OMV Petrom - actor principal pe scena Quarterly Report

OMV Petrom a revenit pe scena Quarterly Report, la ediţia a noua, într-o prezentare susţinută de CFO-ul Alina Popa, care a adus în atenţia investitorilor proiectele strategice ale companiei, politica de dividende şi direcţiile de transformare către energie curată. Un mix de rezultate financiare, perspective ambiţioase şi dialog deschis a oferit investitorilor o prezentare consistentă şi bine structurată din partea OMV Petrom, conform unei analize realizată de TradeVille.

OMV Petrom este cea mai mare companie integrată de energie din Europa de Sud-Est, cu o producţie anuală de ţiţei şi gaze la nivel de grup de aproximativ 41 milioane bep în 2023.

Grupul are o capacitate de rafinare de 4,5 milioane de tone anual şi operează o centrală electrică de înaltă eficienţă de 860 MW. Pe piaţa distribuţiei de produse petroliere cu amănuntul, grupul este prezent în România şi în ţările învecinate prin intermediul a aproximativ 780 benzinării, sub două branduri - OMV şi Petrom.

Managementul companiei este condus de Christina Verchere, care vine cu peste 25 de ani de experienţă în industria de petrol şi gaze, fiind în această funcţie începând cu anul 2018. Anterior, a lucrat mai bine de 20 de ani la BP, unde a deţinut funcţii de conducere.

Acţionariatul companiei este majoritar austriac, OMV Aktiengesellschaft - una dintre cele mai mari companii industriale listate din Austria - care deţine 50,1% din acţiunile OMV Petrom, iar 6,4% sunt deţinute de alţi acţionari străini.

Acţionariatul român are o pondere de peste 45% din capitalul social al companiei, fiind reprezentat în principal de statul român, prin Ministerul Energiei, care deţine 20,3%, iar restul de 24,75% sunt deţinute de fondurile de pensii din România şi de circa 500.000 de investitori individuali şi alte entităţi. Este important de menţionat faptul că OMV Petrom se numără printre companiile cele mai populare din rândul investitorilor de retail de la BVB.

• Quarterly Report - o ediţie plină de energie şi succes

Cea de-a noua ediţie a conferinţei trimestriale Quarterly Report reuneşte companiile de TOP de la BVB. Evenimentul a avut loc în sala New York a Hotelului Marmorosch şi a atras o participare record, cu aproximativ 150-160 de invitaţi în sală şi mii de spectatori online. Moderată de Luciana Simion şi Mihai Nichisoiu de la TradeVille, conferinţa a adus pe scenă reprezentanţi ai unor companii de top din energie, agricultură, logistică, e-commerce şi investiţii.

Printre momentele de vârf s-au numărat prezentarea CFO-ului OMV Petrom, Alina Popa, care a discutat despre progresul proiectului Neptun Deep şi politica de dividende, precum şi dialogurile cu lideri din companii precum Electrica, DN Agrar, Agroland, Aquila, TTS, Grup EM sau 2Performant. În premieră, CoinShares a participat pe scenă, iar reprezentanţii Romgaz au fost prezenţi în public, încurajând interacţiunea directă cu investitorii.

Discuţiile au vizat teme esenţiale pentru piaţa de capital: rezultatele financiare, perspectivele de creştere, riscurile legislative şi fiscale, dar şi strategii de dezvoltare sustenabilă. Atmosfera dinamică şi accentul pus pe networking au confirmat statutul Quarterly Report drept evenimentul numărul unu pentru companiile listate la BVB şi investitorii interesaţi de oportunităţi pe termen lung.

• OMV Petrom revine pe scena Quarterly Report

OMV Petrom s-a întors pe scena şi în sala Quarterly Report, la ediţia a noua a evenimentului, de această dată nu doar în calitate de speaker, ci şi la un Round Table, unde investitorii au avut ocazia să interacţioneze direct cu managementul companiei.

Printre primele subiecte de discuţie asupra căruia CFO-ul companiei a dorit să atragă atenţia a fost proiectul Neptul Deep - un element de mare importanţă în dezvoltarea pe termen mediu şi lung a companiei.

• Ce proiecte are compania

Alina Popa a menţionat că proiectul strategic (Neptun Deep) al OMV Petrom avansează conform planului, iar producţia de gaze este estimată să înceapă în 2027, cu o investiţie totală de circa 4 miliarde euro, alături de Romgaz. "Vom avea mai multe gaze naturale decât este necesar pentru ţara noastră”, a menţionat reprezentantul companiei, iar acest volum suplimentar va transforma România într-o sursă foarte valoroasă pentru economia europeană.

Printre alte proiecte de mare impact, managementul companiei subliniază extinderea regională prin parteneriatul 50%-50% cu New Med Energy pentru perimetrul Han Asparuh din Bulgaria, unde forajul primei sonde de explorare este planificat în cel de-al patrulea trimestru al acestui an, precum şi prin achiziţia unei participaţii de 50% în proiectul fotovoltaic Gabare (400 MW), mai arată TradeVille.

