Raport PwC: Piaţa globală a investiţiilor va creşte cu 50% până în 2030

Industria globală de administrare a activelor şi a averilor intră într-o nouă fază de creştere: activele administrate (AuM - assets under management) ar urma să urce de la 139 de trilioane de dolari în 2024 la 200 de trilioane de dolari până în 2030, arată raportul PwC Global Asset & Wealth Management 2025, realizat pe baza răspunsurilor a 300 de administratori de fonduri, investitori instituţionali şi distribuitori de fonduri.

Proiecţia implică o rată medie anuală de creştere (CAGR) de 6,2% şi este susţinută de trei tendinţe-cheie: avansul pieţelor private, progresul rapid al fondurilor tokenizate şi convergenţa dintre administratori, platformele de wealth management şi jucătorii FinTech.

Dinu Bumbăcea, Partener, Lider Consultanţă pentru Afaceri PwC România, a declarat că: "Majorarea activelor administrate este susţinută de creşterea averii investibile, prognozată să ajungă la 500 de trilioane de dolari până în 2030, iar cea mai mare contribuţie o au investitorii cu averi medii spre ridicate şi cei foarte bogaţi. Această tendinţă este vizibilă şi în România, unde observăm creşterea sumelor disponibile pentru investiţii şi o diversificare tot mai mare a plasamentelor dinspre zona tradiţională, reprezentată de acţiuni, obligaţiuni şi fonduri mutuale, către fonduri de risc, platforme de equity crowdfunding, împrumuturi private şi cryptoactive”.

America de Nord ar urma să rămână cea mai mare piaţă, cu un ritm anual de 6,2% al activelor administrate. Asia-Pacific va avea cel mai rapid avans, de 6,8%, susţinut de creşterea averii gospodăriilor şi a bazelor instituţionale. America Latină (6,6%), Orientul Mijlociu şi Africa (6,3%) şi Europa (5,6%) sunt, de asemenea, pe traiectorii de creştere, dar se confruntă cu provocări mai mari din cauza structurilor de cost moştenite şi a fragmentării pieţelor pe care activează.

Pieţele private - adică investiţiile în active nelistate, precum private equity, venture capital, credite private, imobiliare şi infrastructură - sunt aşteptate să conducă creşterea veniturilor şi a profitabilităţii.

Raportul PwC estimează că veniturile administratorilor de active din pieţele private vor atinge 432,2 mld. dolari până în 2030, depăşind jumătate din veniturile totale ale industriei, cu un ritm anual de creştere 8,2%.

De asemenea, acestea rămân mai profitabile decât administrarea de active tradiţionale, generând de circa patru ori mai mult profit per miliard de dolari de active administrate decât în cazul managerilor de fonduri publice, cum sunt fondurile mutuale.

Inovaţia accelerează şi în zona fondurilor tokenizate - fonduri pentru care dreptul de proprietate al investitorilor este reprezentat prin tokenuri înregistrate pe o infrastructură blockchain, în loc de tradiţionalele titluri de fond. Activele acestor vehicule ar putea creşte de la aproximativ 90 mld. dolari în 2024 la 715 mld. dolari în 2030, ceea ce corespunde unei rate anuale de creştere de 41%.

Evoluţia este alimentată de maturizarea infrastructurii de blockchain, de adoptarea instituţională şi de deschiderea pieţelor private către investitorii de retail, prin care accesul este extins către un public mai larg.

În paralel, administrarea pasivă (fonduri index, ETF-uri) este proiectată să crească cu 10% anual, până la 70 de trilioane de dolari în 2030.

Bazinul global de avere investibilă este estimat să urce de la 345 de trilioane de dolari în 2024 la 482 de trilioane de dolari până la finalul deceniului, în condiţiile unei rate medii de creştere anuală (CAGR) de 5,7%. Aproximativ două treimi din această creştere vor proveni din segmentul "Mass Affluents” - clienţi cu avere medie spre înaltă - în creştere cu 5,7% anual, şi din HNWI - high-net-worth individuals, adică persoane cu avere netă ridicată - care avansează cu 6,5% anual.

Evoluţia puternică a acestor segmente explică de ce administratorii îşi intensifică parteneriatele cu platformele de consiliere şi distribuţie, pentru a oferi soluţii care combină expuneri la pieţele publice şi private, ambalate în produse eficiente fiscal şi livrate digital.

Presiunea pe profitabilitate este larg răspândită în rândul administratorilor de fonduri. Potrivit PwC, 89% dintre administratorii de active s-au confruntat cu reducerea profitabilităţii în ultimii cinci ani.

La nivel de industrie, profitul raportat la fiecare dolar de active administrate a scăzut cu 19% între 2018 şi 2024, iar până în 2030 este anticipată o nouă scădere, de 9%. Costurile rămân ridicate, reprezentând aproximativ 68% din veniturile administratorilor, ceea ce împinge firmele să simplifice modelele operaţionale, să automatizeze procese şi să reconfigureze economia produselor.

Jumătate dintre managerii de fonduri vizează convergenţa cu administratorii de averi şi FinTech-uri, pentru a construi ecosisteme tehnologice capabile să extindă gama de produse, distribuţia şi serviciile de consiliere mai eficient.

"Noile tehnologii, în special inteligenţa artificială generativă şi agenţii AI, schimbă modul în care se creează şi se livrează valoarea şi la nivelul industriei de administrare de active. Cei care vor câştiga nu vor fi neapărat cei care strâng cele mai multe active, ci cei care se reinventează cel mai rapid, transformând inovaţia în ecosisteme digitale ce deservesc investitori mai diverşi, într-un mod mai personal şi mai eficient ca oricând,” a spus Dinu Bumbăcea.

Potrivit raportului PwC, patru tipuri de administratori sunt cel mai bine poziţionaţi să capteze grosul creşterii veniturilor până în 2030. Administratorii de tip "hipermarket” care acoperă atât pieţele publice, cât şi pe cele private, vor capta 49,5% din creşterea veniturilor, urmaţi de platformele de construcţie de portofolii aliniate cu platforme de wealth sau cumpărători instituţionali (14%), administratorii low-cost (ETF/CIT) cu active mari şi costuri ultra-reduse (12,2%) şi "campionii de nişă” specializaţi pe segmente bine definite (18,2%). Restul companiilor ar putea capta doar 6,1% din creşterea totală a veniturilor la nivel de piaţă.

În concluzie, creşterea pieţei îi va favoriza pe cei care îşi modernizează rapid operaţiunile, valorifică AI şi automatizarea şi construiesc ecosisteme integrate care îi întâlnesc pe investitori acolo unde sunt - pe canale, segmente şi clase de active diverse.