Ţara noastră a atras 4 miliarde de euro prin cea mai de succes emisiune de euroobligaţiuni din 2025

Ministerul Finanţelor a atras, pe 2 octombrie 2025, 4 miliarde de euro de pe pieţele externe, în cadrul uneia dintre cele mai de succes emisiuni de euroobligaţiuni din istoria recentă a ţării noastre, conform unui comunicat oficial. Tranzacţia, realizată în trei tranşe, reprezintă ultima emisiune publică de euroobligaţiuni din acest an şi a beneficiat de o cerere record din partea investitorilor internaţionali.

Emisiunea a fost structurată pe trei scadenţe: 2 miliarde de euro cu maturitatea în 2033, 1 miliard de euro cu scadenţa în 2037 şi 1 miliard de euro pe 20 de ani, până în 2045. Operaţiunea a fost însoţită de o răscumpărare anticipată parţială a obligaţiunilor cu scadenţa în 2026, în valoare totală de aproximativ 1 miliard de euro, pentru reducerea riscului de refinanţare şi extinderea maturităţii medii a datoriei publice.

Potrivit Ministerului Finanţelor, ţara noastră a răscumpărat 550 milioane de euro din obligaţiunile cu scadenţa la 26 februarie 2026, 240,3 milioane de euro din cele cu scadenţa la 26 septembrie 2026 şi 209,6 milioane de euro din obligaţiunile cu scadenţa la 8 decembrie 2026.

Tranzacţia a înregistrat mai multe recorduri: cel mai mare volum de ordine înainte de fixarea marjelor, de 17,5 miliarde de euro, cea mai semnificativă reducere de spread (45 puncte de bază pentru tranşele de 7 şi 20 de ani) şi cea mai amplă operaţiune de răscumpărare anticipată efectuată vreodată de România printr-o emisiune de euroobligaţiuni.

„Succesul României pe pieţele internaţionale de capital, în prima zi după adoptarea rectificării bugetare, confirmă încrederea investitorilor în direcţia economică a ţării şi în măsurile adoptate. Semnalul transmis sprijină continuarea reformelor pentru stabilitate macroeconomică şi sustenabilitate fiscală. Vom acţiona ferm pentru corectarea dezechilibrelor şi pentru un mediu investiţional predictibil şi atractiv”, a declarat Alexandru Nazare, ministrul Finanţelor.

Emisiunea a atras o bază investiţională diversificată, atât geografic, cât şi din perspectiva tipurilor de investitori. Fondurile de investiţii de tip „real money” au deţinut ponderi semnificative în toate tranşele - 71% în cea de 7 ani, 51% în cea de 12 ani şi 69% în cea de 20 de ani. Cele mai mari participări ale fondurilor de pensii şi asigurări au fost înregistrate la tranşa de 12 ani, cu 18%, iar fondurile suverane şi instituţiile oficiale au avut o contribuţie medie de 5-8% din total.

Distribuţia geografică a investitorilor a fost dominată de Marea Britanie şi Statele Unite, care au cumulat între 52% şi 74% din alocări, restul revenind Europei de Vest, Europei Centrale şi de Est, Asiei şi României.

În termeni financiari, România a vândut obligaţiunile la randamente de 5,486% pentru maturitatea de 7 ani, 6,208% pentru cea de 12 ani şi 6,620% pentru cea de 20 de ani, cu dobânzi fixe de 5,375%, 6,125% şi 6,5% pe an.

Tranzacţia a fost intermediată de Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, HSBC Continental Europe, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE şi Raiffeisen Bank International AG.