BCR atrage 1 miliard de lei printr-o nouă emisiune de obligaţiuni

• Cerere echilibrată între investitori locali (64%) şi internaţionali (36%), semn al maturizării bazei de investitori pentru instrumentele în lei.nominală, fiind cumpărate la preţ întreg, cu un cupon anual fix de 7,77% şi o marjă de 95 puncte de bază peste curba titurilor de stat româneşti, ceea ce arată interesul investitorilor şi încrederea ridicată în BCR

Banca Comercială Română (BCR) a încheiat cu succes o nouă emisiune de obligaţiuni senior nepreferenţiale în valoare de 1 miliard de lei, cu o maturitate de 7 ani şi opţiune de răscumpărare anticipată după 6 ani (7NC6). Obligaţiunile au fost emise la un preţ de 100% din valoare nominală, fiind cumpărate la preţ întreg, cu un cupon anual fix de 7,77% şi o marjă de 95 puncte de bază peste curba titurilor de stat româneşti, ceea ce arată interesul investitorilor şi încrederea ridicată în BCR, conform unui comunicat de presă remis redacţiei.

Aceasta este cea mai mare emisiune corporativă de anul acesta de pe Bursa de Valori Bucureşti şi cea mai mare emisiune în lei a unui emitent corporativ român în perioada 2024-2026, cu excepţia emisiunii în lei a BCR din noiembrie 2025, de 1,125 miliarde lei.

„Am ieşit pe piaţă când atenţia publică era îndreptată asupra băncilor, pentru că principiile nu se negociază în funcţie de context. Răspunsul investitorilor a venit în mai puţin de 24 de ore, cu o ofertă închisă anticipat şi o subscriere de două ori mai mare decât suma minimă anunţată. Pentru noi, rezultatul acestei emisiuni este un vot de încredere în BCR, în profilul nostru de credit şi în modul corect, transparent şi etic în care acţionăm.

Le mulţumim investitorilor pentru că au încredere în BCR. Continuăm să finanţăm economia, să explicăm deschis mecanismele care îi determină costurile şi să susţinem un cadru de business sănătos şi o reglementare corectă. Pentru noi, asta înseamnă să fim un partener responsabil pentru oameni şi comunitate: să credem în România şi în cât de departe poate ajunge, prin credibilitate şi relevanţă economică.”

Sergiu Manea, CEO Banca Comercială Română

Tranzacţia a atras 21 de ordine în registru, o granularitate ridicată pentru piaţa locală, iar din volumul total, 64% provine de la investitori români şi 36% de la investitori internaţionali.

Registrul de ordine a fost deschis pe 11 iunie, cu o sumă minimă anunţată de 500 milioane de lei. Interesul investitorilor a fost puternic încă din prima zi, prima actualizare a registrului depăşind 900 milioane lei în ordine primite. În dimineaţa zilei de 12 iunie, ordinele au trecut de 1 miliard de lei, ceea ce a permis închiderea anticipată a ofertei, la o valoare finală a emisiunii de 1.000.200.000 lei, cu marja menţinută la 95 de puncte de bază.

Emisiunea de obligaţiuni BCR a primit rating Baa2 de la Moody's şi se estimează ca va primi rating BBB+ de la Fitch, în linie cu programul de obligaţiuni al băncii.

„Execuţia acestei tranzacţii reflectă cât de solid este profilului de credit BCR şi apetitul tot mai mare al investitorilor pentru instrumente în lei emise de emitenţi de prim rang. Compresia rapidă a registrului de ordine şi granularitatea cererii confirmă că piaţa locală de capital atinge un nivel de maturitate care permite emitenţilor români să acceseze finanţare în monedă locală la condiţii competitive, în volume relevante", a declarat Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR.

BCR a reuşit să se împrumute de pe piaţa de capital la o dobândă cu doar 0,95% peste costul de finanţare al statului român, un ecart pe care investitorii îl rezervă de regulă emitenţilor cu cel mai solid profil de credit. Performanţa vine într-un context complicat pentru sectorul bancar local, marcat de tensiuni geopolitice, de instabilitatea politică şi economică naţională, dar şi de dezbaterile pe tema cadrului de reglementare a băncilor. În aceste condiţii, faptul că BCR atrage finanţare la un cost atât de apropiat de cel al statului arată că investitorii trateaza banca ca un partener sigur şi de încredere. În plus, emisiunea a fost structurată în format senior nepreferenţial, un instrument care suportă pierderile înaintea datoriei senior tradiţionale, ceea ce indică o cerere solidă şi o bază de investitori de calitate.

De la lansarea programului de obligaţiuni, BCR a atras finanţări totale de peste 13,3 miliarde RON. Prin această tranzacţie, BCR continuă procesul de aliniere la cerinţele Uniunii Europene privind fondurile proprii şi pasivele eligibile (MREL) şi îşi consolidează rolul de pilon de stabilitate în sistemul bancar românesc şi regional.