Sondaj eToro: Investitorii individuali cumpără scăderile pieţei, în ciuda creşterii temerilor legate de conflicte

Investitorii individuali devin din ce în ce mai îndrăzneţi în a cumpăra în momentele de scădere a pieţei, chiar dacă tensiunile geopolitice reprezintă cea mai mare preocupare pentru portofoliile lor, potrivit celui mai recent raport trimestrial Retail Investor Beat al platformei de tranzacţionare şi investiţii eToro, remis redacţiei.

Studiul, care a chestionat 11.000 de investitori individuali din 13 ţări, a constatat că investitorilor le este suficientă, din ce în ce mai mult, doar o uşoară scădere a pieţei înainte de a cumpăra.

O scădere a pieţei de 5-10% este acum practic la egalitate cu o corecţie de 11-20% ca factor declanşator cel mai frecvent pentru cumpărare, reflectând o tendinţă de a acţiona mai devreme. Aproximativ 26% dintre investitori la nivel global ar cumpăra după o scădere de 5-10%, în creştere faţă de 22% în urmă cu un an, comparativ cu 25% care ar aştepta o corecţie de 11-20%, o cifră care a rămas, în mare măsură, neschimbată. În acelaşi timp, proporţia celor care aşteaptă o scădere de peste 20% a scăzut de la 13% la 11%. În ansamblu, peste două treimi dintre investitorii individuali (68%) afirmă că o scădere a pieţei, indiferent de amploare, i-ar determina să cumpere.

Investitorii români continuă, de asemenea, să aştepte scăderile pieţei pentru a-şi investi capitalul, manifestând o dorinţă uşor mai mare de a investi astfel decât anul trecut. Aproximativ 27% dintre aceşti investitori consideră acum o scădere modestă de 5% până la 10% ca fiind momentul potrivit pentru a cumpăra, o uşoară creştere faţă de cei 25% care aveau această părere anterior. Între timp, un segment ceva mai mare, de 28%, preferă să aştepte o corecţie mai profundă, de 11% până la 20%, ceea ce menţine sentimentul acestui grup aproape identic cu cel de anul trecut, de 29%.

„Investitorii individuali au considerat de mult timp că scăderile pieţei reprezintă oportunităţi de cumpărare. Ceea ce s-a schimbat este pragul la care sunt dispuşi să-şi investească capitalul. Investitorii devin din ce în ce mai dispuşi să-şi asume riscuri în timpul corecţiilor obişnuite ale pieţei, în loc să aştepte perioade de stres extrem. Acest lucru sugerează că încrederea în perspectivele de investiţii pe termen lung s-a consolidat. În loc să încerce să identifice punctul minim exact, tot mai mulţi investitori par dispuşi să-şi construiască poziţiile treptat, pe măsură ce evaluările devin mai atractive. Aceasta este, în general, o abordare mai disciplinată decât încercarea de a anticipa momentul capitulării pieţei.”, a declarat Lale Akoner, strategul pentru piaţa globală al eToro.

La nivel global, investitorii care cumpără în momentul scăderilor de pe piaţă nu urmăresc o revenire rapidă. Când sunt întrebaţi despre motivul pentru care cumpără în momentul scăderilor, 41% spun că investesc pe termen lung, iar 38% menţionează valorile de piaţă mai scăzute, depăşind cu mult procentul de 27% care speră la o revenire pe termen scurt. Aproximativ unul din patru menţionează fundamentele solide ale companiilor (24%) sau o strategie disciplinată (23%). Aproximativ unul din cinci menţionează consolidarea poziţiilor existente, reducerea costului mediu al investiţiilor sau convingerea că piaţa reacţionează exagerat, fiecare dintre aceste motive fiind menţionat de 22% dintre respondenţi.

Investiţiile strategice pe termen lung şi oportunitatea de a profita de valorile de piaţă mai scăzute se află la egalitate printre principalele motivaţii ale investitorilor români, 42% dintre investitorii chestionaţi menţionând fiecare dintre acestea ca motivaţie principală pentru cumpărare. Deşi aceşti doi factori domină sentimentul pieţei locale, strategiile tactice joacă, de asemenea, un rol clar; 26% dintre investitori vizează profituri rapide din reveniri pe termen scurt ale pieţei, în timp ce 24% se concentrează pe reducerea costurilor medii ale portofoliului în perioadele de scădere.

