Subscrieri modeste în prima zi a IPO-ului Grup EM

Oferta publică iniţială prin care jucătorul din domeniul infrastructurii energetice, Grup EM, urmăreşte o majorare de capital urmată de listarea pe Piaţa AeRO a Bursei de Valori Bucureşti, a debutat timid, după cum reiese din datele disponibile pe platformele brokerilor.

După prima zi de la lansare, investitorii au plasat ordine de cumpărare pentru 92.500 de acţiuni, echivalentul a 4,8% din cele aproape 1,93 milioane de titluri din ofertă. Subscrierile pot fi realizate la preţuri cuprinse între 34 şi 40 de lei pe titlu, în paşi de cotare de 2 lei pe acţiune. Cele mai multe titluri, 39.900, au fost subscrise la preţul minim de 34 de lei, în timp ce la preţul maxim de 40 de lei au fost plasate ordine de cumpărare pentru 35.700 de acţiuni.

”Preţul final de ofertă va fi determinat de emitent, împreună cu intermediarul, pe baza subscrierilor valide”, se arată în prospectul întocmit de TradeVille.

Mecanismul de alocare prevede ca subscrierile efectuate la un preţ mai mare decât preţul final al ofertei să beneficieze de alocare integrală la preţul ofertei (alocare garantată). Subscrierile realizate la un preţul ofertei vor face obiectul unui mecanism de alocare pro-rata, proporţional cu volumul subscrierilor valide ale fiecărui investitor, în vreme ce subscrierile efectuate la un preţ mai mic decât preţul de ofertă nu vor primi alocare.

Operaţiunea de piaţă, prin care Grup EM intenţionează să atragă până la 74,6 milioane de lei de la investitori, se va încheia pe 16 octombrie. Fondurile obţinute vor permite emitentului să finanţeze activitatea curentă a grupului, proiectele în derulare şi/sau proiectele noi. În principal, se urmăreşte majorarea capitalului social al Electromontaj până la 36 milioane de lei - în funcţie de sumele atrase în cadrul ofertei - pentru susţinerea capitalului de lucru necesar derulării portofoliului de proiecte contractate. Diferenţa va fi destinată finanţării aportului propriu al grupului la achiziţia şi dezvoltarea de proiecte de producere şi stocare a energiei, de distribuţie a energiei electrice, precum şi a proiectelor dezvoltate de EM Power şi EMP Grid. EM Power este o companie activă în domeniul energiei electrice, cu un accent puternic pe producerea şi furnizarea de energie din surse regenerabile, în timp ce EMP Grid activează în domeniul distribuţiei de energie electrică, potrivit prospectului.

Dacă toate acţiunile vor fi vândute la preţul maxim, valoarea ofertei va ajunge la 77,16 milioane lei, iar valoarea netă, după deducerea cheltuielilor asociate operaţiunii, la 74,66 milioane lei. La preţul minim, emitentul ar fi evaluat la circa 655 milioane lei, iar la preţul maxim la aproximativ 770 milioane lei. În cazul în care întreaga ofertă va fi subscrisă, free-float-ul companiei va fi de 10%.

Pentru anul trecut, Grup EM a raportat venituri din exploatare de 1,05 miliarde lei, cu 16% peste cele din anul anterior, în sumă de 629,2 milioane lei. Profitul net a fost de 73 milioane lei, în scădere cu 17% faţă de 2023, dar în creştere faţă de 2022, când compania a raportat un rezultat net de 47,1 milioane lei.

Grup EM deţine 53,2% din Electromontaj, care, la rândul său, controlează societăţile Emfor, Iproeb, Electromontaj Filiala Bucureşti, Pro ELM Electrice, Paper Invest, Electrotehnica şi RV Active.

Anul trecut, Electromontaj, în parteneriat cu Konèar Engineering Ltd., a câştigat licitaţia pentru retehnologizarea hidrocentralei Vidraru - una dintre cele mai mari din ţară, cu o putere instalată de 220 MW.

Grup EM este deţinut în proporţie de 60% de Albertha Enterprises (Cipru) şi 39,99% de Stintelo (Cipru). La rândul lor, Albertha Enterprises şi Stintelo sunt deţinute integral de Gheorghe Bîlteanu, conform prospectului.