Pepco Group estimează venituri de peste 4,5 miliarde euro în exerciţiul financiar 2026 şi lansează un nou program de răscumpărare de acţiuni de 400 milioane euro

Pepco Group N.V., unul dintre principalii retaileri pan-europeni pe segmentul produselor de larg consum de tip discount, anunţă o actualizare privind evoluţia activităţii înainte de închiderea exerciţiului financiar, în perspectiva publicării rezultatelor preliminare pentru întregul exerciţiu financiar 2026, programată pentru 9 decembrie 2026, potrivit unui comunicat al companiei.

În al patrulea trimestru, compania a înregistrat o creştere de 15,6% a veniturilor la curs valutar constant şi de 9,5% a veniturilor comparabile, excluzând segmentul FMCG, în perioada încheiată la 20 septembrie 2026, respectiv 9,4% inclusiv FMCG, reprezentând cea mai bună performanţă trimestrială LFL de la revizuirea strategiei.

Creşterea veniturilor LFL, excluzând FMCG, a fost determinată de creşterea volumelor, cu o evoluţie pozitivă a numărului de tranzacţii în toate regiunile, respectiv plus 14,9% în Europa de Vest, plus 8,8% în regiunea nordică a Europei Centrale şi de Est şi plus 8,2% în regiunea sudică a CEE.

Evoluţia solidă a activităţii operaţionale în al patrulea trimestru a fost susţinută de reducerea planificată a stocurilor din sezoanele anterioare, ceea ce a permis încheierea exerciţiului financiar cu cel mai ridicat nivel de stocuri din sezoanele curente înregistrate la sfârşitul exerciţiului financiar.

În cele 51 de săptămâni încheiate la 20 septembrie 2026, creşterea veniturilor LFL, excluzând FMCG, a fost de 5,9%, respectiv 3,8% inclusiv FMCG.

Veniturile pentru întregul exerciţiu financiar sunt estimate să depăşească 4,5 miliarde euro, ceea ce reprezintă o creştere de aproximativ 8% la cursuri de schimb constante, la limita superioară a intervalului de orientare de 6-8%.

Marja brută pentru exerciţiul financiar 2026 este estimată la aproximativ 51%, iar creşterea EBITDA ajustată, calculată conform IFRS 16, este estimată la un nivel de ordinul 10-15%, ambele fiind preconizate să fie în linie cu estimările comunicate anterior.

Creşterea profitului net ajustat pentru AF2026 este estimată acum să depăşească 60%, faţă de estimarea anterioară de peste 50%, pe o bază recalculată pentru AF2025 de 234 milioane euro, în timp ce creşterea profitului pe acţiune ajustat este estimată la un nivel şi mai ridicat, reflectând reducerea semnificativă a numărului de acţiuni în circulaţie.

Fluxul de numerar liber neîndatorat pentru AF2026 este estimat acum să depăşească 350 de milioane euro, peste nivelul de aproximativ 300 de milioane euro prevăzut în estimările anterioare, în urma unor cheltuieli de capital de aproximativ 150 de milioane euro şi a deschiderii nete estimate a aproximativ 250 de magazine noi în AF2026.

Consiliul de Administraţie a aprobat un nou program multianual de răscumpărare de acţiuni, în valoare de până la 400 de milioane euro, în conformitate cu cadrul de alocare a capitalului prezentat în mai 2026, iar programul de răscumpărare de acţiuni prin ofertă publică, în valoare de 400 de milioane euro, a fost finalizat în august 2026.

Gradul de îndatorare, calculat înainte de aplicarea IFRS 16, este estimat să se situeze la aproximativ 0,7x la sfârşitul exerciţiului financiar, sub nivelul median al intervalului-ţintă de 0,5x-1,5x stabilit de Grup.

Stephan Borchert, Chief Executive Officer Pepco Group, a declarat că exerciţiul financiar 2026 a fost un an definitoriu pentru companie, în care a finalizat transformarea portofoliului într-o companie concentrată exclusiv pe operaţiunile Pepco, iar dinamica pozitivă a brandului s-a consolidat constant pe parcursul anului.

Borchert a precizat că al patrulea trimestru a fost cel mai puternic de la revizuirea strategiei şi marchează opt trimestre consecutive de creştere pozitivă a vânzărilor LFL, iar compania estimează acum că va încheia exerciţiul financiar cu o creştere a veniturilor la limita superioară a intervalului de orientare comunicat anterior.

Borchert a subliniat că o mare parte din factorii care stau la baza acestei evoluţii solide o reprezintă schimbările operaţionale semnificative implementate la nivelul Grupului în ultimele 18 luni, precum şi concentrarea constantă asupra ofertei adresate clienţilor Pepco, iar preţul rămâne un element central în acest sens.

Borchert a afirmat că vor continua să reinvestească selectiv câştigurile de marjă în calitatea produselor şi în preţuri atractive pentru clienţi, consolidând poziţionarea de lider în materie de preţ şi susţinând creşterea volumelor.

Borchert a declarat că intră în noul exerciţiu financiar ca o companie mai bine focalizată şi mai eficientă, cu un program de deschidere a magazinelor în accelerare în Europa de Vest şi cu o creştere rezilientă pe piaţa principală din Polonia.

Borchert a adăugat că, pe lângă cele 550 de milioane de euro reprezentând răscumpărări de acţiuni finalizate în cursul exerciţiului financiar, compania prezintă astăzi următoarea etapă a planurilor privind returnarea capitalului către acţionari, prin instituirea unui nou program multianual de răscumpărare de acţiuni.

Veniturile Pepco au crescut cu 8,3% în cele 51 de săptămâni încheiate la 20 septembrie 2026, la curs valutar constant, această evoluţie fiind determinată de creşterea cu 5,9% a veniturilor LFL, excluzând FMCG.

