Acţiunile Rheinmetall scad în pofida războiului din Iran; Sunt acum o oportunitate de cumpărare?

Deşi Orientul Mijlociu este în flăcări, iar la graniţele Europei continuă luptele, titlurile celui mai mare contractant german din domeniul apărării nu au reuşit să înregistreze un avans spectaculos în 2026, semnalează o analiză Morningstar publicată pe platforma globală a firmei. Chiar şi aşa, potrivit aceleiaşi surse, specialiştii văd un potenţial considerabil de creştere pentru Rheinmetall, iar ochii investitorilor sunt aţintiţi asupra rezultatelor financiare din primul trimestru, programate pentru data de 7 mai.

Acţiunile companiei germane se află sub presiune după un avans uriaş de 150% înregistrat în cursul anului 2025, conform datelor citate de Morningstar. Deşi promisiunile ample privind cheltuielile cu apărarea au condus la creşterea aşteptărilor legate de acest titlu, cotaţia actuală este cu 44% sub valoarea sa justă estimată, susţine sursa menţionată. În plus, jurnalista Karen Gilchrist, într-un articol pentru Morningstar, explică faptul că investitorii privesc cu interes raportul financiar al contractantului german din domeniul apărării, care urmează să fie publicat joi.

Contextul geopolitic tensionat nu a mai generat acelaşi efect de suprasolicitare pentru multe acţiuni europene din apărare, inclusiv pentru Rheinmetall, observă analiza citată. La câteva luni de la izbucnirea războiului din Iran şi pe fondul continuării conflictului la frontiera Europei, titlurile giganţilor europeni ai apărării se străduiesc să repete performanţele remarcabile din 2025, potrivit Morningstar. Compania Rheinmetall, care şi-a anunţat raportarea pentru primul trimestru pe data de 7 mai, a cunoscut anul trecut o creştere explozivă de peste 150% a acţiunilor, pe fondul angajamentelor masive de cheltuieli militare, devenind astfel cel mai performant titlu din indicele german DAX, subliniază sursa.

În schimb, în 2026, acţiunile Rheinmetall au înregistrat un declin de 15%, iar scăderea a fost şi mai accentuată de la începutul războiului din Iran, din luna februarie, arată datele citate de Morningstar. Raportul anual al companiei pentru 2025, lansat în luna martie, a evidenţiat un an excepţional, cu venituri din vânzări în creştere cu 29% şi profit operaţional în urcare cu 33%, conform aceleiaşi analize. De asemenea, portofoliul de comenzi în curs de execuţie (backlog) a crescut cu 36%, iar dividendul a fost majorat cu 40%, ajungând la 11,50 euro, însă pieţele au rămas neimpresionate, notează Morningstar.

Compania preconizează o creştere suplimentară, estimând un avans de 40% al veniturilor din vânzări în 2026, dar speranţele legate de un superciclu european al apărării sunt deja extrem de ridicate, iar temerile privind dependenţa excesivă de bugetele guvernamentale planează, explică analiza Morningstar. Cu toate acestea, Loredana Muharremi, analist de acţiuni la Morningstar, consideră că firma este un beneficiar cheie al creşterii cheltuielilor militare, despre care se estimează că în Europa vor atinge 3,5% din PIB până în 2032. Portofoliul diversificat al Rheinmetall acoperă priorităţi în domeniul terestru, al înzestrării personalului, aerian şi digital, după cum detaliază aceeaşi sursă.

Analistul mai arată că actualul stoc de comenzi în curs oferă „doar o imagine parţială” asupra veniturilor viitoare, având în vedere că programele de apărare durează de obicei decenii, iar compania se extinde activ în Europa, Asia, Australia şi Statele Unite, potrivit Morningstar. În acest context, acţiunile Rheinmetall se tranzacţionează în prezent la 1.370 euro, mult sub maximele din septembrie 2025, de aproape 2.000 de euro, iar capitalizarea de piaţă se situează la 63 de miliarde de euro, conform datelor citate de platforma financiară.

Toate privirile sunt îndreptate acum către rezultatele din primul trimestru al anului 2026, care vor fi anunţate pe 7 mai, către vânzarea diviziei civile a companiei şi către capacitatea Rheinmetall de a satisface aşteptările tot mai mari ale pieţei, arată analiza Morningstar. Important de subliniat este faptul că, potrivit aceleiaşi surse, firma de cercetare Morningstar vede în continuare un potenţial semnificativ de creştere, întrucât acţiunea se tranzacţionează cu un discount de 44% sub valoarea sa justă estimată de 2.380 de euro. Pentru Morningstar, semnalează jurnalista Karen Gilchrist, există astfel premise solide ca gigantul german al apărării să reprezinte o oportunitate de cumpărare în anul 2026.