IPO Christian Tour - tranşa investitorilor individuali s-a închis cu o suprasubscriere de 53%

Micii investitori au subscris aproape 63,8 milioane de acţiuni în oferta publică iniţială Christian Tour, cu circa 22 de milioane de titluri mai mult decât cele care le-au fost alocate iniţial, echivalentul unei suprasubscrieri de 53%, conform datelor unei case de brokeraj.

Cea mai mare parte a subscrierilor a fost realizată în primele trei zile ale ofertei, când retailul a beneficiat de un discount de 5% din preţul final al operaţiunii de piaţă, ce se stabileşte pe tranşa investitorilor instituţionali. Micii investitori, pentru care perioada de subscriere s-a încheiat astăzi, la ora 12:00, au lansat ordine de cumpărare la preţul fix de 2,135 lei pe acţiune, în vreme ce instituţionalii au putut subscrie în intervalul 1,875 lei şi 2,135 lei pe acţiune.

IPO-ul Christian Tour a fost lansat pentru cel mult 83,5 milioane de acţiuni, din care până la 69,5 milioane sunt acţiuni nou-emise şi până la 14 milioane sunt acţiuni existente oferite de CPM Cambridge Holding, vehiculul de investiţii al fondatorului Cristian Pandel. Jumătate din acţiunile oferite au fost destinate retailului şi jumătate investitorilor instituţionali, dar, în funcţie de nivelul cererii, compania şi acţionarul vânzător pot realoca între cele două tranşe până la 40% din acţiunile oferite. Suplimentar faţă de cele 83,5 milioane de acţiuni oferite iniţial, Managerului de Stabilizare i-a fost acordată de către acţionarul vânzător o opţiune de supra-alocare de până la 8,35 milioane de acţiuni, în scopul realizării operaţiunilor de stabilizare, potrivit prospectului întocmit de BT Capital Partners.

În cazul subscrierii integrale a ofertei şi al exercitării integrale a opţiunii de supra-alocare, free-float-ul Christian Tour la momentul listării va reprezenta aproximativ 41,85% din capitalul social.

Capitalul atras prin componenta de majorare a capitalului social din cadrul ofertei va susţine strategia de dezvoltare pe termen lung a Christian Tour, cu accent pe extinderea strategică, tehnologie şi scalabilitatea operaţională. Compania intenţionează să accelereze investiţiile în infrastructura digitală şi dezvoltarea platformei sale OTA (Online Travel Agency), urmărind, totodată, consolidarea capacităţilor operaţionale, îmbunătăţirea experienţei oferite clienţilor şi extinderea canalelor de distribuţie. În acelaşi timp, Christian Tour urmăreşte să valorifice oportunităţile de consolidare existente într-o piaţă a turismului fragmentată şi aflată într-un proces accelerat de transformare, inclusiv prin achiziţii selective şi extinderea în segmente şi servicii complementare din industria turismului, potrivit unui comunicat al Cornerstone Communications.

Operatorul de turism a încheiat anul 2025 cu vânzări totale de aproximativ 983 milioane de lei, în creştere cu circa 14% faţă de anul precedent şi cu peste 40% comparativ cu 2023. Veniturile raportate conform standardelor IFRS au depăşit 803 milioane de lei, iar profitul net a ajuns la aproximativ 31,9 milioane de lei. Compania a deservit aproape 369.000 de turişti în 2025, faţă de aproximativ 297.000 în 2023, iar valoarea medie a unei rezervări a crescut la 1.439 de euro, semn că românii investesc tot mai mult în experienţe premium şi vacanţe complexe. În acelaşi timp, Christian Tour şi-a îmbunătăţit semnificativ indicatorii de profitabilitate. EBITDA a crescut la aproximativ 45 de milioane de lei, aproape dublu faţă de anul anterior, iar marja brută a depăşit 94 de milioane de lei.

În cazul în care oferta se va încheia cu succes, Christian Tour va fi primul touroperator de la BVB, listarea companiei turistice fiind aşteptată în a doua parte a lunii iunie, conform reprezentanţilor BT Capital Partners.