EY: Tranzacţiile globale cu capital privat ating un nivel record de 310 miliarde USD în trimestrul al treilea

Valoarea totală a tranzacţiilor cu capital privat a atins 310 miliarde USD în trimestrul al treilea din 2025, un nivel record susţinut de reducerea decalajelor de evaluare, îmbunătăţirea condiţiilor de finanţare şi restabilirea încrederii în piaţă, potrivit analizei EY Private Equity Pulse Q3 2025, transmisă redacţiei.

În perioada analizată, s-au înregistrat 156 de tranzacţii, dintre care şase au depăşit 10 miliarde USD, marcând cea mai ridicată valoare trimestrială din istorie. EY notează că fondurile de investiţii au profitat de un context favorabil creat de temperarea inflaţiei şi de previziunile privind scăderea dobânzilor în 2026.

„Sectorul de capital privat a început a doua jumătate a anului 2025 cu un nivel de încredere sporit. Pe măsură ce decalajele de evaluare se reduc, iar condiţiile de finanţare se îmbunătăţesc, fondurile acţionează decisiv, orientându-se către tranzacţii transformatoare. Revirimentul observat nu este doar un fenomen ciclic, ci o recalibrare structurală a încrederii la nivelul întregului sector”, a declarat Peter Witte, EY Global Private Equity Analyst Lead.

Raportul evidenţiază că două treimi dintre administratorii de fonduri consideră că diferenţele de evaluare între cumpărători şi vânzători s-au redus semnificativ, facilitând încheierea tranzacţiilor. Fondurile utilizează tot mai des structuri inovatoare - precum clauze contingente şi plăţi condiţionate de performanţe - pentru a gestiona riscurile şi a menţine ritmul investiţional.

În SUA, piaţa împrumuturilor sindicalizate s-a redeschis pentru achiziţii de mari dimensiuni, atingând 404 miliarde USD în trimestrul al treilea. În acelaşi timp, investiţiile s-au reorientat către sectoare esenţiale, precum sănătatea şi serviciile financiare, considerate mai rezistente la tensiuni comerciale şi la incertitudini macroeconomice.

Activitatea de exit a crescut cu 40% faţă de anul precedent, ajungând la 470 miliarde USD, pe fondul redeschiderii pieţei IPO. Trimestrul al treilea a consemnat listări importante în valoare de peste 18 miliarde USD, majoritatea în domeniile sănătăţii, tranziţiei energetice şi infrastructurii financiare.

Deşi atragerea de capital a rămas sub aşteptări - 340 miliarde USD de la începutul anului, cu 25% mai puţin decât în 2024 - EY semnalează posibile surse noi de finanţare. Printre acestea se numără modificările legislative din SUA care permit investiţii private prin fondurile de pensii 401(k), cu un potenţial de generare a 500-600 miliarde USD pe termen lung.

Potrivit sondajului EY, 90% dintre administratorii de fonduri sunt interesaţi de dezvoltarea de produse destinate acestei pieţe, iar aproape un sfert lucrează deja la oferte dedicate investitorilor de retail.

Perspectivele sectorului rămân optimiste: 61% dintre fonduri anticipează o intensificare a activităţii de exit, iar trei sferturi se aşteaptă la mai multe tranzacţii în următoarele şase luni. În paralel, fondurile îşi consolidează echipele - 45% plănuiesc noi angajări în investiţii, 53% extind competenţele în transformare digitală, iar 51% recrutează specialişti în ştiinţa datelor şi inteligenţă artificială.