CNBC: Companiile care furnizează infrastructură pentru inteligenţa artificială riscă falimentul sau fuziuni

Elon Musk, directorul general al SpaceX şi Tesla, avertizează că peste 200 de companii specializate în furnizarea de capacitate de calcul pentru inteligenţa artificială, cunoscute drept „neoclouds”, ar putea dispărea sau ar putea fi preluate de competitori, pe fondul dificultăţilor de finanţare şi al îndoielilor privind rentabilitatea investiţiilor în centre de date, relatează CNBC.

Declaraţiile au provocat volatilitate pe piaţa bursieră americană, acţiunile companiilor CoreWeave, Nebius şi Iren au scăzut luni, înainte de a recupera pierderile şi de a reveni pe creştere, conform sursei.

Într-o postare publicată duminică pe platforma X, Musk a susţinut că pieţele de credit au restrâns aproape complet accesul la finanţare pentru companiile care nu obţin venituri substanţiale din alte surse decât centrele de date pentru inteligenţă artificială, el anticipează un val de falimente şi consolidări în sector, avertizând că doar o parte dintre furnizori vor supravieţui, potrivit publicaţiei.

Companiile neocloud investesc sume considerabile în procesoare grafice Nvidia şi în construirea centrelor de date, pentru a închiria ulterior capacitatea de calcul dezvoltatorilor de inteligenţă artificială, astfel viabilitatea acestui model depinde de cererea susţinută şi de accesul constant la capital, iar SpaceX activează, la rândul său, pe această piaţă, comercializând capacitate de calcul prin propriile centre de date, conform sursei.

Avertismentul lui Musk a venit după ce investitorul Chamath Palihapitiya, fondatorul Social Capital, a anticipat că în 2027 ar putea apărea o cantitate semnificativă de infrastructură de calcul neutilizată sau insuficient exploatată, în opinia sa, unele companii riscă să rămână cu echipamente costisitoare, ale căror venituri nu vor acoperi costul capitalului investit, acesta estimează că anul viitor va aduce turbulenţe şi consolidări în sector, potrivit publicaţiei.

Presiunile financiare sunt deja vizibile pe pieţele bursiere, în ultima lună, acţiunile CoreWeave şi Nebius au pierdut peste 30%, în timp ce titlurile Iren au scăzut cu aproximativ 40%, iar îngrijorările s-au intensificat după creşterea costului asigurării împotriva riscului de neplată a datoriilor CoreWeave, reflectat de contractele de tip CDS, precum şi a randamentelor obligaţiunilor companiei, conform sursei.

Investitorii sunt preocupaţi de îndatorarea accelerată a furnizorilor care achiziţionează procesoare Nvidia şi construiesc centre de date fără garanţia că veniturile viitoare vor justifica investiţiile, în schimb, Nvidia şi reprezentanţii unor companii din sector susţin că cererea pentru capacitate de calcul rămâne foarte ridicată, potrivit publicaţiei.

Directorul general al Nvidia, Jensen Huang, a declarat săptămâna trecută, într-un interviu acordat CNBC, că principala problemă nu este lipsa clienţilor, ci insuficienţa capitalului necesar pentru extindere: „Cererea de capital este mult mai mare decât disponibilitatea capitalului. Această problemă va fi rezolvată”, a afirmat Huang.

Reprezentanţii Nebius şi Iren au respins, la rândul lor, ideea că cererea ar fi în scădere. Marc Boroditsky, directorul comercial al Nebius, a subliniat că societatea sa nu are acelaşi nivel de îndatorare ca CoreWeave şi a susţinut că întreaga capacitate de calcul pe care compania ar putea să o pună în funcţiune în 2027 ar urma să fie contractată de clienţi, o situaţie similară s-ar putea repeta în 2028, conform sursei.

Daniel Roberts, codirector general al Iren, a declarat că interesul clienţilor se menţine, în pofida preocupărilor investitorilor, potrivit acestuia, negocierile pentru 2027 vizează volume de capacitate de calcul de câteva ori mai mari decât cele pe care compania le-ar putea furniza, iar clienţii au început deja discuţiile privind necesarul pentru 2028, potrivit publicaţiei.

Diferenţele dintre perspectivele companiilor şi avertismentele investitorilor evidenţiază incertitudinile din piaţa infrastructurii pentru inteligenţă artificială, deşi cererea rămâne puternică, nivelul ridicat al investiţiilor şi al împrumuturilor amplifică riscurile financiare, în special pentru furnizorii care depind de finanţare continuă pentru a-şi extinde capacitatea, conform sursei.