eToro: Investitorii individuali se orientează către aur pe fondul scăderii încrederii în SUA şi al temerilor crescânde privind recesiunea

Pe fondul volatilităţii pieţelor şi al incertitudinii economice, cel mai recent sondaj trimestrial Retail Investor Beat realizat de platforma de tranzacţionare şi investiţii eToro arată că investitorii individuali consideră aurul ca fiind cea mai bună protecţie împotriva deprecierii

dolarului, potrivit unui comunicat emis redacţiei.

Studiul, care a chestionat 10.000 de investitori individuali din 12 ţări, a relevat că aproape jumătate (48%) dintre investitori şi-au ajustat sau intenţionează să-şi ajusteze portofoliile în anticiparea unei deprecieri a dolarului american. Când au fost întrebaţi despre strategiile lor de alocare a activelor în anticiparea unei deprecieri a dolarului american, răspunsul cel mai frecvent menţionat a fost acela de a investi mai mult în aur, menţionat de 29% dintre ei. Acesta a fost urmat de reducerea investiţiilor în acţiuni americane (25%), creşterea investiţiilor în acţiuni non-americane (24%) şi păstrarea unor alocări mai mari de bani în criptoactive (24%).

Investitorii individuali din România sunt chiar mai dinamici decât media globală, peste 58%

declarând că şi-au ajustat sau intenţionează să îşi ajusteze portofoliile în anticiparea unei

deprecieri a dolarului american. În ceea ce priveşte strategiile de alocare a activelor, investitorii români preferă să cumpere mai mult aur (27%), urmat de alocarea unei părţi mai mici din rezervele lor în numerar în dolari americani (24%), apoi investiţii mai mari în criptoactive (21%) şi acţiuni din afara SUA (20%).

Potrivit sursei, sentimentul investitorilor faţă de aur este optimist, majoritatea (57% la nivel global şi chiar mai mult în cazul investitorilor români (66%)) aşteptându-se la o creştere a preţurilor aurului în următoarele 6-12 luni. Deja 45% dintre investitorii individuali la nivel global şi 51% dintre investitorii români deţin poziţii în aur, peste jumătate dintre aceştia începând să investească în aur în ultimii doi ani. Dintre cei care nu au investit încă în aur, 27% (44% dintre investitorii români) iau în considerare această posibilitate.

Bogdan Maioreanu, analist de piaţă eToro pentru România, a comentat: „Îngrijorările

crescânde cu privire la perspectivele fiscale şi credibilitatea politică a Washingtonului au alimentat incertitudinea şi tensiunea în jurul dominaţiei de lungă durată a dolarului, care a scăzut cu aproximativ 8% în acest an. Ca răspuns, investitorii individuali, şi în special cei români se orientează strategic către active alternative, necorelate, precum aurul. Această mişcare demonstrează o abordare mai avansată a gestionării riscurilor, contestând stereotipul învechit al investitorilor individuali ca fiind "dumb money'. Sondajul arată, de asemenea, că investitorii români au învăţat din volatilitatea pieţelor din trecut şi se adaptează mai rapid la medii dificile.”

Conform comunicatului, încrederea investitorilor individuali în SUA ca regiune cu cel mai puternic potenţial de randament pe termen lung este în scădere. De la 45% în trimestrul IV al anului 2024, încrederea a scăzut la 34% în trimestrul II al anului 2025, confirmând schimbarea în curs. Doar cea mai tânără categorie de investitori individuali, Generaţia Z, îşi menţine acelaşi nivel de optimism (45% în trimestrul II 2025, comparativ cu 46% la sfârşitul anului 2024).

În schimb, sentimentul faţă de Europa se îmbunătăţeşte, 29% dintre investitori considerând-o regiunea cu cel mai puternic potenţial de randament pe termen lung, în creştere de la 20% în ultimul trimestru al anului 2024. Sentimentul faţă de randamentele din China a crescut de la 24% în trimestrul IV al anului 2024 la 26% în trimestrul II al anului 2025, pieţele emergente de la 17% la 20%, Japonia de la 12% la 14%, Marea Britanie de la 8% la 11% şi Australia de la 7% la 8%.

