XTB: Şase riscuri majore pot influenţa pieţele financiare în ultimele luni din 2025

Ultimele luni din 2025 vor fi decisive pentru evoluţia pieţelor financiare, pe fondul incertitudinilor economice, tensiunilor geopolitice şi transformărilor accelerate din tehnologie, potrivit unei analize XTB România. Analiştii companiei identifică şase riscuri principale care pot influenţa perspectivele economice şi investiţionale la nivel global.

Primul risc ţine de investiţiile în inteligenţa artificială. Scăderea cheltuielilor de capital în acest domeniu ar putea afecta performanţa marilor companii tehnologice şi, implicit, piaţa în ansamblu. De asemenea, apariţia alternativelor chineze ar putea redistribui veniturile din industrie.

Un al doilea factor de vulnerabilitate este datoria corporativă. Politicile anti-imigraţie şi presiunea tarifelor cresc costurile forţei de muncă şi reduc marjele de profit, iar refinanţarea datoriilor devine mai costisitoare pentru companii.

În Japonia, problemele structurale legate de datorie şi politica monetară expansionistă riscă să ducă la o devalorizare accentuată a yenului şi la pierderi pentru investitorii instituţionali. În acelaşi timp, Banca Japoniei ar putea continua creşterea dobânzilor, menţinând o politică restrictivă.

Rezerva Federală a SUA se confruntă cu posibile presiuni inflaţioniste, în ciuda probabilităţii ridicate - 95%, potrivit pieţei - de reducere a dobânzii în octombrie. Slăbiciunea dolarului şi politicile comerciale pot accentua riscul de inflaţie, în condiţiile în care 72% dintre componentele indicelui preţurilor de consum cresc peste ţinta Fed.

La nivel geopolitic, diviziunile din Occident, alimentate de războaiele din Ucraina şi Gaza, fragilizează coeziunea transatlantică. Sprijinul pentru Kiev generează tensiuni interne, iar poziţiile divergente privind recunoaşterea Statului Palestina amplifică diferenţele dintre SUA şi aliaţii europeni.

În Europa, XTB atrage atenţia şi asupra unei posibile plafonări a sectorului bancar, după un an de creştere accelerată. În România, principalele instituţii listate - BRD, Banca Transilvania şi Patria Bank - au înregistrat aprecieri între 16% şi 36%, sub ritmul indicelui european EURO STOXX Banks, care a urcat cu aproape 62% de la începutul anului.

Analiştii XTB consideră că interacţiunea acestor factori - economici, politici şi tehnologici - va determina direcţia finală a pieţelor în ultimele luni ale anului, într-un context global tot mai volatil.