în infrastructură şi imobiliare. La sfârşitul lunii iunie 2026, FTIS administra active totale în valoare de peste 120 miliarde EUR, distribuite într-o gamă largă de produse investiţionale: fonduri OPCVM (UCITS), fonduri de investiţii alternative (AIF) şi portofolii individuale de investiţii. FTIS are 315 angajaţi şi 10 sucursale în Uniunea Europeană, inclusiv sucursala din Bucureşti, România.

Ca parte a angajamentului său pe termen lung faţă de Fondul Proprietatea şi România, Franklin Templeton a deschis biroul din Bucureşti în anul 2010, iar în prezent Sucursala Bucureşti a FTIS are peste 20 de angajaţi, inclusiv echipa locală de investiţii care administrează Fondul Proprietatea, din care mai mulţi membri lucrează pentru Fond încă de la începutul mandatului. Această continuitate a permis echipei să dezvolte o cunoaştere aprofundată a Fondului, a companiilor din portofoliu, a mediului de reglementare, a pieţei locale de capital şi a bazei de investitori a Fondului. Franklin Templeton şi-a asumat angajamentul de a menţine aceeaşi prezenţă locală solidă, susţinută de resursele şi expertiza extinse ale organizaţiei Franklin Templeton la nivel global.

Infrastructura, cadrul de guvernanţă şi sistemul de control ale Franklin Templeton

FTIS pune la dispoziţie un cadru instituţional solid şi consacrat de guvernanţă şi control, susţinând Sucursala Bucureşti prin infrastructură centralizată, guvernanţă şi mecanisme de supraveghere, precum şi prin acces la capacităţile unui administrator global de active în materie de securitate a informaţiilor, tehnologie şi continuitate a activităţii.

FTIS este autorizată şi supravegheată de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) din Luxemburg în calitate de administrator al fondurilor de investiţii alternative (AIFM) şi societate de administrare a organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare (UCITS). La nivelul întregii organizaţii Franklin Templeton, entităţile reglementate sunt, de asemenea, supuse supravegherii unor autorităţi de reglementare de prim rang din pieţele în care îşi desfăşoară activitatea, inclusiv Securities and Exchange Commission (SEC) din Statele Unite şi Financial Conduct Authority (FCA) din Regatul Unit, potrivit sursei citate.

Experienţa semnificativă şi demonstrabilă a Franklin Templeton în administrarea Fondului Proprietatea

De la listarea Fondului la data de 25 ianuarie 2011 şi până la 30 iunie 2026, Fondul Proprietatea a generat un randament total pentru acţionari de 1.011% exprimat în dolari SUA şi de 1.536% în moneda locală, depăşind performanţa indicilor S&P 500, MSCI World, MSCI Emerging Markets şi STOXX Europe 600 şi demonstrând astfel capacitatea Franklin Templeton de a crea valoare pentru acţionarii Fondului. Cu alte cuvinte, pe baza aceleiaşi metodologii de calcul a randamentului total pentru acţionari, o investiţie de 100.000 RON realizată în Fondul Proprietatea la momentul listării şi menţinută până la 30 iunie 2026 s-ar fi transformat în peste 1.630.000 RON. Pe parcursul celor peste 15 ani ai mandatului, Fondul a distribuit către acţionari peste 29,2 miliarde RON (aproximativ 7,1 miliarde USD) prin dividende, returnări de capital şi programe de răscumpărare de acţiuni.

Călin Meteş, Manager de Portofoliu al Fondului Proprietatea, a declarat: „Administrarea Fondului Proprietatea s-a concentrat în mod constant pe crearea de valoare pentru acţionari, iar rezultatele obţinute reprezintă cea mai relevantă măsură a modului în care acest mandat a fost îndeplinit. De asemenea, pe întreaga durată a mandatului său, Franklin Templeton a sprijinit în mod activ îmbunătăţirea guvernanţei corporative, a eficienţei şi responsabilităţii la nivelul companiilor din portofoliul Fondului, precum şi protejarea drepturilor acţionarilor minoritari. Performanţa Fondului, capitalul returnat acţionarilor, tranzacţiile finalizate şi experienţa acumulată în administrarea portofoliului reprezintă rezultate tangibile şi măsurabile. Considerăm că un istoric de performanţă demonstrat pe termen lung, alături de continuitatea echipei şi capacităţile dovedite de execuţie, ar trebui să aibă o pondere semnificativă în evaluarea viitorului administrator al Fondului. Acestea sunt capacităţi testate şi demonstrate în timp şi oferă o bază solidă pentru următoarea etapă a Fondului.”

Mandatul Franklin Templeton a avut un rol esenţial în unele dintre cele mai importante etape ale dezvoltării pieţei de capital din România. În ultimii 15 ani, Fondul Proprietatea a finalizat aproape 50 de tranzacţii, cu o valoare totală de aproximativ 4,3 miliarde USD, şi a contribuit la atragerea a aproximativ 1,5 miliarde USD în noi investiţii străine de portofoliu în România. Franklin Templeton a sprijinit, de asemenea, creşterea vizibilităţii României ca destinaţie de investiţii printr-un dialog susţinut cu comunitatea globală de investiţii, inclusiv prin mii de întâlniri cu investitori, teleconferinţe, roadshow-uri şi evenimente dedicate investitorilor.

