Grup EM vizează listarea la BVB şi atragerea a până la 75 milioane lei

• Oferta se va derula în prima parte a acestei luni

• La preţul minim din ofertă, evaluarea emitentului s-ar ridica la circa 655 milioane lei, iar la preţul maxim, la 770 milioane lei

Grup EM, jucător în domeniul infrastructurii energetice şi acţionarul majoritar al Electromontaj SA, vrea să atragă până la 74,6 milioane de lei de la investitori, printr-o ofertă ce se va derula în prima parte a acestei luni, urmată de listarea pe Sistemul Multilateral de Tranzacţionare al Bursei de Valori Bucureşti (BVB), conform prospectului întocmit de TradeVille.

Societatea intenţionează să emită cel mult 1,929 milioane de acţiuni noi, cu o valoare nominală de 10 lei, ce vor putea fi subscrise la un preţ cuprins între 34 şi 40 de lei pe titlu, pasul de cotare fiind de 2 lei pe acţiune. ”Preţul final de ofertă va fi determinat de emitent, împreună cu intermediarul, pe baza subscrierilor valide”, se arată în prospect.

Oferta se va derula în perioada 3 - 16 octombrie, subscrierea minimă fiind de 60 acţiuni. ”Emitentul îşi rezervă dreptul de a prelungi perioada de ofertă, de a decide închiderea anticipată sau de a modifica alte elemente ale ofertei”, conform documentului.

Fondurile strânse în urma operaţiunii de piaţă vor permite emitentului să finanţeze activitatea curentă a grupului, a proiectelor aflate în derulare şi/sau a proiectelor noi. În principal, se urmăreşte majorarea capitalului social al Electromontaj până la 36 milioane lei - în funcţie de fondurile atrase în cadrul ofertei - în vederea susţinerii capitalului de lucru, necesar derulării portofoliului de proiecte contractate. Diferenţa va fi destinată finanţării aportului propriu al grupului la achiziţia şi dezvoltarea proiectelor de producere de energie, servicii şi sisteme de stocare de energie, distribuţie de energie electrică, precum şi a proiectelor dezvoltate de societăţile EM Power şi EMP Grid. EM Power este o companie din ţara noastră, activă în domeniul energiei electrice, cu un accent puternic pe producerea şi furnizarea de energie din surse regenerabile, în vreme ce EMP Grid activează în domeniul distribuţiei de energie electrică, conform informaţiilor din prospect.

În cazul în care toate acţiunile vor fi vândute la preţul maxim, valoarea ofertei se va ridica la 77,16 milioane lei, în vreme ce valoarea netă, calculată după deducerea cheltuielilor asociate operaţiunii de piaţă, se va ridica la 74,66 milioane lei. La preţul minim din ofertă, evaluarea emitentului s-ar ridica la circa 655 milioane lei, iar la preţul maxim evaluarea ar fi de 770 milioane lei.

În situaţia în care toate acţiunile emise vor fi subscrise de investitori, free-float-ul emitentului ar fi de 10%, conform calculelor noastre.

Pentru anul trecut, emitentul a raportat venituri din exploatare de 1,05 miliarde lei, cu 16% peste cele de anul precedent, în vreme ce, în anul anterior, veniturile Grup EM s-au ridicat la 629,2 milioane lei. Profitul net a fost de 73 milioane lei anul trecut, cu 17% sub cel din anul 2023, în vreme ce, în anul 2022, emitentul a raportat un rezultat net de 47,1 milioane lei.

Astfel, înainte de majorarea de capital, Grup EM ar avea un raport Price to Earnings Ratio situat între 8 şi 9,5x, în funcţie de preţul la care se va încheia oferta.

Grup EM deţine 53,2% din Electromontaj, care, la rândul său, controlează societăţile Emfor, Iproeb, Electromontaj Filiala Bucureşti, Pro ELM Electrice, Paper Invest, Electrotehnica şi RV Active.

Anul trecut, Electromontaj, în parteneriat cu Konèar Engineering Ltd., a anunţat câştigarea licitaţiei pentru retehnologizarea hidrocentralei Vidraru, una dintre cele mai mari hidrocentrale din ţară, cu o putere instalată de 220 MW.

Grup EM este deţinut, în proporţie de 60%, de Albertha Enterprises din Cipru, în vreme ce 39,99% este în posesia Stintelo, tot din Cipru. La rândul lor, Albertha Enterprises şi Stintelo sunt deţinute în proporţie de 100% de către Gheorghe Bîlteanu, potrivit informaţiilor din prospect.