TradeVille: 2Performant Network - început de an cu provocări

Compania 2Performant Network SA a fost afectată de condiţiile dificile de piaţă din primele luni ale lui 2025, însă rămâne convinsă că situaţia se va redresa şi va reuşi să îndeplinească cifrele bugetate pentru acest an. Compania rămâne optimistă, mizând pe revenirea pieţei de e-commerce, creşterea ponderii programelor Pre-Paid, integrarea Profitshare în semestrul al doilea şi efectele pozitive ale investiţiilor în tehnologie şi optimizare operaţională, potrivit unui raport elaborat de Departamentul de Analiză al TradeVille.

2Performant Network este o companie românească de tehnologie de tip "growth", fiind, totodată, liderul pieţei de marketing afiliat din România. Compania dezvoltă şi operează platforma de marketing colaborativ 2Performant.com, prin care magazinele online pot colabora cu parteneri care le oferă posibilităţi de publicitate şi de generare de trafic online. Unul dintre punctele forte ale platformei rămâne procesul de gamificare, implementat prin BusinessLeague.com - un campionat de e-commerce care stimulează competiţia între afiliaţi şi magazine online. Acest format unic contribuie semnificativ la creşterea interacţiunii, implicării şi performanţei utilizatorilor în cadrul ecosistemului 2Performant.

În ceea ce priveşte sursele de venit din marketing afiliat, acestea sunt în continuare diversificate şi includ patru componente principale: comisionul de reţea (calculat ca procent din vânzările generate prin platformă); abonamentele lunare pentru utilizarea platformei; taxele de onboarding (setup); comisioanele operaţionale.

În cursul anului 2024, compania a încheiat un acord preliminar pentru achiziţia reţelelor de afiliere Profitshare.ro şi Profitshare.bg, deţinute de acţionarul majoritar al eMAG. Preţul tranzacţiei a fost stabilit la 4,3 milioane de lei, iar finalizarea preluării este estimată pentru trimestrul al treilea din 2025. Integrarea Profitshare este inclusă în bugetul pe 2025 şi este aşteptată să contribuie semnificativ la creşterea cifrei de afaceri şi a profitabilităţii în semestrul al doilea. Achiziţia concurentului direct din România va consolida poziţia 2Performant ca lider pe segmentul de marketing afiliat şi va accelera extinderea regională a platformei BusinessLeague.

La mijlocul anului 2024, CEO-ul companiei, Dorin Boerescu, care este şi preşedintele Consiliului de Administraţie, deţinea o participaţie de 32,27% din acţionariat, restul acţiunilor fiind împărţite între persoanele fizice (62,7%) şi cele juridice (4,9%). Compania este listată pe piaţa AeRO din decembrie 2020, iar începând cu luna ianuarie 2021, acţiunile 2P fac parte din indicele BETAeRO.

• Sectorul de marketing afiliat, în plină expansiune

Perspectivele pentru 2025 în industria marketingului afiliat sunt puternic optimiste, susţinute de creşterea continuă a pieţei globale şi de integrarea tehnologiilor emergente. Se estimează că industria va atinge o valoare de peste 31 de miliarde de dolari până în 2031, susţinută de rata anuală compusă de creştere (CAGR) de 8%. În SUA, cheltuielile pe affiliate marketing sunt proiectate să ajungă la aproape 16 miliarde de dolari până în 2028. Acest avans este determinat de extinderea comerţului online, creşterea importanţei dispozitivelor mobile şi integrarea influencerilor în strategii afiliate. De asemenea, 81% dintre branduri utilizează deja marketingul afiliat, iar ROI-ul mediu de 6,5 dolari pentru fiecare 1 dolar investit confirmă eficienţa acestui canal.

Pe termen mediu şi lung, evoluţia industriei va fi modelată de factori precum adoptarea pe scară largă a inteligenţei artificiale, noile reglementări privind protecţia datelor şi integrarea omnichannel. AI va permite automatizarea trackingului, personalizarea ofertelor şi prevenirea fraudei, crescând eficienţa şi profitabilitatea campaniilor. În acelaşi timp, brandurile vor fi nevoite să adopte strategii bazate pe first-party data, ca urmare a eliminării cookie-urilor third-party. Influencer marketingul şi conţinutul generat de utilizatori (UGC) vor juca un rol tot mai important, în timp ce integrarea cu social commerce şi canale precum TikTok, YouTube şi email marketing vor transforma affiliate marketingul într-un instrument esenţial pentru creşterea pe multiple pieţe.

