CNBC: Nasdaq-100 şi S&P 500, la maxime istorice, dar cele mai mari tranzacţii cu opţiuni indică scepticism

Nasdaq-100 a crescut cu 15% de la minimul din iulie şi se află acum cu 2% peste recordul anterior din iunie, iar S&P 500, după o luptă de două luni cu ratele dobânzilor în creştere, se tranzacţionează din nou la un maxim istoric, potrivit CNBC.

Deşi această rezilienţă ar putea fi întâmpinată cu entuziasm, cele mai mari două tranzacţii cu opţiuni de marţi au indicat scepticism, conform sursei.

În State Street SPDR S&P 500 ETF Trust, la aproximativ o oră după deschiderea pieţei de marţi, cineva a tranzacţionat un put spread de 100.000 de loturi care a costat net 44 de milioane de dolari şi a inclus probabil cumpărarea de put-uri cu strike 655 care expiră în martie, în valoare de 61 de milioane de dolari, şi vânzarea de put-uri cu strike 500, în valoare de 17 milioane de dolari, pentru aceeaşi dată de expirare, potrivit Reuters.

Este un pariu bearish care este cel mai profitabil dacă SPY scade la 500 de dolari, ceea ce reprezintă o scădere de 35% faţă de nivelurile actuale, conform sursei.

Brent Kochuba, de la firma de analiză a opţiunilor SpotGamma, a declarat că, dacă cineva încearcă să se protejeze, aceste opţiuni pentru martie sunt cele mai ieftine din ultimele 90 de zile, iar volatilitatea este destul de scăzută, potrivit CNBC.

Indicele VIX al Cboe a scăzut sub 15 la un moment dat marţi, ceea ce înseamnă că opţiunile au devenit în general mai ieftine, însă put spread-ul a fost cea mai mare tranzacţie din SPY într-o zi în care volumul opţiunilor a fost cu peste 20% mai mare decât media de 30 de zile, conform sursei.

Tranzacţia masivă, care începe să aducă profit dacă S&P 500 scade cu mai mult de 18%, a fost de aproximativ patru ori mai mare decât a doua cea mai mare tranzacţie, un call spread net de 11 milioane de dolari, potrivit datelor SpotGamma citate de CNBC.

În acelaşi timp, o tranzacţie şi mai mare a avut loc în opţiunile pe Meta, în ciuda faptului că gigantul media socială a crescut cu 20% în ultima lună, pe măsură ce descărcările asistentului său personal Muse au crescut vertiginos, conform sursei.

În expirarea din ianuarie 2029, cel mai lung contract disponibil în opţiunile Meta, cineva a cumpărat probabil înapoi call-uri cu strike 560 în valoare de 89 de milioane de dolari pe care le vânduse şi, în acelaşi timp, a deschis o nouă poziţie vânzând call-uri cu strike 700 în valoare de 69 de milioane de dolari, pentru aceeaşi dată, potrivit CNBC.

Vânzarea de call-uri împotriva unei poziţii long este o procedură standard pentru mulţi investitori, însă utilizarea unor strike-uri în bani cu mai mult de doi ani până la expirare pare a fi ceva diferit, conform sursei.

Kochuba a declarat că tranzacţia cu Meta ar putea fi un tip care face un fel de arbitraj, recunoscând că tranzacţia este puţin greu de înţeles, potrivit CNBC.

Merită subliniat că tranzacţia mare din SPY a contrazis în mare măsură tonul general al tranzacţionării opţiunilor în cadrul fondului, potrivit indicatorului de sentiment al Barchart, care măsoară direcţia netă a primei în tranzacţiile cu opţiuni, conform sursei.

John Rowland, strateg principal de piaţă la Barchart, a declarat printr-un e-mail că acest lucru ar putea fi cauzat de traderii retail bullish, potrivit CNBC.

Situaţia nu este similară pentru Meta, unde datele site-ului arată că sentimentul net a fost negativ, conform sursei.