Analiză XTB: Unilever şi Nestle, companiile din spatele produselor de vară urmărite de investitori

Vara aduce în prim-plan produse cumpărate frecvent, precum îngheţată, sau băuturi răcoritoare, însă în spatele acestor alegeri se află companii globale listate la bursă, potrivit unui comunicat de presă remis redacţiei.

Observând dinamica produselor care se vând mai bine în zilele caniculare, o analiză XTB arată cum obiceiurile de consum din timpul verii pot fi conectate foarte simplu cu pieţele de capital şi cu deciziile investitorilor.

Unilever

Unilever este gigantul anglo-olandez care administrează mărci puternic influenţate de sezonalitate. Un exemplu este OLÁ, cu portofoliu de îngheţată (Magnum, Cornetto şi Solero) devenit emblematic pentru sezonul estival, precum şi Lipton, unul dintre liderii segmentului de ice tea.

Acţiunile Unilever se tranzacţionează în prezent la un nivel similar celui din 2017, ceea ce înseamnă o stagnare a preţului pe o perioadă de aproape zece ani. Acest lucru nu indică faptul că societatea nu generează profit, ci reflectă mai degrabă profilul defensiv, caracterizat prin venituri stabile, relativ independente de contextul pieţei.

Nestle

Cu sediul central în Elveţia, Nestle are un model de afaceri mult mai diversificat. În timpul verii, compania are o prezenţă puternică prin gama de îngheţată, care include produse precum Maxibon sau cornetele Extreme, precum şi în categoria lactatelor.

Principalul avantaj competitiv al Nestle constă în capacitatea de a compensa fluctuaţiile din timpul verii prin mărci cu vânzări puternice în sezonul rece, precum bine-cunoscutele produse din ciocolată şi cafea. Astfel, compania îşi asigură venituri relativ uniforme pe parcursul întregului an.

În cazul Nestle, preţul acţiunilor a rămas relativ stabil pe termen lung, în timp ce, pe termen scurt, a înregistrat deja o corecţie de aproximativ 35% faţă de maximul atins în 2022, deşi indicii bursieri au avut creşteri în ultimii ani.

Acest lucru nu înseamnă că societatea nu îşi vinde produsele. La fel ca Unilever, Nestle este o companie defensivă, ale cărei venituri şi profituri tind să rămână stabile indiferent de evoluţia generală a pieţei. Prin urmare, astfel de companii au, de regulă, o evoluţie mai bună în perioade cu incertitudine ridicată şi de scăderi ale indicilor bursieri, subliniază XTB.

Atât Unilever, cât şi Nestle fac parte din categoria acţiunilor defensive şi distribuie periodic o parte din profituri către acţionari, situaţie reflectată şi de analiza ultimului deceniu (2016 -2026). Pentru investitorii cu un profil mai conservator, astfel de companii pot reprezenta adesea o opţiune potrivită, subliniază analiştii XTB.

În perioade de instabilitate economică, cicluri de majorare a dobânzilor sau crize geopolitice, investitorii tind să se orienteze către aceste acţiuni tocmai datorită stabilităţii fluxurilor de numerar şi politicilor predictibile de distribuire a dividendelor.

Impactul preţului la cacao şi la zahăr

Preţul boabelor de cacao au înregistrat o creştere fără precedent, însă cel al zahărului a rămas stabil. Cum acestea sunt ingrediente esenţiale pentru producţia de îngheţată, ciocolată şi băuturi, efectul asupra marjelor de profit ale Unilever şi Nestle a fost unul imediat, după cum urmează:

-Capacitatea de a transfera costurile în preţuri: pentru a-şi proteja marjele în faţa scumpirii ingredientelor, Nestle şi Unilever s-au bazat pe valoarea mărcilor lor şi au transferat costurile către consumatorul final prin creşterea preţurilor, fără să înregistreze o scădere notabilă a volumului vânzărilor.

-Fenomenul de „shrinkflation”: o altă strategie a fost reducerea discretă a cantităţii produsului sau a dimensiunii ambalajului, cu menţinerea aceluiaşi preţ de vânzare.

Dincolo de întrebarea care dintre aceste mărci vinde mai mult într-o zi caniculară, analiza celor două companii listate la bursă reprezintă un exemplu relevant de educaţie financiară, subliniază analiza XTB.

Investitorul Warren Buffett susţine frecvent o premisă simplă: investiţiile ar trebui să vizeze companii ale căror produse sunt uşor de înţeles, sunt consumate în mod curent şi au o utilitate în viaţa de zi cu zi.

De fiecare dată când un consumator cumpără produsele acestor mărci dintr-un supermarket sau le comandă la o cafenea, contribuie indirect la activitatea unor companii listate pe principalele burse europene. Piaţa financiară nu trebuie privită ca un ecosistem inaccesibil, mai arată XTB.