eToro: Conflictul din Orientul Mijlociu aruncă piaţa petrolului într-o zonă de incertitudine

Pieţele financiare reacţionează negativ la actualul context geopolitic imprevizibil, conflictul din Orientul Mijlociu a generat mişcări bruşte în toate clasele de active, potrivit unei analize eToro.

Tensiunile dintre SUA şi Iran au determinat o creştere rapidă a preţurilor petrolului şi o orientare a capitalului către active considerate sigure, precum aurul şi dolarul american. Investitorii încearcă acum să evalueze dacă această volatilitate va fi de scurtă durată sau dacă se poate transforma într-o perturbare prelungită, transmite analiza companiei.

Petrolul se află în centrul atenţiei. Cotaţia Brent a depăşit 84 de dolari pe baril, după informaţiile privind închiderea Strâmtorii Hormuz, rută prin care tranzitează zilnic aproximativ 20% din petrolul şi gazul natural lichefiat la nivel global. Traficul petrolier prin această zonă a fost aproape complet suspendat, notează sursa.

De asemenea, piaţa gazelor naturale resimte presiunea. În Europa, preţurile au urcat la 60 de euro/MWh, după ce Qatarul a oprit producţia, comparativ cu circa 32 de euro/MWh înainte de declanşarea atacurilor, conform analizei.

Potrivit eToro, pieţele încearcă să stabilească dacă actuala evoluţie reflectă doar o primă de risc geopolitic temporară sau o problemă reală de aprovizionare, care ar putea afecta cantităţile disponibile pe termen mai lung. Diferenţa este esenţială pentru modul în care şocul se va transmite în economie.

Dacă fluxurile globale de petrol continuă, în pofida riscurilor sporite şi a costurilor mai mari de asigurare, situaţia ar putea fi percepută drept una temporară. În acest scenariu, creşterile de preţ ar putea fi limitate, iar impactul asupra inflaţiei ar rămâne redus şi tranzitoriu, menţionează documentul.

În schimb, o perturbare severă a aprovizionării - fie prin întârzieri majore, anulări de contracte sau riscuri reale de securitate - ar putea transforma criza într-una economică, nu doar psihologică. În acest caz, petrolul ar putea ajunge în intervalul 80-110 dolari/baril şi s-ar putea menţine la niveluri ridicate, alimentând presiunile inflaţioniste la nivel global, notează documentul.

Piaţa petrolului a intrat în acest episod într-un context de ofertă relativ confortabilă. OPEC+ a anunţat majorarea producţiei, iar state precum SUA şi China dispun de rezerve strategice importante. Arabia Saudită are capacitatea de a redirecţiona o parte din exporturi prin conducte, o soluţie utilă pe termen scurt, dar insuficientă dacă tensiunile persistă, precizează analiza companiei.

Deşi nu este direct implicată în conflict, România ar putea resimţi efectele prin creşterea preţurilor la carburanţi şi energie, cu impact asupra inflaţiei şi costurilor de transport. Economia locală, aflată într-o recesiune tehnică, rămâne vulnerabilă la şocuri externe, inclusiv la volatilitatea energetică, mai arată analiza eToro.

În plus, BNR estimează deja o presiune suplimentară asupra inflaţiei în trimestrul al doilea, pe fondul efectelor de bază din sectorul energetic şi al creşterii preţurilor unor mărfuri şi alimente. Evoluţiile din Orientul Mijlociu ar putea complica şi mai mult eforturile de stabilizare a preţurilor, potrivit documentului.

În acest climat volatil, eToro subliniază că investitorii ar trebui să urmărească atent evoluţiile şi să evite reacţiile impulsive. Istoric, pieţele tind să se adapteze şi să reechilibreze riscurile. Strategiile bine construite, diversificarea şi disciplina rămân esenţiale pentru a naviga perioadele de incertitudine, concluzionează analiza companiei.