Unul dintre cele mai clare exemple ale capacităţilor de execuţie ale Franklin Templeton a fost IPO-ul Hidroelectrica. După ani de acţionariat activ, implicare în guvernanţă şi pregătire pentru o ieşire pe piaţa publică, Fondul Proprietatea a finalizat în iulie 2023 listarea Hidroelectrica, în valoare de 9,3 miliarde RON, cel mai mare IPO realizat vreodată în România şi cel mai mare IPO din Europa în acel an. Tranzacţia a permis Fondului să îşi monetizeze întreaga participaţie şi, ulterior, să distribuie acţionarilor aproximativ 9,2 miliarde RON printr-un dividend special, creând totodată un nou emitent-fanion pentru piaţa de capital din România.

Strategia de investiţii propusă de Franklin Templeton pentru un mandat de patru ani de administrare a Fondului

Propunerea Franklin Templeton are în centru o strategie de creare de valoare şi de creştere a lichidităţii portofoliului, având ca obiectiv general maximizarea randamentelor pentru acţionari şi a VAN pe acţiune, concomitent cu creşterea VAN totale a Fondului. Propunerea Franklin Templeton are în vedere prelungirea duratei de existenţă a Fondului dincolo de 31 decembrie 2031, sub rezerva aprobării acţionarilor, evitând vânzările forţate şi asigurând timpul necesar pentru pregătirea activelor majore în vederea listării.

Structura de comisioane propusă de Franklin Templeton

Împreună cu strategia de investiţii, propunerea privind structura comisioanelor este concepută pentru a alinia îndeaproape interesele Administratorului Fondului cu cele ale acţionarilor şi pentru a recompensa generarea de randamente pentru acţionari. Este important de subliniat că acest comision anual de bază este calculat pe baza capitalizării bursiere a Fondului, şi nu pe baza VAN a Fondului, corelând direct remuneraţia de bază a Administratorului Fondului cu valoarea de piaţă a investiţiei acţionarilor. Aceasta creează o aliniere clară a intereselor cu cele ale acţionarilor, pentru a susţine performanţa sustenabilă a preţului acţiunii şi reducerea discountului faţă de VAN.

Comisioanele suplimentare sunt legate de valoarea concretă livrată acţionarilor, inclusiv încasările în numerar primite de Fond de la companiile din portofoliu, tranzacţiile de exit finalizate cu succes şi randamentele realizate din investiţii noi.

Franklin Templeton consideră cu fermitate că structura de comisioane propusă corelează în mod clar stimulentele cu performanţa şi este aliniată intereselor tuturor acţionarilor.

Aranjamentul contractual propus de Franklin Templeton

Contractul de administrare propus se bazează în mod substanţial pe proiectul de contract furnizat de Comitetul Reprezentanţilor în cadrul procesului de RfP. FTIS a propus numai modificări limitate, în principal pentru a reflecta modul în care operează în România, FTIS Luxemburg acţionând ca Administrator Unic şi AFIA, şi funcţii - cheie fiind exercitate prin Sucursala Bucureşti. Modificările reflectă, de asemenea, politicile globale ale Franklin Templeton şi experienţa sa îndelungată în administrarea Fondului.

Este important de menţionat că Franklin Templeton s-a angajat în beneficiul Fondului să asigure o acoperire de asigurare de 100 milioane EUR, împărţită în mod egal între asigurarea de răspundere profesională şi asigurarea de fidelitate. Aceasta depăşeşte în mod substanţial nivelul minim de 5 milioane EUR impus prin RfP. În opinia noastră, acesta este un aspect important, care oferă Fondului remedii adecvate şi protecţie financiară.

În ansamblu, considerăm că acordul propus reprezintă un cadru contractual echitabil şi echilibrat, cu o alocare adecvată a drepturilor, responsabilităţilor şi mecanismelor de protecţie între Fond şi Administratorul Fondului, protejând totodată interesele Fondului şi ale acţionarilor săi.

Franklin Templeton îşi menţine angajamentul ferm de a acţiona în interesul tuturor acţionarilor Fondului Proprietatea şi de a sprijini dezvoltarea în continuare a pieţei de capital din România. Consideră că propunerea sa oferă acţionarilor o combinaţie convingătoare de performanţă dovedită, condiţii competitive, continuitate şi anvergură: o propunere solidă şi aliniată intereselor acţionarilor, susţinută de peste 15 ani de rezultate demonstrate în administrarea Fondului Proprietatea, de un birou complet operaţional în Bucureşti, cu profesionişti locali care cunosc în profunzime Fondul şi piaţa românească, precum şi de resursele, expertiza şi reputaţia unuia dintre cei mai mari şi mai respectaţi administratori globali de active din lume. Franklin Templeton consideră că aceste puncte forte obiective ar trebui analizate pe deplin de acţionari atunci când vor lua decizia în cadrul Adunării Generale a Acţionarilor din 29/30 septembrie 2026, conchide comunicatul de presă.