Electro-Alfa a intrat triumfal la Cota Bursei

Producătorul de echipamente electrice şi soluţii pentru infrastructură energetică Electro-Alfa International a încheiat prima zi la Bursa de Valori Bucureşti (BVB) la o evaluare de 1,98 miliarde de lei, cu 18,6% peste evaluarea la care s-a încheiat oferta publică, derulată luna trecută, de aproape 1,67 miliarde lei.

Acţiunile Electro-Alfa International, care au debutat la BVB sub simbolul EAI, au încheiat şedinţa bursieră de ieri la preţul unitar de 10,5 lei, pe fondul unei valori a tranzacţiilor de 44 milioane de lei, cele mai mari de la BVB.

Listarea are loc după derularea unei oferte publice iniţiale în valoare de 579,64 milioane de lei (115 milioane de euro), care s-a închis anticipat pe data de 6 februarie, ca urmare a suprasubscrierii atât a tranşei dedicate investitorilor instituţionali, cât şi a celei dedicate investitorilor de retail.

Gheorghe Ciubotaru, preşedintele şi fondatorul Electro-Alfa International, a spus: „Listarea Electro-Alfa la Bursa de Valori Bucureşti este unul dintre cele mai importante momente din istoria companiei noastre. Am pornit la drum acum mai bine de 35 de ani, cu dorinţa de a construi în România o companie solidă, care să livreze calitate şi să crească pas cu pas, prin muncă şi seriozitate. Astăzi, statutul de companie publică reflectă maturizarea noastră organizaţională şi confirmă încrederea pe care piaţa o acordă modelului nostru de dezvoltare. Pentru noi, acest pas înseamnă deschidere, responsabilitate şi ambiţia de a duce Electro-Alfa la următorul nivel”.

În urma derulării ofertei, Electro-Alfa International beneficiază de o infuzie de capital de 544,3 milioane de lei şi va folosi fondurile obţinute pentru susţinerea strategiei de creştere a companiei, incluzând achiziţii strategice, dezvoltarea capacităţilor interne, investiţii în producerea şi stocarea de energie, inovare, extinderea pe pieţe externe, precum şi asigurarea capitalului de lucru necesar participării la proiecte majore, potrivit unui comunicat al companiei.

George Ciubotaru, vicepreşedinte al Consiliului de Administraţie al companiei, a declarat: „Interesul semnificativ manifestat de investitori, atât instituţionali, cât şi de retail, validează maturitatea modelului nostru de business şi coerenţa strategiei de dezvoltare. Listarea la bursă ne aduce mai multă vizibilitate şi mai multă responsabilitate, dar şi oportunitatea de a accelera proiectele pe care ni le-am propus. Ne dorim să pastrăm disciplina operaţională şi financiară care ne-a definit până în prezent şi să generam valoare pe termen lung pentru acţionari, prin creştere responsabilă”.

Electro-Alfa International îşi desfăşoară producţia în patru fabrici, situate într-o infrastructură de peste 25.000 mertri pătraţi, în zona industrială a municipiului Botoşani, în vreme ce reţeaua logistică include puncte de vânzare şi proiectare în oraşe precum Iaşi, Bucureşti, Craiova şi Alexandria, potrivit informatiilor din prospectul de listare a emitentului.

Free-float-ul companiei este de aproximativ 35%. Gheorghe Ciubotaru, antreprenorul fondator al companiei, care deţinea 80% din acţionariat, va deţine în continuare 52%, în timp ce Electro Alfa Management, care deţinea un procent de 20% din acţiuni, va deţine 13%. În urma ofertei, printre investitorii instituţionali ai Electro-Alfa International se numără Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (BERD) şi NN Pensii, fiecare dintre companii intrând în acţionariat cu o participaţie de peste 5%, conform raportului.

Oferta publică iniţială a cuprins aproape 66 milioane de acţiuni, din care circa 56,1 milioane de acţiuni au fost alocate investitorilor instituţionali, la preţul de 8,85 lei pe titlu, maximul din ofertă, în vreme ce pe tranşa investitorilor de retail au fost alocate 9,9 milioane de titluri, din care 9,88 milioane de titluri au fost alocate la preţul de 8,4075 lei pe titlu (având în vedere discountul de 5% din primele patru zile ale ofertei) şi 16.141 acţiuni alocate la un preţ de 8,85 lei pe acţiune. În cadrul ofertei publice, tranşa destinată investitorilor de retail a fost iniţial stabilită la 10% din totalul acţiunilor oferite, dar, datorită suprasubscrierii masive, compania a decis suplimentarea acesteia cu încă 5%, astfel încât alocarea finală pentru investitorii individuali a ajuns la 15%.

Societatea intenţionează să distribuie dividende în cuantum de minimum 30% din profitul net anual consolidat, rată care permite emitentului să urmărească viitoare oportunităţi de investiţii pentru creştere, returnând, în acelaşi timp, o parte din profiturile generate către acţionari, conform prospectului ofertei.

”Fondurile nete obţinute de societate în cadrul ofertei vor fi utilizate pentru susţinerea creşterii prin achiziţii strategice (inclusiv pentru plata preţului aferent achiziţiilor deţinerilor în Elcomex, Spiact şi Electro Alfa CM), dezvoltarea de capacităţi interne (inclusiv pentru societăţile ce urmează a fi achiziţionate, Elcomex şi Spiact), investiţii în producerea şi stocarea de energie şi inovare, precum şi pentru extinderea pe pieţe externe şi creşterea capitalului de lucru necesar participării la proiecte majore, în funcţie de oportunităţi şi de condiţiile de piaţă”, potrivit informatiilor din documentul de listare de listare.

Pentru anul financiar 2025, compania estimează venituri de peste 800 milioane lei, EBITDA de peste 100 milioane lei şi un profit brut de aproximativ 100 milioane lei, pe baza unor date estimate, neauditate şi nerevizuite. Performanţa confirmă o dinamică accelerată de creştere: în 2024, Electro-Alfa International a raportat venituri de 648,4 milioane lei şi un profit net de 57,4 milioane lei, faţă de 435,8 milioane lei în 2023 şi 259,2 milioane lei în 2022, ceea ce corespunde unei rate anuale compuse de creştere de peste 58% în perioada 2022-2024.

EBITDA a urcat la 76,7 milioane lei în 2024, de la 51,6 milioane lei în 2023 şi 31,4 milioane lei în 2022, reflectând atât creşterea volumelor de producţie, cât şi extinderea activităţilor de tip EPC, inclusiv pe pieţele externe, conform unei prezentări a emitentului.