În România, OMV Petrom dezvoltă proiecte fotovoltaice şi eoliene cu o putere de aproximativ 800 MW - acestea fiind în construcţie - şi are deja aproximativ 70 MW de energie verde în producţie, prin parteneriate cu Renovatio şi CE Oltenia, alături de alte proiecte proprii. Totodată, compania investeşte în biocombustibili şi e-mobilitate prin proiectul SAF/HVO, cu finalizare în 2028, şi printr-o reţea de circa 1.000 de puncte de încărcare electrică instalate până la finalul trimestrului secund al anului curent.

• OMV Petrom în cifre

Un alt subiect atins în timpul conferinţei a fost reprezentat de rezultatele financiare şi de remunerarea acţionarilor. Alina Popa a subliniat că OMV Petrom menţine o politică de dividende atractivă, cu un dividend de bază de 0,044 RON/acţiune, care, în acest an, a fost plătit în iunie 2025, fiind mai mare cu +7,5% faţă de anul trecut, în timp ce decizia privind un dividend special urmează să fie luată până la finalul lunii septembrie.

Managementul companiei a reafirmat angajamentul ca totalul distribuirilor să reprezinte cel puţin 40% din cash flow-urile operaţionale, cu o medie de circa 50% pe termen lung, menţinând, astfel, dividende competitive chiar în contextul celei mai intense perioade de investiţii din istoria OMV Petrom.

Pe partea de financiare şi activitate operaţională, Alina Popa a evidenţiat şase cifre esenţiale pentru prima jumătate a acestui an: OMV Petrom a furnizat aproximativ o treime din carburanţii şi gazele naturale consumate în România şi circa 8% din electricitatea produsă la nivel naţional. Din punct de vedere financiar, compania a raportat un profit net de 2,1 miliarde lei, a realizat investiţii de 3,3 miliarde lei (+37% anual) şi a contribuit la bugetul de stat cu aproape 8 miliarde lei, confirmându-şi poziţia de cel mai mare investitor şi contribuabil privat din ţară.

• De ce trebuie să investim în OMV?

Poate una dintre cele mai provocatoare întrebări pentru un CFO, la care Alina Popa a răspuns concis, subliniind câteva puncte esenţiale pe care investitorii ar trebui să le aibă în vedere, este "De ce trebuie să investim în OMV?”:

- Companie integrată de energie - OMV Petrom dezvoltă cea mai mare resursă de gaze naturale offshore din UE (Neptun Deep), un proiect strategic pentru securitatea energetică a României şi a regiunii;

- Fluxuri de numerar în creştere şi profitabilitate solidă - compania îşi menţine rezilienţa financiară într-un context volatil, generând cash flow operaţional robust;

- Politică de dividende competitivă - chiar şi în cea mai intensă perioadă de investiţii din istorie, OMV Petrom promite distribuţii consistente, minim 40% din cash flow-urile operaţionale (media pe termen lung este de circa 50%);

- Transformare către emisii reduse şi zero de carbon - investiţii majore în regenerabile, biocombustibili şi e-mobilitate, cu scopul de a asigura o creştere sustenabilă pe termen lung.

• Ce i-a interesat pe investitori?

Pe segmentul de gaze şi energie, investitorii au fost interesaţi de motivele pentru care compania nu a înregistrat profit în prima jumătate a acestui an, iar managementul a explicat că pierderile au fost cauzate de plafonarea preţului electricităţii, în timp ce costul gazelor naturale a rămas liber şi a crescut semnificativ; după liberalizarea pieţei la 1 iulie, OMV Petrom se aşteaptă la o îmbunătăţire a profitabilităţii în a doua jumătate a anului.

Investitorii au întrebat dacă, pe lângă cei trei factori deja comunicaţi - progresul investiţiilor, schimbările legislative şi de reglementare şi mediul de piaţă volatil (inclusiv cotaţiile petrolului) -, decizia privind un dividend special ar putea fi influenţată şi de un „al patrulea factor”, respectiv semnalul transmis pieţei. Alina Popa a precizat că hotărârea nu este încă luată şi că analiza se va concentra în principal pe aceşti trei piloni, managementul având responsabilitatea de a asigura valoare pentru companie atât pe termen scurt şi mediu, cât şi pe termen lung.

Ea a menţionat şi performanţa acţiunilor OMV Petrom, care au crescut cu 20-21% YTD în 2025 şi au atins, în 13 august, un maxim istoric de 0,86 lei/acţiune, echivalentul unei capitalizari de peste zece miliarde euro.

• Alţi actori la Quarterly Report

Printre companiile pe care le-au aşteptat investitorii, importanţi jucători în segmentul de energie din România, au evoluat pe scenă inclusiv Electrica şi Grup EM.

Electrica a fost reprezentată de Ştefan Frangulea, CFO, care a subliniat rezultatele remarcabile din semestrul întâi 2025 - profit net de patru ori mai mare decât anul trecut şi depăşirea pentru prima dată a pragului de un miliard de lei EBITDA. Electrica a punctat investiţiile masive în reţele şi producţie verde, precum şi succesul emisiunii de 500 milioane euro în euroobligaţiuni verzi, suprasubscrisă de 11 ori.

