Boston Consulting Group: Industria globală de asset management atinge un nivel record în 2024

Industria globală de asset management a crescut în 2024 la un nivel record de 128 de trilioane de dolari în active aflate în administrare (AuM), cu 12% mai mult faţă de anul precedent, conform raportului Global Asset Management 2025, ediţia a 23-a, publicată de Boston Consulting Group (BCG). Această performanţă marchează o redresare faţă de scăderea suferită în 2022, însă ascunde presiuni structurale tot mai mari care impun o reinventare urgentă.

Raportul din acest an, intitulat "De la redresare la reinventare", arată că peste 70% din cei 58 de miliarde de dolari în creştere a veniturilor din 2024 au fost generaţi de performanţa pieţei, şi nu de fluxurile nete de capital, subliniind vulnerabilitatea industriei în faţa forţelor externe. În acelaşi timp, comprimarea constantă a comisioanelor, schimbările în preferinţele investitorilor şi transformarea digitală determină companiile să îşi regândească modelele de afaceri, să accelereze inovaţia în materie de costuri şi să îşi consolideze focusul strategic.

"Cei care vor avea succes în următorul deceniu nu vor fi cei care doar rezistă furtunii, ci cei care îşi vor redefini direcţia viitoare," a declarat Dean Frankle, director general şi partener BCG, coautor al raportului. "Volatilitatea recentă a pieţei ar putea reprezenta un catalizator pentru schimbare, iar administratorii de active vor trebui să treacă de la modul de redresare la cel de inovare - regândind modul în care oferă valoare, interacţionează cu clienţii şi îşi conduc afacerile."

Raportul evidenţiază trei forţe care remodelează industria:

1. Oportunităţi de creare a unor produse noi ca răspuns la cerinţele în schimbare ale investitorilor

Privind spre viitor, asset managerii au două oportunităţi de a câştiga într-un peisaj în continuă evoluţie al produselor şi distribuţiei. Prima este extinderea prezenţei în segmentul activelor administrate activ - în special fonduri tranzacţionate la bursă (ETF-uri) active, portofolii şi conturi administrate separat. A doua este valorificarea oportunităţilor prin oferirea accesului la active private către clienţii individuali.

-ETF-urile active se află într-o fază de creştere accelerată. În 2024, 44% din toate ETF-urile nou lansate au fost administrate activ, iar această categorie a înregistrat o rată medie anuală de creştere (CAGR) de 39% în ultimul deceniu. Deşi reprezintă doar 6,5% din totalul AuM al ETF-urilor, oferă valoare competitivă - cu o medie de comision de 0,64%, comparativ cu 1,08% în cazul fondurilor mutuale.

-Accesul investitorilor individuali la pieţele private reprezintă o frontieră majoră. Fondurile de active private semi-liquide s-au multiplicat de peste cinci ori în ultimii patru ani şi au depăşit valoarea netă de 300 miliarde de dolari. Această expansiune este alimentată de cererea tot mai mare pentru randamente ajustate la risc şi performanţe pe termen lung. Totuşi, distribuţia către clienţii individuali necesită depăşirea barierelor de reglementare, simplificarea produselor şi creşterea educaţiei investitorilor.

2. Nevoia de consolidare şi transformare digitală

Parteneriatele strategice şi fuziunile şi achiziţiile (M&A) transformă peisajul industriei, pe măsură ce companiile caută să-şi scaleze afacerea, să-şi diversifice oferta şi să-şi consolideze capacităţile tehnologice. Într-un studiu care a implicat 270 de administratori de active, BCG a constatat că activele aflate în administrare s-au dublat, în medie, între 2013 şi 2023. Cei cu portofolii mari pot reduce costurile prin sinergii tehnologice, operaţiuni simplificate şi eficienţă a proceselor, în timp ce firmele cu sub 300 de miliarde în administrare trebuie să adopte modele mai suple.

3. Un nou accent pe costuri

Pe măsură ce administratorii de active se concentrează pe eficienţa operaţională, luarea deciziilor îmbunătăţită şi implicarea clienţilor, inteligenţa artificială a devenit un factor esenţial de accelerare. Inteligenţa artificială generativă (GenAI) transformă automatizarea proceselor şi livrarea de produse - în special în domenii complexe, cum ar fi activele ilichide şi alternative - şi este deja implementată în toate departamentele: front-office, middle-office şi back-office.

"Disciplina costurilor devine o strategie în sine," a declarat Renaud Fages, director general şi partener BCG, coautor al raportului. "Firmele câştigătoare îşi pun întrebări dificile despre unde pot crea valoare unică şi unde trebuie să devină radical mai eficiente. De asemenea, acestea vor accelera iniţiativele tehnologice strategice cu potenţial transformator", a adăugat Fages.