• 2Performant - venituri în scădere cu 11%

În primul trimestru din 2025, 2Performant a înregistrat venituri din exploatare de 13,3 milioane de lei, în scădere cu 11% faţă de acelaşi interval din 2024, în contextul unei pieţe tensionate şi al reducerii bugetelor de marketing. Cifra de afaceri a scăzut cu 12%, până la 11,2 milioane de lei, însă veniturile din producţia de imobilizari au rămas stabile, la 2,1 milioane de lei, reflectând investiţiile continue în platformă. Veniturile operaţionale (după deducerea comisioanelor plătite afiliaţilor) au fost de 3 milioane de lei, cu 10% sub nivelul din anul anterior.

Scăderea veniturilor a fost parţial compensată de o creştere cu 9% a ponderii programelor Pre-Paid, care au ajuns să genereze 69% din cifra de afaceri. Totodată, cheltuielile operaţionale au crescut cu 6%, atingând 15,8 milioane de lei. Cele mai mari componente ale acestor costuri au fost comisioanele plătite afiliaţilor (8,2 milioane de lei, -13% în ritm anual) şi cheltuielile de personal (2,9 milioane de lei, +3%), în timp ce amortizările au crescut cu 65%, până la 1,1 milioane de lei. Rezultatul din exploatare a fost negativ, marcând o pierdere de 2,5 milioane de lei, comparativ cu -0,07 milioane de lei în primele trei luni din 2024. EBITDA a scăzut la -1,4 milioane de lei, iar rezultatul net a fost o pierdere de 2,7 milioane de lei. Cu toate acestea, compania evidenţiază că luna martie a marcat un punct de inflexiune operaţional, iar în aprilie EBITDA a redevenit pozitivă. Achiziţia Profitshare, care urmează să fie finalizată, este văzută drept un catalizator major pentru creşterea veniturilor recurente şi extinderea regională.

• Estimări şi previziuni

Potrivit informaţiilor din raportul trimestrial, conducerea 2Performant estimează că rezultatele financiare pentru întregul an 2025 nu vor fi afectate de pierderile înregistrate în primele luni. Compania menţine prognozele aprobate în bugetul anual, anticipând o revenire semnificativă începând cu al doilea trimestru. Totodată, achiziţia Profitshare este considerată un catalizator major pentru creşterea veniturilor şi extinderea regională. Compania estimează că această tranzacţie va contribui pozitiv la rezultatele operaţionale şi la creşterea volumului de comisioane generate prin platformă. În paralel, strategia comercială agresivă implementată prin BusinessLeague E-Commerce Accelerator, ce a eliminat taxele de setup şi a atras 108 magazine în primul trimestru, este menită să susţină o creştere accelerată a veniturilor recurente din abonamente şi comisioane de performanţă în trimestrele următoare.

Potrivit bugetului aprobat pentru 2025, 2Performant estimează o cifră de afaceri de 60,3 milioane de lei, în creştere cu 25% faţă de cele 48,1 milioane de lei realizate în 2024. Veniturile totale din exploatare sunt proiectate la 68,4 milioane de lei (+20%), susţinute atât de dezvoltarea BusinessLeague, cât şi de integrarea Profitshare în a doua parte a anului. În paralel, compania planifică o creştere controlată a cheltuielilor operaţionale la 66,5 milioane de lei (+15% în ritm anual), cu scăderi la cheltuielile de personal (-6%) şi provizioane (-96%), dar şi cu o creştere semnificativă a amortizărilor (+65%), ca urmare a investiţiilor în platformă, notează TradeVille.

Pe baza acestor premise, 2Performant estimează un rezultat operaţional pozitiv de 1,9 milioane de lei, o îmbunătăţire majoră faţă de pierderea operaţională de 1,2 milioane de lei din 2024. La nivel net, compania ţinteşte un profit de 1,28 milioane de lei, comparativ cu o pierdere de 1,36 milioane de lei anul trecut. Marja EBITDA ar urma să crească de la 3,3% la 9,3%, iar marja netă să revină în teritoriu pozitiv, de la -2,8% la 2,1%, reflectând o îmbunătăţire clară a rentabilităţii şi eficienţă operaţională.