Grup EM a debutat pe scena Quarterly Report, marcând şi prima întâlnire cu investitorii BVB. Compania a fost reprezentată de Ionuţ Tănăsoaica, ce a prezentat povestea Grupului prin prisma Electromontaj, nucleul organizaţiei şi unul dintre cei mai importanţi constructori de infrastructură energetică din regiune. Printre reperele amintite s-au numărat retehnologizarea hidrocentralei Vidraru, construcţia parcului eolian Vifor şi extinderea pe pieţe internaţionale precum Finlanda, Iordania şi Cipru.

• Opiniile analiştilor

Conform datelor de pe omvpetrom.com, preţul de consens al analiştilor pentru acţiunile SNP este de 0,7833 lei/acţiune, cu 8,5% mai mic faţă de preţul actual din piaţă, ceea ce sugerează că acţiunile ar putea fi supraevaluate. Din cei nouă analişti care acoperă compania, unul dă recomandarea de „cumpărare”, unul - de „vânzare” şi 7 de „menţinere”.

Conform datelor agregate de către FacSet, preţul ţintă de consens pentru acţiunile companiei se situează la 0,79 lei/acţiune, cu -8,2% mai mic faţă de ultimul preţ de închidere.

De la începutul anului, acţiunile OMV Petrom au înregistrat o creştere de +20,7%, iar în ultimele 12 luni avansul a fost de +18,2%. În comparaţie, indicele BET, barometrul principal al pieţei de capital de la BVB, a consemnat un plus de +24,6% de la începutul anului şi o creştere anuală de +19,8%.

OMV Petrom a reuşit să atingă noi maxime în ultimele luni, marcând, în prima parte a lunii august, un maxim istoric de 0,86 RON/acţiune, unde a întâlnit un puternic nivel de rezistenţă, dar a reuşit, în acelaşi timp, să se menţină peste media mobilă de 50 de zile.

• Oportunităţi şi riscuri ale unei investiţii în OMV Petrom

Oportunităţi

Statut: Cea mai mare companie de Oil&Gas din România îşi menţine poziţia dominantă pe piaţă şi continuă să fie cel mai mare jucător integrat de energie din Europa de Sud-Est, cu activităţi pe întreg lanţul valoric - explorare, producţie, rafinare, marketing, gaze şi energie electrică.

Deep: Proiectul Neptun Deep rămâne cel mai mare proiect de gaze naturale din zona Mării Negre, cu obiectiv de începere a producţiei în 2027. În 2025 compania continuă lucrările de construcţie, fabricarea de echipamente şi forajul de dezvoltare, iar în paralel avansează pregătirile pentru Han Asparuh offshore Bulgaria, unde forajul de explorare este programat pentru trimestrul al patrulea al acestui an.

Dividend: Politica de dividend este menţinută, cu un dividend de bază brut de 0,0444 lei/acţiune, plătit în iunie 2025 şi reprezentând o creştere de 7,5% faţă de anul precedent. Directoratul urmează să decidă în cel de-al treilea trimestru al lui, dacă va propune şi un dividend special, păstrând atractivitatea randamentului total al dividendelor.

Diversificare: Planurile de diversificare continuă, OMV Petrom urmărind atingerea unei capacităţi de 2,5 GW în energie regenerabilă până în 2030 şi extinderea reţelei de încărcare electrică la maxim 1.500 de puncte până la finalul lui 2025. Compania şi-a extins prezenţa regională prin participarea la unul dintre cele mai mari proiecte fotovoltaice din Bulgaria şi a inaugurat cel mai mare hub de încărcare electrică din România. De asemenea, şi-a extins activitatea de furnizare gaze naturale în Bulgaria şi continuă investiţiile în tehnologii inovatoare, inclusiv în producţia de combustibil sustenabil pentru aviaţie la Petrobrazi, cu start operaţional din 2028.

Riscuri

Sistem fiscal şi politic instabil în România: Mediul fiscal şi de reglementare rămâne volatil. În 2024 a fost introdusă taxa pe cifra de afaceri (0,5% pentru OMV Petrom şi OMV Petrom Marketing), cu un impact estimat sub 250 milioane lei în 2025. De la 1 ianuarie 2025 s-a adăugat o taxă de 0,5% din valoarea netă a anumitor construcţii, cu impact redus. Reglementările privind preţurile gazelor naturale rămân în vigoare până la sfârşitul primului trimestru al anului viitor, iar schimbările legislative pot influenţa profitabilitatea.

Dividende mai mici?: Investiţiile masive în Neptun Deep (circa 5,8 miliarde lei în 2025) şi în proiecte cu emisii reduse pot pune presiune pe fluxul de numerar şi pot limita posibilitatea acordării de dividende suplimentare pe termen scurt. Deşi dividendul de bază a fost majorat în 2025, Directoratul va decide, în trimestrul al treilea, dacă va propune şi un dividend special. Performanţa financiară rămâne sensibilă la volatilitatea preţului ţiţeiului, estimat în 2025 la 70 dolari/bbl, sub nivelul din 2024, ceea ce poate afecta rezultatele cel puţin pe termen scurt.