Christian Tour lansează mâine IPO-ul pentru listarea la BVB

Christian Tour, unul dintre cele mai recunoscute branduri de turism din România şi un operator de referinţă pe piaţa de turism organizat din ţara noastră, lansează mâine o ofertă publică iniţială, în vederea listării acţiunilor sale pe Piaţa Reglementată a Bursei de Valori Bucureşti, sub simbolul bursier TRIP, conform unui comunicat de presă.

Oferta cuprinde subscrierea unui număr de până la 69,5 milioane de acţiuni nou-emise, în cadrul unei majorări a capitalului social, precum şi vânzarea de către CPM Cambridge Holding, vehiculul de investiţii al acţionarului fondator Cristian Pandel, a unui număr de până la 14 milioane de acţiuni ordinare existente ale Christian Tour.

Intervalul de preţ al ofertei a fost stabilit între 1,875 lei şi 2,135 lei pe acţiune, iar operaţiunea de piaţă se va derula până la 28 mai.

Cristian Pandel, Fondator şi CEO al Christian Tour, a declarat: ”În urmă cu 30 de ani, Christian Tour a luat naştere din pasiunea mea pentru călătorii şi din ambiţia de a construi ceva cu adevărat valoros pentru turismul românesc. Împreună cu echipa noastră, am transformat această viziune într-o companie cu prezenţă la nivel naţional, cu un brand solid, o reţea extinsă de distribuţie şi o platformă digitală aflată într-o etapă accelerată de expansiune. Astăzi, Christian Tour intră pe piaţa de capital după trei decenii de dezvoltare continuă, în care am construit una dintre cele mai puternice platforme de turism din România, deservind anual sute de mii de călători şi traversând cu succes multiple cicluri economice, schimbări majore ale pieţei şi modificări ale comportamentului consumatorilor. România devine una dintre cele mai atractive pieţe de creştere pe termen lung pentru turism din Europa Centrală şi de Est. Majorarea veniturilor disponibile, creşterea consumului pentru servicii de călătorie, precum şi consolidarea industriei creează oportunităţi importante pentru companiile cu dimensiune relevantă, capacitate operaţională şi branduri puternice. IPO-ul pe Bursa de Valori Bucureşti marchează o nouă etapă importantă pentru Christian Tour. Aceasta ne va consolida capacitatea de a investi în tehnologie, distribuţie digitală, dezvoltarea produselor şi extindere strategică, contribuind totodată la consolidarea poziţiei noastre într-o industrie aflată într-un proces accelerat de transformare. Ambiţia mea este ca Christian Tour să devină una dintre companiile care vor defini următoarea etapă de dezvoltare a turismului din România şi din Europa Centrală şi de Est, iar pe investitorii de la BVB îi invit să ni se alăture în această călătorie”.

Capitalul atras prin componenta de majorare a capitalului social din cadrul ofertei va susţine strategia de dezvoltare pe termen lung a Christian Tour, cu accent pe extinderea strategică, tehnologie şi scalabilitatea operaţională. Compania intenţionează să accelereze investiţiile în infrastructura digitală şi dezvoltarea platformei sale OTA (Online Travel Agency), urmărind totodată consolidarea capacităţilor operaţionale, îmbunătăţirea experienţei oferite clienţilor şi extinderea canalelor de distribuţie. În acelaşi timp, Christian Tour urmăreşte să valorifice oportunităţile de consolidare existente într-o piaţă a turismului fragmentată şi aflată într-un proces accelerat de transformare, inclusiv prin achiziţii selective şi extinderea în segmente şi servicii complementare din industria de turism, potrivit comunicatului Cornerstone Communications.

• Opţiune de supra-alocare de până la 8,35 milioane de acţiuni, în scopul realizării operaţiunilor de stabilizare

Oferta publică iniţială cuprinde un număr de până la 83,5 milioane de acţiuni oferite, constând în până la 69,5 milioane de acţiuni nou-emise şi până la 14 milioane de acţiuni existente oferite de CPM Cambridge Holding. Suplimentar, Managerului de Stabilizare i-a fost acordată de către acţionarul vânzător o opţiune de supra-alocare de până la 8,35 milioane de acţiuni, în scopul realizării operaţiunilor de stabilizare, în conformitate cu Prospectul ofertei, întocmit de BT Capital Partners.

Oferta este structurată într-o tranşă destinată investitorilor de retail şi o tranşă destinată investitorilor instituţionali, fiecare reprezentând iniţial 50% din acţiunile oferite. În funcţie de nivelul cererii din partea investitorilor, compania şi acţionarul vânzător pot realoca între cele două tranşe până la 25% din acţiunile oferite.

