Analiză Freedom24: Dolarul creşte, volatilitatea revine.

Indicele dolarului american (DXY) dă primele semne solide de revenire, sugerând o posibilă schimbare în dinamica pieţelor globale, potrivit unui comunicat Freedom24 transmis redacţiei, de la care relatăm cele ce urmează. După un 2025 marcat de scăderi constante, care au alimentat avansul activelor de risc, de la materii prime până la Bitcoin, indicele testează acum zona critică 100-101. Depăşirea acestui nivel ar putea modifica comportamentul investitorilor, reduce apetitul pentru risc şi redirecţiona fluxurile de capital la nivel internaţional.

Analiştii Freedom24, platforma care conectează investitorii români la pieţele globale, explică ce înseamnă un dolar mai puternic şi ce instrumente pot ajuta la diminuarea expunerii în perioade cu volatilitate ridicată.

Aprecierea dolarului american creşte costurile de finanţare, scumpeşte importurile şi frânează ritmul economiei globale, având în vedere că mare parte din comerţul global, mărfurile şi datoria internaţională sunt exprimate în dolari. În pieţele financiare, acest context reduce apetitul pentru risc, ceea ce afectează performanţa acţiunilor şi materiilor prime, deoarece capitalul se orientează către active considerate mai sigure.

Un dolar puternic pune presiune şi pe companiile americane care exportă. Veniturile obţinute în alte monede valorează mai puţin la conversie, iar acest lucru poate reduce profitabilitatea. Pieţele emergente sunt şi mai expuse: capitalul se retrage, monedele locale slăbesc, iar costul finanţării creşte. În acelaşi timp, investitorii se reorientează către active defensive, precum titlurile de stat americane şi obligaţiunile corporative.

Şi sectorul materiilor prime este afectat: pe măsură ce dolarul se apreciază, petrolul, metalele şi chiar aurul devin mai scumpe pentru cumpărătorii din afara zonei dolarului, ceea ce poate reduce cererea.

„Un dolar puternic nu este o fluctuaţie punctuală, ci un semnal macroeconomic ce influenţează dinamica dintre diverse categorii de active. Investitorii nu ar trebui să intre în panică, ci să îşi ajusteze strategia, reducând expunerea valutară, alegând instrumente care le protejează portofoliile şi urmărind cu mai multă atenţie regiunile şi sectoarele vulnerabile. În acest context, analiza pieţei prin prisma fluxurilor globale de capital devine esenţială”, explică Radu-Iulian Pădurean, Network Development Manager Freedom24.

Aprecierea dolarului nu este doar o evoluţie macroeconomică, ci şi un risc pentru investitori, însă unul care poate fi gestionat cu instrumentele potrivite:

*ETF-uri pe dolar: Invesco DB USD Index Bullish Fund (UUP) este o variantă clasică pentru expunere pe un dolar în creştere, în timp ce WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU) oferă o diversificare mai amplă.

*Obligaţiuni americane: Titlurile de stat americane pe termen mediu rămân un refugiu stabil în perioade dificile, iar interesul pentru ele creşte de obicei odată cu aprecierea dolarului.

*TIPS: Titlurile americane protejate împotriva inflaţiei pot echilibra expunerea atunci când dolarul este puternic, iar riscurile fiscale sau inflaţioniste din SUA se modifică. Accesul se poate face şi prin ETF-uri precum iShares TIPS Bond ETF (TIP).

*ETF-uri internaţionale cu protecţie valutară: Fonduri precum DXJ (Japonia) sau HEFA (pieţe dezvoltate) permit investitorilor să îşi menţină diversificarea globală limitând, în acelaşi timp, riscul valutar.

*Opţiuni pe mărfuri: Opţiunile PUT pe aur, cupru sau petrol pot compensa presiunea exercitată de un dolar puternic asupra materiilor prime, însă este recomandat ca investitorii să cântărească atent riscurile asociate tranzacţionării cu opţiuni.