Europa de Vest a înregistrat cea mai bună performanţă de la începutul T4 până în prezent, cu o creştere de 14,9% a veniturilor LFL, excluzând FMCG, susţinută de Spania, unde creşterea LFL, excluzând FMCG, s-a menţinut la peste 20% în urma transformării magazinelor Pepco Plus.

În regiunea nordică a CEE, veniturile LFL, excluzând FMCG, au crescut cu 8,8%, iar în regiunea sudică a CEE cu 8,2%, Polonia, cea mai mare piaţă a Grupului, înregistrând în această perioadă o îmbunătăţire semnificativă a ritmului de creştere, cu o creştere LFL, excluzând FMCG, de 5,9%.

Creşterea veniturilor LFL în T4 a beneficiat, de asemenea, de reducerea planificată a stocurilor din sezoanele anterioare, ca parte a strategiei de reînnoire şi îmbunătăţire a gamei de articole vestimentare.

Această măsură a permis încheierea exerciţiului financiar cu un nivel record al stocurilor din sezoanele curente, însă a avut un impact negativ punctual asupra marjei brute în ultimul trimestru, de aproximativ 200 de puncte de bază faţă de anul precedent.

Compania estimează că va încheia anul cu aproximativ 250 de magazine Pepco noi net, ajungând la o reţea totală de aproximativ 4.260 de magazine la 30 septembrie 2026, în linie cu estimările comunicate anterior, iar această evoluţie precede accelerarea programului de extindere în Europa de Vest, care prevede deschiderea a cel puţin 600 de magazine noi între AF2027 şi AF2030.

Grupul estimează că va raporta venituri de peste 4,5 miliarde euro pentru AF2026, o creştere de aproximativ 8% la curs valutar constant, la limita superioară a intervalului de estimare de 6-8%, iar marja brută pentru întregul exerciţiu financiar este estimată la aproximativ 51%, în linie cu estimările comunicate anterior şi cu aproximativ 200 de puncte de bază peste nivelul din anul precedent.

Creşterea EBITDA ajustată este estimată să se situeze în jurul nivelului de 15%, în linie cu estimările comunicate anterior şi raportată la o bază recalculată de 841 de milioane euro pentru AF2025.

Creşterea profitului net ajustat este estimată acum să depăşească 60%, peste nivelul de peste 50% prevăzut în estimarea anterioară şi raportată la o bază recalculată de 234 de milioane euro pentru AF2025.

Menţinerea unei abordări disciplinate în ceea ce priveşte extinderea reţelei de magazine şi investiţiile de capital este estimată să conducă la un flux de numerar liber neîndatorat de peste 350 de milioane euro, peste nivelul de aproximativ 300 de milioane euro prevăzut în estimările anterioare, iar cheltuielile de capital sunt estimate la aproximativ 150 de milioane euro, sub intervalul anual de 160-180 de milioane euro prevăzut pentru perioada de termen mediu.

La 17 august 2026, Grupul a finalizat decontarea programului de răscumpărare de acţiuni prin ofertă publică de cumpărare în valoare de 400 de milioane euro, proporţional cu participaţiile deţinute, achiziţionând 36.462.201 de acţiuni ordinare la un preţ fix de 47,52 PLN pe acţiune.

În urma returnării capitalului către acţionari, se estimează că gradul de îndatorare, calculat înainte de aplicarea IFRS 16, va ajunge la aproximativ 0,7x EBITDA ajustată la sfârşitul AF2026, sub nivelul median al intervalului-ţintă de 0,5x-1,5x al Grupului.

Începând cu exerciţiul financiar 2027, Grupul intenţionează să returneze acţionarilor întregul flux de numerar liber după îndatorare generat în exerciţiul financiar precedent, după realizarea investiţiilor strategice în activitate, printr-o combinaţie de dividende şi răscumpărări de acţiuni, iar în timp, rata de distribuire a dividendului regulat va creşte treptat către 40% din profitul net ajustat.

Consiliul de Administraţie a aprobat un nou program multianual de răscumpărare de acţiuni, în valoare de până la 400 de milioane euro, care urmează să fie derulat în perioada AF2027-AF2029, în continuarea finalizării anticipate, în mai 2026, a programului anterior de răscumpărare de acţiuni, în valoare de 200 de milioane euro, precum şi a programului special, unic, de răscumpărare prin ofertă publică, în valoare de 400 de milioane euro, finalizat în august 2026.

Grupul a iniţiat procedura legală pentru anularea a 51.153.590 de acţiuni ordinare deţinute în trezorerie, inclusiv cele 36.462.201 de acţiuni achiziţionate în cadrul programului de răscumpărare prin ofertă publică, iar anularea este preconizată să fie finalizată în jurul datei de 13 noiembrie 2026.

La finalizarea procedurii, capitalul social emis al Companiei se va reduce de la 577.451.935 la 526.298.345 de acţiuni ordinare, dintre care 16.725.809 vor fi deţinute în trezorerie, iar anularea nu modifică numărul de acţiuni aflate în circulaţie, care va rămâne de 509.572.536.

În urma finalizării vânzării Dealz Poland la 10 iulie 2026, Pepco Group este acum o companie concentrată exclusiv pe activitatea Pepco, iar toate cifrele prezentate în această actualizare se referă la activităţile Grupului care continuă după vânzarea Dealz.

Odată cu publicarea rezultatelor preliminare pentru exerciţiul financiar 2026, în decembrie 2026, compania va prezenta informaţii actualizate privind segmentele operaţionale, raportând Europa Centrală şi de Est prin două regiuni distincte, respectiv CEE Nord şi CEE Sud, alături de Europa de Vest.