Investitorii de retail pot subscrie acţiuni la preţul fix de 2,135 lei per acţiune şi beneficiază de un discount de 5% din preţul final al ofertei pentru subscrierile efectuate în primele trei zile lucrătoare ale perioadei de ofertă, respectiv până la data de 25 mai 2026 inclusiv. Subscrierea minimă pentru investitorii de retail este de 1.500 de acţiuni.

Investitorii instituţionali pot subscrie la orice preţ din intervalul de preţ al ofertei. Preţul final, precum şi dimensiunea finală a fiecărei tranşe, vor fi stabilite ulterior închiderii perioadei de ofertă şi anunţate la data alocării, respectiv 29 mai 2026.

Subscrierile pot fi efectuate pe întreaga perioadă a ofertei prin BT Capital Partners şi al intermediarilor autorizaţi de Bursa de Valori Bucureşti, în timpul programului normal de lucru, cu excepţia ultimei zile a perioadei de ofertă, 28 mai 2026, când subscrierile vor fi acceptate până la ora 12:00, ora României.

În cazul subscrierii integrale a ofertei şi al exercitării integrale a opţiunii de supra-alocare, free-float-ul Christian Tour la momentul listării va reprezenta aproximativ 41,85% din capitalul social.

• De la o agenţie de turism antreprenorială la una dintre cele mai importante platforme integrate de turism din ţara noastră

Fondată în 1997, Christian Tour a evoluat dintr-o agenţie de turism antreprenorială într-una dintre cele mai importante platforme integrate de turism din România. Compania operează în principal în segmentul turismului de tip outbound şi oferă sejururi charter, circuite, city break-uri, experienţe tematice şi servicii de călătorie de grup către destinaţii din întreaga lume, promovând totodată ţara noastră ca destinaţie pentru turiştii străini.

Christian Tour îşi distribuie produsele printr-un model multicanal care combină propria reţea de agenţii, canalele partenere şi un ecosistem digital aflat în plină expansiune. În ultimii ani, compania a accelerat investiţiile în infrastructura digitală şi capacităţile de rezervare online, susţinând tranziţia către un model hibrid care combină expertiza unui tour-operator tradiţional cu scalabilitatea unei platforme moderne de tip OTA.

Compania a continuat să înregistreze o creştere solidă în ultimii ani, susţinută de redresarea cererii pentru călătorii internaţionale în perioada post-pandemie şi de expansiunea structurală a turismului organizat în rândul consumatorilor români. Numărul total de călători deserviţi de Christian Tour a crescut de la circa 297.000 în 2023 la circa 353.000 în 2024 şi aproape 369.000 în 2025, în timp ce venitul mediu per rezervare a crescut de la circa 1.282 de euro în 2023 la 1.439 de euro în 2025, reflectând evoluţia pozitivă a mixului de produse şi creşterea cererii pentru produse de călătorie cu valoare mai ridicată.

În 2025, compania a generat vânzări la data rezervării de crica 983 de milioane de lei, ceea ce reprezintă o creştere de aproximativ 14% comparativ cu 2024 şi de aproape 41% faţă de 2023. Vânzările la data rezervării reprezintă valoarea totală a serviciilor turistice vândute pe parcursul anului, indiferent de momentul prestării serviciilor de călătorie. În 2025, segmentul Pachete a reprezentat activitatea principală a companiei, generând vânzări la data rezervării de circa 638 de milioane de lei, reprezentând aproximativ 65% din vânzările totale. Segmentul Grupuri şi Experienţe a generat aproximativ 187,7 milioane de lei, reprezentând circa 19% din vânzările totale, în timp ce segmentul Zboruri şi Cazări a contribuit cu aproximativ 127,9 milioane de lei, respectiv aproximativ 13% din vânzările totale. Celelalte activităţi au reprezentat diferenţa de aproximativ 3% din vânzările la data rezervării.

Veniturile din contractele cu clienţii, recunoscute conform standardelor IFRS în funcţie de momentul prestării serviciilor de călătorie şi de rolul companiei de principal sau agent, au ajuns la 803 milioane de lei în 2025, în creştere cu circa 32% faţă de 2024 şi cu circa 34% faţă de 2023.

Profitabilitatea s-a îmbunătăţit odată cu extinderea activităţii. Marja brută a crescut la circa 94,3 milioane de lei în 2025, de la circa 71 milioane de lei în 2024 şi aproximativ 63,1 milioane de lei în 2023. EBITDA a ajuns la aproximativ 45,1 milioane de lei în 2025, comparativ cu aproximativ 27,7 milioane de lei în 2024 şi aproximativ 34,1 milioane de lei în 2023.

