Lukoil favorizează vânzarea către Xtellus a activelor sale internaţionale

Grupul petrolier rus Lukoil favorizează propunerea înaintată de banca americană Xtellus Partners pentru vânzarea activelor sale internaţionale, respingând peste zece oferte alternative, deoarece mecanismul propus nu implică plăţi în numerar. În schimb, tranzacţia ar permite restituirea către Lukoil a acţiunilor deţinute în prezent de investitori din Statele Unite, potrivit a două surse apropiate negocierilor, citate de Reuters.

Departamentul Trezoreriei SUA a decis să prelungească până la 17 ianuarie termenul-limită pentru cedarea portofoliului global al Lukoil, evaluat la aproximativ 22 miliarde de dolari. Decizia a venit în contextul impunerii de sancţiuni asupra Lukoil şi Rosneft, o altă companie majoră din sectorul energetic rus, ca parte a presiunilor exercitate asupra Moscovei pentru acceptarea unui acord de pace cu Ucraina.

Conform aceloraşi surse, Xtellus a propus un schimb de titluri de valoare prin care acţiunile Lukoil aflate în portofoliile investitorilor americani ar fi transferate înapoi companiei ruse, în contrapartidă pentru activele sale din afara Rusiei. Tranzacţia ar urma să se desfăşoare fără transferuri de numerar.

Mai mulţi administratori de active din Statele Unite, inclusiv BlackRock, JPMorgan şi Goldman Sachs, au înregistrat pierderi de ordinul miliardelor de dolari după ce au fost obligaţi să blocheze, iar ulterior să radieze, deţinerile în companii ruseşti - printre care şi Lukoil - în urma invaziei Ucrainei de către Rusia, în 2022.

Portofoliul internaţional al Lukoil cuprinde activităţi de explorare şi producţie de petrol şi gaze, unităţi de rafinare, precum şi o reţea de peste 2.000 de benzinării. Aceste active au atras interesul unor jucători importanţi, de la fondul american de private equity Carlyle până la gigantul petrolier Chevron.

• Tranzacţia propusă de Xtellus, semnificativ mai complicată

Potrivit surselor, Lukoil l-a desemnat pe Pavel Jdanov, vicepreşedinte responsabil de finanţe, să coordoneze discuţiile cu potenţialii cumpărători. Alte două persoane implicate în proces au confirmat această informaţie.

Dacă Lukoil şi Xtellus vor ajunge la un acord, banca americană va fi obligată să solicite aprobarea Departamentului Trezoreriei SUA înainte de finalizarea tranzacţiei, în conformitate cu regulile comunicate ofertanţilor în luna noiembrie.

Spre deosebire de alte oferte, propunerea Xtellus presupune includerea acţiunilor Lukoil în structura tranzacţiei, ceea ce implică identificarea şi dezvăluirea deţinătorilor acestor titluri. Trei dintre cele patru surse au subliniat că acest aspect complică semnificativ procesul.

Până în martie 2022, Lukoil făcea parte din indicii bursieri ai pieţelor emergente, utilizaţi pe scară largă de investitori instituţionali şi de fonduri tranzacţionate la bursă, care deţineau astfel acţiuni ale companiei ruse.

De asemenea, investitori din Rusia aveau expunere pe companiile naţionale prin intermediul unor instrumente derivate tranzacţionate pe pieţele internaţionale.

Trezoreria SUA a transmis că orice tranzacţie privind activele Lukoil trebuie să fie compatibilă cu obiectivele de securitate naţională şi de politică externă ale Statelor Unite, să ducă la întreruperea relaţiilor economice, să evite avantaje nejustificate pentru Lukoil şi să blocheze accesul companiei la fonduri până la ridicarea sancţiunilor.

O dificultate suplimentară în cazul unui schimb de acţiuni este necesitatea potenţialei aprobări din partea preşedintelui rus Vladimir Putin. Acesta a interzis, în 2022, tranzacţionarea în afara Rusiei a tuturor acţiunilor emise de companii ruseşti, au precizat două dintre surse.

Dacă Lukoil nu va reuşi să încheie un acord până la termenul impus de autorităţile americane, activele sale ar putea rămâne blocate şi ar putea fi preluate de autorităţile locale. Alternativ, compania ar putea recurge la acţiuni în justiţie, în eventualitatea ridicării sancţiunilor.

Xtellus a refuzat să comenteze informaţiile publicate de Reuters, iar Lukoil nu a oferit un răspuns solicitărilor de presă.