AAF: Evoluţie pozitivă pentru activele nete şi subscrieri pentru fondurile de investiţii

Potrivit comunicatului lunar emis de Asociaţia Administratorilor de Fonduri (AAF), piaţa fondurilor de investiţii din România a înregistrat o evoluţie pozitivă în luna iunie 2025, cu creşteri atât la nivelul activelor nete, cât şi al subscrierilor nete în majoritatea categoriilor de fonduri.

Activele nete ale celor 96 de fonduri deschise locale au crescut cu 1,7% în iunie, ajungând la 29 miliarde RON (5,71 miliarde EUR), în timp ce, pe întreg anul 2025, au înregistrat o creştere de 9,1%. În luna analizată, aceste fonduri au înregistrat intrări nete de 101,8 milioane RON (20,2 milioane EUR), concentrate în special în categoria "alte fonduri” (+115,5 mil. RON), fondurile diversificate (+5,6 mil. RON) şi cele de obligaţiuni şi instrumente cu venit fix (+0,7 mil. RON). În schimb, fondurile de randament absolut (-0,5 mil. RON) şi cele de acţiuni (-19,5 mil. RON) au suferit ieşiri nete.

Top 5 fonduri la 12 luni:

BT Index Austria ATX (BT Asset Management) - acţiuni - 22,0%

Goldman Sachs Romania Equity (Goldman Sachs AM B.V.) - acţiuni - 17,6%

BRD Oportunităţi USD (BRD Asset Management) - multi-active - 11,8%

BRD Global Clasa U (BRD Asset Management) - acţiuni - 11,6%

Certinvest Hot Stocks (Capital Point) - multi-active - 11,3%

Top 5 fonduri la 36 luni:

Goldman Sachs Romania Equity - 79,8%

BT Maxim - 76,6%

Raiffeisen Romania Dividend - 74,5%

ETF BET Patria-Tradeville - 71,4%

BRD Acţiuni Clasa A - 69,7%

Conform sursei, activele nete ale celor 116 fonduri deschise străine distribuite în România au crescut în iunie cu 1,5%, ajungând la 2,26 miliarde RON (0,45 miliarde EUR), cu o creştere anuală de 2%. Aceste fonduri au avut intrări nete de 6,9 milioane RON (1,37 milioane EUR), reprezentând 7,2% din totalul activelor fondurilor deschise de investiţii.

Cele 36 de fonduri FIA au înregistrat o creştere de 3,8% în activele nete în luna iunie, până la 20,5 miliarde RON (4 miliarde EUR), respectiv o creştere anuală de 5%. Cu toate acestea, au existat ieşiri nete de 9,8 milioane RON (1,94 milioane EUR).

La nivel agregat, cele 248 de fonduri (deschise şi închise, locale şi străine) au înregistrat o creştere a activelor nete de 2,5% în iunie, totalizând 51,8 miliarde RON (10,2 miliarde EUR), în creştere cu 7,1% faţă de începutul anului. Intrările nete în luna iunie au fost de 99 milioane RON (19,6 milioane EUR).

Cota de piaţă pe categorii de fonduri deschise de investiţii

Fonduri de obligaţiuni: 48,7%

Fonduri diversificate: 12,7%

Fonduri de acţiuni: 24,0%

Fonduri de randament absolut: 14,4%

Potrivit comunicatului, AAF precizează că fondurile deschise sunt denumite OPCVM (Organisme de Plasament Colectiv în Valori Mobiliare), iar cele alternative FIA (Fonduri de Investiţii Alternative), fiind reglementate de ASF (Autoritatea de Supraveghere Financiară). În conformitate cu standardele EFAMA, fondurile sunt clasificate în funcţie de politica de investiţii în următoarele categorii: monetare, obligaţiuni, multi-active (defensive, echilibrate, agresive, flexibile), cu capital garantat/protejat, randament absolut, şi de acţiuni.

-VaR (Valoare la Risc): indică pierderea maximă estimată cu 95% probabilitate într-un an.

-Modified Duration: măsoară sensibilitatea portofoliului la modificările ratelor dobânzilor.