• 2Performant pe grafic: aproape de un minim istoric

De la începutul anului şi până acum (YTD), acţiunile 2P au scăzut cu 16,4%, apropiindu-se în prima jumătate a lunii martie de un minim istoric. În utimele 12 luni, acţiunile au adus o pierdere de 41%. Pentru comparaţie, indicele BETAeRO, care reprezintă piaţa AeRO de la BVB, a scăzut cu 2,2% YTD şi cu 19,6% anual.

În ultimul an, acţiunile 2P au evoluat pe un trend descendent, apropiindu-se mult de minimele istorice. Acţiunile au fost respinse de nivelul puternic de suport de la 1,35 lei, tranzacţionându-se acum în intervalul 1,35 - 1,7 lei, unde este probail să rămână cel puţin pe termen scurt.

• Oportunităţi şi riscuri ale investiţiei în 2Performant

Oportunităţi

Oportunităţi imense de creştere: Un studiu al Rakuten/Forrester Research a concluzionat că 8 din 10 branduri, la nivel global, folosesc marketingul afiliat, iar căutările acestui termen pe Google s-au dublat din 2016. Avântul industriei se vede şi în profiturile marilor jucători din piaţă, unde, doar în 2023, giganţii din sectorul de tehnologie, Amazon, Alphabet şi Meta Platforms, au înregistrat venituri de peste 375 de miliarde de dolari pe acest segment.

România oferă un mediu propice comerţului online: Valoarea comerţului electronic se ridică la 11,7 miliarde de euro în 2024, reprezentând 3,4% din PIB şi poziţionând România pe locul al treilea în Europa Centrală şi de Est. În 2024, 73% dintre utilizatorii de internet au efectuat cumpărături online, susţinuţi de îmbunătăţirea accesului la internet (89% din gospodării) şi de o creştere notabilă a cumpărăturilor online în mediul rural (67%, comparativ cu 77% în urban).

Lider pe piaţă locală: 2Performant este liderul pieţei de marketing afiliat din România şi cea mai mare sursă locală de trafic pentru magazinele online autohtone, cu peste 14,3 milioane de vânzări generate pentru advertiseri şi o valoare totală a comenzilor de 705 milioane de euro până la finalul primului trimestru din 2025.

Model de business diversificat: Domeniul de activitate al advertiserilor din platforma 2Performant este extrem de variat, acoperind peste 20 de industrii, de la farma, cărţi şi modă, până la IT&C, beauty, home & garden, articole pentru copii şi servicii financiare. Această diversificare reduce dependenţa companiei faţă de un singur sector şi contribuie la stabilitatea veniturilor.

Gamificarea experienţei: 2Performant a transformat experienţa utilizatorilor prin gamificare, integrând în platforma BusinessLeague.com un mecanism competitiv unic în e-commerce. Utilizatorii sunt clasificaţi în ligi pe baza performanţei (de la Freelancers la Unicorns), iar sistemul de scoring, provocările şi clasamentele dinamice asigură promovări, retrogradări şi recunoaşterea celor mai buni afiliaţi şi advertiseri.

Strategii de extindere: Printre principalele direcţii strategice de dezvoltare ale 2Performant se numără extinderea internaţională şi creşterea prin achiziţii. Compania vizează consolidarea prezenţei în Europa şi explorarea oportunităţilor din SUA, urmând să valorifice experienţa acumulată pe pieţele din România şi Bulgaria.

Riscuri

Dependenţă de utilizatorii mari: O parte semnificativă din vânzările intermediate prin platforma 2Performant provine de la un număr relativ restrâns de utilizatori de talie mare. Conform datelor din raportul pe trimestrul întâi din 2025, primii zece clienţi generează 28% din comisionul de reţea, în timp ce restul de 72% provine de la alţi 723 de clienţi.

Concurenţă acerbă: Industria marketingului afiliat este marcată de o competiţie intensă, dominată de jucători mari, inclusiv platforme internaţionale şi marketplace-uri cu resurse semnificative. Aceştia câştigă tot mai mult teren prin politici de preţ agresive, pachete integrate de servicii şi ecosisteme tehnologice avansate.

Mediul macroeconomic şi geopolitic incert: Creşterea preţurilor şi inflaţia persistentă continuă să pună presiune asupra sectorului de retail, afectând comportamentul de consum şi reducând cheltuielile populaţiei. Această situaţie se reflectă direct în activitatea advertiserilor din platforma 2Performant, întrucât scăderea vânzărilor retail generează automat bugete mai reduse pentru marketing afiliat.