TPC Concept: 6 din 10 companii prezintă cel puţin două vulnerabilităţi

Companiile din România au o sănătate financiară fragilă şi inegală, iar 6 din 10 companii prezintă cel puţin două vulnerabilităţi care pot pune presiune pe lichiditate, profit şi dezvoltare, avertizează firma de consultanţă de business TPC Concept, potrivit unui comunicat de presă remis redacţiei de către TPC Concept. Problemele sunt legate în principal de capitalizare, lichiditate şi îndatorare, iar presiunile sunt mai vizibile în sectoare precum comerţul, construcţiile, transporturile şi o parte din industria prelucrătoare, unde marjele reduse, creanţele şi stocurile ridicate şi costurile fixe mari pot amplifica rapid dezechilibrele atunci când încasările încetinesc, informează compania.

Ce vulnerabilităţi principale au companiile din România:

-subcapitalizarea - capitalurile proprii reduse limitează capacitatea de a absorbi şocuri şi de a finanţa dezvoltarea;

-îndatorarea ridicată şi dependenţa de finanţarea pe termen scurt - inclusiv prin credit furnizor, ceea ce poate transmite rapid tensiunile financiare de la o companie la alta atunci când încasările încetinesc;

-presiunea pe capitalul de lucru - creanţele mari, stocurile cu rotaţie redusă şi datoriile pe termen scurt pot bloca numerarul chiar şi într-o companie profitabilă;

-utilizarea slabă a activelor - capitalul poate rămâne blocat în active care nu generează suficientă cifră de afaceri şi profit;

-politicile salariale şi de dezvoltare insuficient competitive - pot afecta atragerea şi retenţia oamenilor valoroşi şi pot duce, în timp, la pierderea unor competenţe importante;

-profitabilitatea redusă - marjele mici lasă companiilor puţin spaţiu de manevră atunci când cresc costurile, scade cererea sau apar alte şocuri externe, se arată în comunicat.

Cele mai multe companii vulnerabile se regăsesc, de regulă, în sectoarele cu marje reduse, necesar mare de capital de lucru şi presiune ridicată asupra costurilor, precum comerţul, construcţiile, transportul şi o parte din industria prelucrătoare, se precizează în comunicat.

Vulnerabilitatea acestor sectoare vine din combinaţia dintre marje mici, creanţe şi stocuri importante, costuri fixe ridicate şi sensibilitate mare la încetinirea cererii. Atunci când încasările scad sau finanţarea devine mai scumpă, dezechilibrele apar rapid, potrivit TPC Concept.

De aceea, economia nu ar trebui împărţită în sectoare „bune” şi sectoare „rele”, spun specialiştii TPC Concept. Un sector cu perspective bune nu garantează succesul unei companii, la fel cum un sector aflat sub presiune nu înseamnă automat că toate firmele din acel domeniu sunt vulnerabile, conform companiei.

O companie poate avea profit şi totuşi să fie fragilă financiar

Profitul sau creşterea cifrei de afaceri nu este suficientă pentru a evalua sănătatea financiară a unei companii. Dezechilibrele apar adesea atunci când businessul creşte, dar consumă din ce în ce mai mult capital pentru a susţine această evoluţie, se arată în comunicat.

„Cele mai greu de observat riscuri financiare nu sunt întotdeauna cele care apar într-o singură linie din bilanţ, ci cele care se văd din combinaţia dintre indicatori şi din evoluţia lor în timp. O companie poate părea sănătoasă dacă ne uităm doar la cifra de afaceri sau la profit, dar acumulează dezechilibre care devin vizibile abia mai târziu. De asemenea, poate avea profit şi vânzări în creştere, dar poate deveni mai fragilă dacă pentru această creştere consumă tot mai mult capital. De exemplu, dacă vânzările cresc cu 10%, dar creanţele cu 30%, stocurile cu 25%, iar datoriile pe termen scurt cu 20%, compania poate părea în creştere, însă presiunea financiară este mai mare. Întrebarea nu este doar «fac profit?», ci şi «cât capital consum pentru acest profit şi cât de repede se transformă în cash?»”, explică Sorin Spiridon, fondator TPC Concept.

De aceea, antreprenorii ar trebui să urmărească nu doar nivelul unui indicator la final de an, ci şi tendinţa acestuia pe 2-3 ani, conform sursei citate.

Printre semnalele de urmărit se numără profitul fără cash, compania raportează profit, dar creanţele şi stocurile cresc mai repede decât vânzările; creanţele care cresc sau se încasează tot mai greu; stocurile cu rotaţie redusă; datoriile concentrate pe termen scurt; activele care cresc mai repede decât businessul şi capitalurile proprii reduse, potrivit comunicatului de presă remis redacţiei de către TPC Concept.