În timp ce în primul trimestru, pentru investitorii individuali din România, piaţa americană era cea preferată pentru a genera cele mai mari randamente pe termen lung (48%), în al doilea trimestru aceasta este Europa (43%), urmată de SUA (40%), China (25%), pieţele emergente (17%), Japonia (15%) şi Marea Britanie (14%). În ceea ce priveşte generaţiile, Europa a devenit favorita tuturor grupelor de vârstă, dar pentru generaţia Millennials, se află la egalitate cu SUA.

Bogdan Maioreanu a adăugat: „Investitorii individuali români arată o diversificare mai mare în ceea ce priveşte zonele geografice şi activele, peste jumătate dintre aceştia având în portofoliu criptoactive, acţiuni locale şi valute străine. Erodarea încrederii în SUA ca sursă fiabilă de randamente pe termen lung i-a determinat pe investitori să se orienteze către pieţele din afara Americii, în contextul în care îngrijorările legate de sustenabilitatea fiscală, volatilitatea politică şi riscurile macroeconomice mai ample îi determină pe investitorii individuali să-şi extindă aria de interes şi să caute creşterea pe pieţele internaţionale.

Potrivit comunicatului, optimismul crescând faţă de Europa este alimentat de scăderea inflaţiei, de îmbunătăţirea sentimentului consumatorilor şi de aşteptările privind reducerea ratelor dobânzilor de către BCE. În ceea ce priveşte China, încrederea investitorilor este susţinută de măsurile de stimulare ale guvernului şi de semnele de stabilizare din sectorul imobiliar. Având în vedere că acţiunile din Europa şi China se tranzacţionează la valori mai mici comparativ cu SUA, investitorii încearcă să profite de aceste oportunităţi pentru a-şi consolida şi diversifica portofoliile.”

Ultimul raport Retail Investor Beat relevă că peste un sfert (26%) dintre investitorii individuali din întreaga lume consideră acum starea economiei globale şi o potenţială recesiune drept cea mai mare ameninţare la adresa investiţiilor lor, în creştere faţă de 18% în urmă cu un an. În schimb, inflaţia - principala preocupare în urmă cu un an - ocupă acum locul al doilea, cu 19%, marcând o reordonare semnificativă a temerilor investitorilor.

Cu toate acestea, de la un trimestru la altul, recentele turbulenţe politice din România au schimbat percepţia investitorilor individuali români cu privire la cel mai mare risc pentru portofoliile lor, de la starea economiei globale la cea a economiei locale. Prin urmare, o potenţială recesiune a economiei locale este considerată principalul risc extern pentru portofoliile lor de către 24% dintre investitori, urmată de inflaţie (23%) şi de starea economiei globale (22%).

În cadrul grupelor de vârstă specifice, generaţia Z este mai preocupată de inflaţie, Millennials consideră că riscurile generate de starea economiilor globale şi locale sunt la acelaşi nivel, Generaţia X este mai îngrijorată de starea economiei globale, în timp ce 30% dintre Baby Boomeri sunt îngrijoraţi de o potenţială recesiune în România.

Comentând datele, Bogdan Maioreanu a adăugat: „Volatilitatea semnificativă a pieţei pe care am văzut-o la începutul anului 2025 a sporit, în mod firesc, prudenţa investitorilor cu privire la perspectivele macroeconomice globale. Însă turbulenţele politice din România, îngrijorările legate de deficitul bugetar, riscurile de retrogradare de către agenţiile de rating şi posibilele măsuri fiscale au adus îngrijorările cu privire la starea economiei româneşti în fruntea riscurilor percepute de investitorii individuali din România. Acestea sunt aproape la egalitate cu inflaţia şi incertitudinea continuă cu privire la viitorul economiei globale, afectată de instabilitatea comerţului internaţional. Şi am observat că aceste îngrijorări se regăsesc la toate grupele de vârstă.”