TradeVille: 2Performant Network - prioritate pe eficientizare şi optimizarea ecosistemului

2Performant încheie un an de ajustare operaţională, marcat de stabilizare a activităţii şi accent pe disciplină financiară. Într-un context de consum mai slab şi presiune pe segmente cheie, compania a pus prioritate pe eficientizare şi optimizarea ecosistemului, pregătind terenul pentru etapa următoare de dezvoltare, potrivit Departamentului de Analiză al TradeVille.

• Concluzii-cheie

Rezultate financiare:

Cifra de afaceri 2025: 48 de milioane de lei (-0,03% vs 2024), 98% realizare buget

EBITDA: 3,7 milioane de lei (+149% vs 2024), 117% realizare buget

Marjă EBITDA: 8% (vs 3% în 2024)

Rezultat net: -1,4 milioane de lei (+4,4% vs 2024) (vs -1,9 milioane de lei bugetat)

Aspecte auxiliare

Trafic (click-uri): 61,3 milioane vs 77,3 milioane de lei (-21% anual - YoY)

Valoare vânzări generate: 137,1 milioane de euro vs 138 de milioane de euro (-0m6% YoY); Deşi traficul a scăzut cu peste 20%, valoarea totală a vânzărilor generate prin platformă a rămas aproape stabilă. Asta indică o creştere a calităţii traficului şi a eficienţei conversiei, compensând scăderea volumului brut.

Număr vânzări generate: 2,3 milioane vs 2,4 milioane (-6% YoY)

Rată de conversie: 3,72% vs 3,14% (+0,58 pp)

Coş mediu: 60,09 euro vs 56,79 euro (+6%)

Books 24% pondere în 2025: Devine categoria dominantă, cu creştere semnificativă YoY

Simplificare şi eficientizare în 2025: Managementul a pus accent pe disciplină financiară, reducerea costurilor recurente şi finalizarea investiţiilor majore în platformă.

Majorare capital 2P finalizată: compania a atras 1,42 milioane de lei (25,13% din totalul ofertei) prin 180 de investitori, pentru 1,09 milioane de acţiuni noi la 1,3 lei/titlu; capitalul social urcă la 1,41 milioane de lei (14,12 milioane de acţiuni totale), iar diferenţa de 3,25 milioane dde acţiuni emise iniţial va fi anulată. Fondurile vor susţine consolidarea pe România şi validarea extinderii în Irlanda.

Segmente de activitate

Comisionul de reţea a crescut cu 5% YoY, susţinut de îmbunătăţirea ratei de conversie (3,72%) şi a comisionului mediu per tranzacţie, în pofida scăderii traficului cu 21%.

Veniturile din abonamente au crescut cu 16% YoY, în contextul majorării numărului de magazine active (+19%), chiar dacă abonamentul mediu per magazin a scăzut uşor.

Veniturile din taxe de setup au scăzut cu 98% YoY, ca urmare a reducerii/eliminării acestei bariere comerciale pentru atragerea de magazine noi (313 onboarding-uri în 2025).

Evoluţie preţ

Reacţia pieţei : -1,1% la închiderea de vineri

Evoluţie 2P: +5,4% YTD; -7,8% YoY

Evoluţie BET: +15% YTD ; +58,7% YoY

Evoluţie BETAeRO : +8,3% YTD ; +14,6% YoY

• CEO - Dorin Boerescu

„2025 a fost un an de simplificare şi eficientizare pentru 2Performant. Am finalizat investiţiile majore în platformă şi ne-am concentrat pe disciplină financiară şi pe creşterea eficienţei operaţionale”.

„Ne concentrăm pe monetizarea infrastructurii construite în ultimii ani şi pe creşterea eficienţei ecosistemului”.

• Oportunităţi şi riscuri

Oportunităţi

Poziţie puternică în e-commerce & afiliere: lider pe marketing afiliat în România, cu 2,3 milioane de vânzări intermediate în 2025 şi peste 15,9 milioane de vânzări intermediate cumulativ, în valoare de 803 milioane de euro.

Ecosistem scalabil (BusinessLeague + tehnologie): 876 de magazine active şi 5.689 de afiliaţi în 2025, 60.649 de relaţii de colaborare active şi 61,4 milioane de click-uri intermediate; rata de conversie în creştere la 3,72% (vs 3,14% în 2024), iar comisionul mediu 2P/vânzare a urcat la 1,18 euro.

Expansiune internaţională: intrare pe piaţa din Irlanda, cu focus strategic pe extinderea ulterioară în pieţe anglofone (UK, US, Australia, Canada).

Riscuri

Concurenţă ridicată şi presiune pe segmente cheie: scăderi semnificative YoY în categorii precum Pharma (-48% număr vânzări, -39% valoare vânzări) şi Babies & Toys (-45% număr vânzări).

Vulnerabilitate la factori macro şi fiscali: impact negativ vizibil în primul trimestru din 2025, pe fondul contracţiei consumului şi al creşterii TVA, cu revenire abia din trimestrele doi-patru.

Profitabilitate netă încă negativă: pierdere netă de 1,42 milioane de lei în 2025, în pofida dublării EBITDA la 3,67 milioane de lei, ceea ce menţine presiune pe capitalurile proprii şi pe finanţare.

3.Informaţii sector

Creştere de piaţă globală: piaţa globală de affiliate marketing (inclusiv programe şi software) este estimată să ajungă la circa 21,8 miliarde de dolari în 2025, urmând să crească la aproximativ 37,2 miliarde de dolari până în 2035, cu un ritm de creştere mediu (CAGR) de circa 5,5% între 2025 şi 2035 - ceea ce reflectă adopţia largă şi maturizarea canalului ca parte din mixul de marketing.

Creştere accelerată a social commerce: TikTok, YouTube şi Instagram devin canale dominante pentru vânzări prin afiliere, prin short-form video, live shopping şi integrarea funcţiilor native de shopping, ceea ce mută o parte din bugete din SEO/trafic clasic către conţinut şi creatori.

Tranziţie către tracking mai avansat şi "cookieless”: reţelele şi brandurile adoptă modele de atribuire multi-touch, first-party data şi tehnologii de tracking îmbunătăţite, pe fondul schimbărilor de confidenţialitate şi al eliminării treptate a cookie-urilor third-party.

4.Evaluare

P/E TTM: -

P/E FWD: -

P/S: 0,4x

P/B: 3,8x