Compania a înregistrat un profit net de aproximativ 31,9 milioane de lei în 2025, comparativ cu aproximativ 26,2 milioane de lei în 2024, reflectând creşterea continuă a activităţii, scalabilitatea operaţională şi menţinerea unui nivel ridicat al cererii la nivelul platformei sale turistice.

La data de 31 martie 2026, Christian Tour avea o poziţie financiară solidă, cu numerar şi echivalente de numerar totale de aproximativ 29,8 milioane de lei şi datorie netă de aproximativ 8,8 milioane de lei. Gradul redus de îndatorare al Companiei oferă o flexibilitate semnificativă pentru accelerarea iniţiativelor de expansiune, finanţarea investiţiilor şi valorificarea oportunităţilor de consolidare, susţinute de un mix echilibrat între capitalul atras în cadrul IPO-ului şi finanţarea bancară.

• Christian Tour intenţionează să distribuie sub formă de dividende până la 50% din profitul net anual individual

În cadrul procesului de pregătire pentru statutul de companie listată, Christian Tour şi-a consolidat cadrul de guvernanţă corporativă prin numirea unui Consiliu de Administraţie care combină leadershipul antreprenorial cu expertiza în guvernanţă corporativă, pieţe financiare şi dezvoltare strategică.

Consiliul de Administraţie al Christian Tour îi include pe Cristian Pandel, Fondator al Christian Tour, care va ocupa funcţia de Preşedinte al Consiliului de Administraţie şi Director General, Nina Seretean, membru executiv al Consiliului de Administraţie şi Director Financiar, precum şi pe Alin Răţoi, membru neexecutiv al Consiliului de Administraţie.

Independenţa Consiliului este asigurată prin numirea a doi administratori independenţi: Vlad Deliu, CFA, profesionist cu experienţă în domeniul investiţiilor, cu expertiză în sectorul asigurărilor, pieţelor de capital şi guvernanţei corporative, şi Miruna Andreea Antonescu, care aduce o experienţă extinsă în publicitate, comunicare şi analiza datelor.

Conform politicii de dividende a Companiei, Christian Tour intenţionează, ca principiu, să distribuie sub formă de dividende ordinare până la 50% din profitul net anual individual distribuibil, sub rezerva prevederilor legale aplicabile şi a planurilor viitoare de investiţii şi dezvoltare ale Companiei.

• Ţara noastră pare pregătită să intre într-o nouă etapă de creştere a consumului de servicii turistice

Christian Tour operează într-un sector al turismului susţinut de tendinţe structurale favorabile pe termen lung la nivel global, regional şi local. Turismul rămâne una dintre cele mai importante industrii la nivel mondial.

Potrivit World Travel & Tourism Council (WTTC), în 2025, sectorul a contribuit cu aproximativ 10 trilioane de euro la economia globală, echivalentul a aproximativ 10% din PIB-ul mondial, susţinând aproximativ 366 de milioane de locuri de muncă la nivel global.

În acelaşi timp, România rămâne una dintre cele mai puţin penetrate pieţe de turism outbound din Uniunea Europeană, în pofida ritmului accelerat de creştere din ultimii ani. Potrivit datelor Eurostat din 2024 (cele mai recente date disponibile), doar aproximativ 28% dintre români efectuează anual cel puţin o călătorie în scop personal, comparativ cu aproximativ 65% la nivelul Uniunii Europene, în timp ce călătoriile de tip outbound reprezintă în continuare doar aproximativ 10% din totalul călătoriilor efectuate de rezidenţii români - cel mai redus nivel din Uniunea Europeană. Această poziţionare evidenţiază un potenţial semnificativ de creştere pe termen lung, pe măsură ce economia României continuă procesul de convergenţă către nivelurile de venit din Europa Occidentală, iar consumul de servicii turistice continuă să se extindă.

Piaţa turismului outbound din România a început deja să accelereze semnificativ. Potrivit Eurostat, România a înregistrat în 2024 cel mai rapid ritm de creştere a participării la turism din Uniunea Europeană, numărul românilor care au efectuat călătorii crescând cu peste 30% comparativ cu anul anterior. În acelaşi timp, cheltuielile efectuate în străinătate de turiştii români continuă să crească într-un ritm accelerat. Conform datelor Băncii Naţionale a României, cheltuielile pentru turism outbound ale românilor au ajuns la aproximativ 10 miliarde de euro în 2025, în creştere de la 8,9 miliarde de euro în 2024, aproape dublându-se comparativ cu valoarea de aproximativ 5,4 miliarde de euro înregistrată în 2019.

În plus, piaţa turismului din România intră într-o nouă etapă de consolidare şi profesionalizare. În ultimii doi ani, investitori regionali şi internaţionali au finalizat mai multe tranzacţii importante care au implicat platforme şi agenţii de turism din România, reflectând interesul strategic tot mai ridicat pentru acest sector.