Reuters: Pieţele financiare din Brazilia, sub presiune după realegerea lui Lula

Realegerea preşedintelui brazilian Luiz Inacio Lula da Silva, care l-a învins duminică pe senatorul de dreapta Flavio Bolsonaro, aşteaptă să fie urmată de o reacţie negativă a pieţelor financiare, în condiţiile în care investitorii se pregătesc să renunţe la pariurile făcute în perspectiva unei schimbări politice, relatează Reuters.

Contractele futures pentru realul brazilian cu scadenţă în noiembrie au scăzut cu 10% în tranzacţiile din Asia, în timp ce fondul tranzacţionat la Bursa din Tokyo, Nomura NF Ibovespa Link ETF, care urmăreşte acţiunile braziliene, s-a depreciat cu 15%, potrivit Reuters.

Pieţele se orientaseră către o posibilă victorie a dreptei după ce Flavio Bolsonaro, fiul fostului preşedinte Jair Bolsonaro, a obţinut în mod neaşteptat primul loc în primul tur al alegerilor, desfăşurat cu trei săptămâni în urmă, relatează Reuters.

Vineri, acţiunile braziliene încheiaseră şedinţa cu aproape 7% peste nivelul de dinaintea primului tur, iar realul se apreciase cu aproape 5% faţă de dolarul american, în timp ce contractele futures pe dobânzi indicau aşteptări privind reducerea costurilor de împrumut pe fondul unei politici fiscale mai stricte, potrivit Reuters.

„Ne aşteptăm la o reacţie puternică a pieţei luni, cu o reevaluare agresivă a activelor, o vânzare masivă şi contracte futures pe dobânzi care ar putea atinge limita superioară la scurt timp după deschiderea tranzacţiilor”, a declarat Luis Felipe Vital, şeful strategiei macroeconomice la Warren Investimentos, citat de Reuters.

În următorii patru ani, Lula va trebui să încetinească acumularea datoriei publice, protejând în acelaşi timp programele sociale şi investiţiile, iar investitorii urmăresc dacă abordarea sa graduală privind redresarea finanţelor publice va putea reduce costurile de împrumut, relatează Reuters.

În lipsa încrederii în capacitatea guvernului de a-şi respecta obiectivele, creditorii ar putea solicita dobânzi mai mari, ceea ce ar spori povara datoriei publice şi ar scumpi creditele pentru companii şi gospodării, potrivit Reuters.

„Investitorii vor un angajament clar şi credibil faţă de disciplina fiscală”, a declarat Alejo Czerwonko, director de investiţii pentru pieţele emergente la UBS Global Wealth Management, citat de Reuters. El a adăugat că se aşteaptă ca o mare parte din creşterile de pe piaţă de după primul tur să fie anulate, iar sentimentul investitorilor să rămână negativ până la apariţia unui plan fiscal clar.

Czerwonko a afirmat că investitorii urmăresc oprirea cheltuielilor care au însoţit campania electorală şi prezentarea unei strategii credibile pentru stabilizarea datoriei publice, relatează Reuters. Acesta a subliniat şi importanţa unei relaţii funcţionale cu un Congres în care opoziţia deţine o poziţie puternică, întrucât niciun plan fiscal nu poate fi adoptat fără sprijin legislativ.

Echipa lui Lula urmăreşte obţinerea unui excedent bugetar primar, înainte de plata dobânzilor, de aproximativ 1,3% din produsul intern brut până în 2030, ceea ce ar permite acoperirea unei părţi din costurile datoriei şi ar reduce nevoia de noi împrumuturi, potrivit Reuters.

Datoria publică a Braziliei depăşeşte deja 82% din PIB, iar pensiile şi alte cheltuieli impuse prin lege limitează posibilităţile guvernului de a reduce cheltuielile, relatează Reuters.

„Politicile lui Lula au vorbit despre reduceri de cheltuieli, dar el nu a intrat în detalii despre cum vor arăta acestea”, a declarat Divya Singaravelu, şefa departamentului de cercetare al Meridian 1305 Capital, citată de Reuters.

Singaravelu a spus că numirea viitorului ministru de Finanţe va reprezenta un prim semnal pentru pieţe şi a adăugat că investitorii vor urmări bugetul pentru 2027 şi modul în care va fi stabilit plafonul cheltuielilor, potrivit Reuters.

Oricine va prelua portofoliul Finanţelor va trebui să explice cum pot fi respectate limitele bugetare în condiţiile angajamentelor asumate în campanie, relatează Reuters.

„Ideea principală este că, chiar dacă pesimismul predomină pe termen scurt, investitorii vor trebui să urmărească evoluţia agendei economice a guvernului pe termen mediu”, a declarat Gustavo Sung, economist-şef la Suno Research, citat de Reuters.

„Principalul lucru de urmărit acum este modul în care guvernul se organizează pentru 2027”, a adăugat acesta, potrivit Reuters.