Tendinţa de a viza scăderi mai mici este cea mai pronunţată în rândul milenialilor, dacă analizăm investitorii individuali la nivel mondial: ponderea celor care cumpără la scăderi de 5-10% a crescut de la 26% la 32% într-un an, în timp ce ponderea celor care aşteaptă o scădere de peste 20% a scăzut de la 14% la 10%. Generaţia X prezintă un model similar, cu o creştere de la 21% la 26% a celor care cumpără la scăderi de 5-10% şi o scădere de la 13% la 12% a celor care aşteaptă o scădere mai accentuată.

Generaţia Baby Boomers din România a înregistrat cea mai semnificativă schimbare în comportamentul de piaţă în acest an, 36% aşteptând acum o scădere de 11-20%, comparativ cu 29% anul trecut. În schimb, toate celelalte grupuri de vârstă au prezentat factori declanşatori de cumpărare stabili, menţinând o atitudine aproape identică cu modelele din anul precedent.

„Datele referitoare la generaţii sugerează că investitorii mai tineri se simt din ce în ce mai în largul lor să-şi gestioneze investiţiile pe fondul scăderilor, în loc să aştepte o singură oportunitate de cumpărare. Acest lucru reflectă atât un orizont de investiţii mai îndelungat, cât şi o încredere mai mare. Investitorii care se aşteaptă să rămână pe piaţă timp de zeci de ani sunt adesea mai puţin preocupaţi de identificarea momentului exact al atingerii minimului şi se concentrează mai mult pe acumularea de active de calitate la preţuri mai bune. Această mentalitate este în concordanţă cu construirea unui portofoliu pe termen lung, mai degrabă decât cu tranzacţionarea pe termen scurt.”, a adăugat Lale Akoner.

Această schimbare survine pe fondul faptului că riscul geopolitic devine principala preocupare a investitorilor la nivel global: 23% menţionează acum conflictele internaţionale ca fiind cea mai mare ameninţare externă la adresa portofoliilor lor, în creştere de la 19% faţă de anul trecut, depăşind îngrijorările legate de o recesiune globală (în scădere de la 26% la 21%).

Nici ratele ridicate ale dobânzilor nu au determinat o retragere. Majoritatea (51%) investitorilor individuali afirmă că ratele dobânzilor nu le-au modificat planurile de investiţii, în timp ce 22% intenţionează să investească mai mult, iar 20% intenţionează să investească mai puţin.

În schimb, faptul că România are în continuare cea mai mare rată a inflaţiei din UE domină psihologia comunităţii locale de investitori. Conform datelor, inflaţia este din nou percepută ca principala ameninţare externă la adresa portofoliilor de investiţii, reprezentând 24% din preocupările investitorilor, urmată de o potenţială recesiune a economiei locale şi globale (21% fiecare) şi de conflictele internaţionale (15%).

Acest context, caracterizat de rate ridicate ale dobânzilor, a obligat peste jumătate dintre investitorii individuali să-şi reajusteze comportamentul financiar: în timp ce 46% dintre investitorii români optează pentru stabilitate, menţinându-şi volumele actuale de investiţii, 20% consideră actuala situaţie o oportunitate şi intenţionează să-şi accelereze alocarea capitalului, în timp ce 26% adoptă o atitudine defensivă, reducându-şi expunerea pe piaţă.

„Investitorii globali sunt din ce în ce mai atenţi la riscul geopolitic mai degrabă decât la o eventuală recesiune. Acest lucru ne arată că pieţele iau acum în calcul o lume care nu este doar mai lentă, ci şi mai incertă şi mai fragmentată. Ceea ce iese în evidenţă este faptul că ratele mai mari ale dobânzilor nu au determinat o retragere majoră a investiţiilor. Majoritatea investitorilor îşi menţin planurile neschimbate, ceea ce sugerează rezilienţă, dar şi un anumit grad de adaptabilitate la noul context al ratelor dobânzilor. În România, perspectivele economice sunt ceva mai defensive. Inflaţia ridicată şi persistentă reprezintă cea mai mare preocupare pentru mulţi investitori români, în timp ce temerile legate de recesiune şi preocupările geopolitice rămân în prim-plan, determinând un procent mai mare de investitori locali să dorească reducerea expunerii pe piaţă, comparativ cu media globală.”, a comentat Bogdan Maioreanu, analist de piaţă pentru România.